Öeldakse, et bitcoin on teinud 5 lainet põhjast

Minu poolt asjalikeks peetavad analüütikud ütlevad, et bitcoin on teinud põhja ja sellest ülesse esimese laine.
Päevade graafik:

Tõus 23. oktoobri põhjast ei ole minu arust selge 5-se struktuuriga. Aga bitcoinil on see sageli nii (vähemalt ei suuda struktuuri näha ka väiksematel perioodidel).
Põhi tehtud lähenemise,
plussid:

• Korrektsioon alla oli peaaegu 0.618-ni. Logaritmilisel graafikul on see silma järgi väiksem, aga matemaatiliselt nii. Päris 0.618 jäi puutumata, aga see pole üldiselt ka rahulikumate varade puhul oluline. Lisaks ei ole bitcoinil päris ühte hinda - see on börsiti natuke erinev.
• All tehti päris ilus MACDh positiivne lahknevus päevade graafikul. Mida veel tahta?

miinused:

• Ülesse ei ole selgelt nähtavalt 5-ne. Hetkel on midagi, mis on korrektsiooni moodi ja see võiks olla W4. Aga emotsionaalsetel varadel on komme sellise asja järel hoogsalt edasi liikuda.
• Tipp viimaste päevade tõusul ei murdnud läbi kanali vastupanujoone. Aga seda ei pruugi alati esimesel üritamisel juhtudagi.
• Alla tulnud korrektsioonis ei olnud lõpp 5-ne. See oleks siis nn. w-x-y laine, mille kõik osad on omakorda 3-sed. Nii võib vabalt olla, kuid see ei anna sellist kindlust, kui lõpetatud 5-ne.

Kui põhi tehti, siis võib olla tehtud 1 of 3. 3 ise sobiks siin hästi $35,000 kanti. Ja 5 $50t-$60t kanti.

Kas tõus on kindel? Kunagi pole midagi kindel. Loetakse ka nii, et eelmise aasta lõpu põhi oli A, nüüd ülesse B ja tuleb veel C alla. Selle vastu oleks see, et all käidi ikka pea 0.618 vastu. Alla minek oli alguses korrektsioonile viitava struktuuriga. Fundamentaalselt arvan ma ka, et rahatrüki võistlus kogub alles tuure. Aga selles viimases ei maksa muidugi ajastamisel ja ka suuna määramisel lasta ennast mõjutada.

Turu pilt

Pikemajaline graafik S&P 500-l. Lugemine on nagu on. See on kahtlane. Tähelepanu tasub pöörata hindade peal olevale lillale vastupanujoonele.

Öösel jagasin FB-s. See tõusvate ja langevate suhtarv teeb sageli enne suuna muutusi hinnaga lahknevusi. Siin punased ja rohelised jooned.

Praegu on ka EURUSD ja USD indeks olukorras, kus ilus oleks veel väga väikene lahknev lõpp teha, kuid osa analüütikuid ütleb, et lõpp võib olla juba tehtud ebakorrapärasena (truncated).
Mis järgneb? Vastassuunaline liikumine, mis võib olla 5-ne või on ainult korrektsioon kuu-kahe liikumisele. Aga see paistab hiljem.

Uudis: Tesla tegi täna hüppe

Lugesin sellist uudist. Mul on ca selline graafik juba mõnda aega. Panin praegu täpselt pöörete peale fibid. Tõusu 1.618-2.000 sobivad hästi ring-B'ks. See võib tulla ka veel madalam, aga see paistab hiljem.

Ühel Hiina ETF-l on näha võimalik põhi

Olen seni Hiinast kirjutades kasutanud analüüsiks ETF-i, mis käib Hong-Kongi kohta. Tegelikult peaks seda muutma. Asi on nimelt selles, et kipub nii minema, et Hiina (ja ärimaailm) asendavad mässava ja ebaturvalise Hong-Kongi Shenzhen'i vastu. Aga graafikust ETF-le, mida olen siia ka enne pannud.

Siin graafikul on asi lihtne: kui ei minda üle üle-eelmise nädala tipu ja langedes ei lähe hoog nii suureks, et MACD ei vaju alla suve keskpaiga põhja, siis tehakse viies laine sinisesse kasti. Ca $35 oleks tüüpiline koht. Hetkel see sobib. Kui ei lähe nii, siis tuleb midagi keerulisemat.
Huvitav on see, et see kujutatud tuleviku põhi on ca ajal, mil on plaanitud USA-Hiina läbirääkimised. Variante on muidugi palju. Siis võidakse kuulutada "suurest läbimurdest" - Trump'il valimised tulemas ja tal vaja kuulutada, et deal on tehtud. Ega valija väga aru ei saa, kui hea see on. Samas võib olla tegemist ka juhuga "sell the news" - turu liikumine tuleb enne uudist. Siis uudis halb ja liikumine enne alla. Näeme.

Nagu ma eelnevalt olen kirjutanud, siis siin kujutatud (2) tegemine on väga seda nägu, et see on teine laine lõpudiagonaalist. Kas siis tehakse 5 üles ja see on Hiinale suurte katsumuste algus?
Kuna ETF on Hong-Kongi börsile, siis eelneva võib kirjutada äkki hoopis Hong-Kongi kohta.

Mingi signaalisüsteem töötab!

Üle kuu on möödas eelmisest selleteemalisest postitusest. Plaan oli hea, kuid teostus venis ikkagi. Oli vaja kokkusaamist ja arutelu neil teemadel ka sellest huvi tundva inimesega, et "ennast liikuma saada". Lõppev nädal on sellega tõsiselt tegeletud.
Nagu kirjutasin, proovisin praeguseks lahendust TradingView peal. Ise ma mingit koodi ei kirjutanud. Päris suure otsimise peale leidsin olemasoleva lahenduse, mis 90% mulle vajalikku signaali annab. See polegi lihtne: seal on mingitel scriptidel piiratud kasutamine, mis tähendab, et autor annab vist loa igale konkreetsele kasutajale seda kasutada. Ühel autoril oli kaks skripti, millest üks oli avalik ja teisel oli ta veel eelmisel sügisel palve peale kasutamiseid lubanud. Peale seda pole mingeid uuendusi. Mulle tundus algul, et avalik näitas signaale graafikul, kuid ei saatnud neid edasi (meilid, SMS-id). Võõra koodiga ilma dokumentatsioonita on raske aru saada. Aga sel nädalal sain signaalid ka meili ja telefonile (see küll Telia meil-to-SMS lahendusega, mis vahest väga suure viivituse teeb).
Nädala algul proovides oli minu arust vähemalt üks juhus, kus graafikul ees olevast ajaperioodist erineval perioodil olevat signaali ei tulnud. Hiljem sain nagu ühe browseri tabi sees mitme perioodi signaalid liikuma. Peab veel katsetama. Huvi pakuks just see variant, et signaalid tuleks ka siis, kui ma ei ole kusagil arvutis Tradingview's "sees". Idee järgi peaks alerdid jooksma ju pilves. Tegelikult peaks olema võimalik ühte arvutit ka pidevalt sel lehel hoida, sest paketis, milles on piiramatu arv graafikuid, peaks olema lubatud 5 device'i. Vaja veel testida.
Proovisin praegu vaid ühel varal. Idee oleks 4-5 vara peal päevasiseseid setup'e nii indikaatorite järgi jälgida. Tegelikult on ka selline arvuti abil jälgimine mul hetkel liiga suur koormus. On ju vaja üldist pilti "peas hoida" ja analüüse pidevalt jälgida. Hetkel ei ole selles osas ka abiks, et võõral signaalil on minu arust algoritmis viga, mis annab lisaks valesid signaale. Ma arvan, et saan aru, millest see tuleb ja olen oma tekstilisse algoritmi kirjeldusse selles osas ka lahenduse kirja pannud.
Tee tundub olevat õige - edasi!!!

Lubasin Euroopa pangandust vaadata

Kui eile kirjutasin, et mingil hetkel on võimalik kahel lähikandi pangal tõus algus ja oleks vaja Euroopa panganduse graafikuid vaadata tervikuna. Olen siin ka varem toonud ühe fondi ja indeksi graafikuid. Natuke kohendasin neid.

Esimene on indeksi pikemaajalisem graafik. Sisuliselt pole eelmisest korrast (pool aastat vist) midagi väga muutunud. 2 tõin vaid kunagisest arvestuslikust kohast allapoole. 0.764 on tõenäolistest sügavustest kõige suurem.
Teine graafik on fondile, mis minu teada on loodud seda samat indeksit kopeerima. Pilt on erinev: alumise pildi 2 viimast põhja (viimane neist augustis) on langevad (viimane madalam). Indeksil on see viimane ülevalpool.  Põhjuseks on see, et indeksi graafikul on sulgemishindade joon. Perioodi sees käis ka see alla kevadise põhja.
Alumise graafiku pealt on nähe, et 2018. aasta tipust alates on vaid 3-sed lained. Ei mingit trendimist. Teoreetiliselt võib ju korrektsioon ka mingi keerulisem 3-ste kooslus olla. Selgus tuleb alles siis, kui kuhugi lõpuks 5 ära tehakse (isegi languse lõpuks oleks see ilus).
Allapoole ei ole enam palju ruumi, et mu pikaajalise (C)-ga vastuollu minna.

Mis on siis "saksa panga" korrektsioon

Otsisin DB ajaloolist graafikut, kuid enne 1996 ei leidnudki. 2000-ndatel võiks olla (juhul, kui enne oli 5 üles) viies laine. Kui võtta aluseks fibonacci pinball, siis arvutuste järgi tuleks lineaarsel skaalal laine alguseks -75. Nii pikal liikumisel on lineaarne meetod ilmselt vale.
Tõmbasin tüüpilise fibonacci pinball'i järgi 2002. aasta põhja neljaks lugedes oletatava korrektsiooni fibid. Oleme hetkel selle järgi (oletuslik tõus ei ole ka ju ideaalne) 0.5 ja 0.618 vahel.
Ehk: on võimalik, et 2007 tehti pikaajaline tipp ja nüüd oleme selle korrektsiooni lähedal.

Siin on sees väga palju oletusi. Nagu ka eilses analüüsis.  See ei tähenda, et nii läheb. Aga näitab võimalust, et nii võib olla. Fundamentaali selle taha ei suuda ma pakkuda.

Tuli jutuks "saksa pank"

Täna küsiti mult, mida ma arvan Deutsche Bank'ist (DB). Ütlesin, et pole mingit aega vaadanud. Kodus vaatasin päevikust, et 10. juuli õhtul olen kirjutanud:  "minu arust on tulemas mingi 5 of W5 - vähemalt mingi aeg võiks hüpata". Loomulikult polnud ma oma lohakuses seda graafikut üle kuu aja vaadanud. Nägin hiljuti uudist, et hüppas tugevalt - se ei pruugi üldiselt olla alati sisuline ja võib olla meedia moonutus. Mis on siis seis tegelikult? Mul on juba mõnda aega graafikutel järgmine pilt. Nagu seal moondunud tekst ütleb, siis 2016 põhi oli tasemete järgi hästi näha, kuid edasi ei osanud ma siis midagi tarka öelda. Programmi versioonide muutumine (vist, mälu järgi) on muutnud teksti selliseks imelikuks.

Siin pildil paistab languse viimane osa sobivat väga hästi fibonacci pinball'i reeglitesse.
Värskendasin natuke graafikut: tõstsin laine lõpu (ja sellest tuleneva fibi) ringi, panin peale lugemise.

Panin siia ka mu arvatava sihtkasti. Ma ei usu, et selles väga sügavale minnakse.

Vaadates aga päevasisestesse perioodidesse on tunne, et nendel perioodidel võiks tulla veel lahknev põhi. Ülessemineku kinnituseks oleks juuli alguse tipust üleminek ja/või 5 üles, 3 alla. Panin 6h graafikule ka väiksema kasti, mis lubaks nagu viimase laine seest. Selles kastis võiks tulla MACDh positiivne lahknemine. See oleks märk võimalikust põhjast. Eeltoodu kinnitaks veel rohkem fakti, et põhi on tehtud.  6h graafik:

Laineteooria räägib ka variandist nagu truncated bottom. See oleks siis, kui siit otse ülesse mindaks. Senise pildi pealt ma ei oska midagi seda lubavat veel näha. Ülessseminek, mille puhul ei jääda üles 1.00 on veel W4 jaoks OK.

Kui pankasid juba vaatasin, siis panen siia ka Swedbanki praeguse seisu.

Minu arust on see DB'st "natuke vähem valmis". Siin oleks pilt ilus, kui w ja d peal tuleks MACDh lahknemine. Aga see ei ole kaugel. Lahknevuse murdmiseks peaks kukkumine tulema väga suur. Kas 0.5 jääb toetama? Samas natuke 0.382 all on kahe 2.000 kokkulangevus. Nendes numbrites on vahe väike, kuid SEK'ides 125 või 100-101. Jutu illustreerimiseks d graafik:

Kahe Euroopa pangaga lubaks nagu peatselt pööret üles. Mis on aga pangandussektoriga üldiselt. Peab vaatama. Mis võiks olla see uudis (mõjutaja), mis neid aktsiaid ülesse viiks?

Kuidagi kollase ajakirjanduse ajakirjaniku tunne on

Just sellepärast, et bitcoini analüüs on üks kahtlane asi ja see on ise ka emotsionaalne vara. Aga sellest viimasest tulenevalt ongi hea graafikule pilk peale heita. Pea iga päev kostab, et bitcoin tegi ülisuure kukkumise või tõusu. Aga graafiku peal on see "ülisuur" liikumine kenasti proportsioonis. Meedia peab tootma pealkirju.

Eelmise aasta lõpust alanud tõusu vaatamiseks on sobilik nädalate graafik:

Eelmise aasta lõpust on ülesse äkki valmis esimene laine. Tegelikult on väga võimalik, et vaid selle 3 osalainet. Tipp tehti ilma lahknevusteta, mis lubaks ühte osalainet ülesse veel. Aga nii emotsionaalsel varal ei pruugi neid lahknevusi tullagi. Samas 2017 ja 2018 lõpu suurtel pööretel oli selge RSI lahknevus päevade graafikul.

Mul on tõmmatud fibid eelmise sügise põhja ja jaanipäeva tipu vahele. Nende järgi käidi all alla 0.382 taset (paremal äärel punane). See on tegelikult piisav teise laine jaoks. Rahulikematel varadel on tüüpiline korrektsioon 0.618. Vahe 0.5-0.618 on mul siniseks kastiks. Sinna kasti mindaks, kui juulis tehti A, siis B üles ja tuleks veel C alla. Alla seda kasti oleks korrektsioon juba nii sügav, et tõusu variant hakkaks kahtlasemaks muutuma.

Viimane tõus algas juuli keskel. Mõtlesin sellest ainult jutuna kirjutada, kuid tundub, et see on juba midagi näitamas. Näitab kindlasti, mida analüüsil vaatan. Kuidas hind liigub - seda näeme pärast.

4 tunni graafik:

Siin on juulis alanud tõusu 1/a-2/b peale tõmmatud fibid paremal äärel sinised. Tuletan meelde: meie jaoks on küsimus: kas jaanipäeval alanud korrektsioon on läbi või oli juuli keskpaigas alles A?

Kindlat vastust ei saa loomulikult anda keegi. Aga on kaks asja, mis näitavad, et ülesse suunatud hoog on nõrk:

• 28. juulil tehtud põhi (b/2) on vaid napilt üle kuu keskel olnud languse lõpu;
• Ülese minnes mindi napilt alla 1.618. See on tase, mis on tavaline equity jaoks (bitcoinilt ootaks rohkem). Ka nende futuuridel jäädakse sageli minimaalselt allapoole fibonacci taset - pannakse sisse orderid, mille täitmist soovitakse "igal-juhul", seega jäetakse mõni hinnatase varuks. Aga praeguseks on vajutud juba alla 1.000 (ja ma prognoosiks pildi järgi languse jätkumist) ja ilmselt peale 4h 100SMA murdmist vajutakse edasi.

Eelnevast tulenevalt oleks mu praegune esmane variant, et vajume edasi nädalate graafiku sinisesse kasti. Kui sealt hooga läbi vajutakse, siis muutub eelmise aasta põhi vähem tõenäolisemaks.

Nasdaq

Ega graafik ei ütle veel, mis tulevikus tuleb, kuid hetkel on sellised lahknevused.

Võimalik on ühe huvitava pildi tekkimine (juba augusti lõpus).

Vaatasin graafikuid ja kuude graafikul hakkas silma, et on tekkinud huvitav olukord. Ise nimetan ja panen kirja seda "valmisolek MACDh lahknemiseks". See kuu lõpp ilmselt siin midagi suurt ei muutu ja kui järgmine kuu oleks natuke nõrgem, siis võikski see realiseeruda.

Selleks oleks siis vaja, et järgmine kuu oleks nii nõrk (see ei pea ilmselt palju olema - selle kuu lõpus saaks juba matemaatiliselt välja arvutada, millise S&P taseme juures see lahknevus tekiks), et MACD histogram pöörduks allapoole. See punane ring on mul graafikutel märgiks, et selles kohas tuleb jälgida võimaliku lahknevuse tekkimist.

Lahknevus lahknevuseks, kuid vaatasin, millal mind huvitav lahknevus on olnud ajaloos. Ma vaatan siis lisaks MACD histogramile veel ka MACD joonte lahknevust. Kui on histogrami lahknevus, aga joonte puhul mitte, siis on pilt sobiv kolmanda laine jaoks ja õige lahknevus tuleb alles peale viiendat. Ja ma avastasin - sellist asja on S&P 500 ajaloo jooksul olnud väga vähe. Kusjuures siis on tulnud tõsine korrektsioon turul.

2007. aasta on näha samal graafikul: sellise lahknevusega algas langus 57.7%.

Tegelikult on olnud selge selline lahknevus veel vaid 1973. aastal. Siis oli langus ca 50%.Kui vaadata MACDh lahknevusi, siis neid võib leida rohkem. Ka toetab neid mõnel juhul MACD joonte lahknevus. Aga alati ei pruugi lainete arv valmis olla (selles on muidugi väga raske reaalajas kindel olla, sest võib olla 3-ne b-laine üles, nagu 2007. aaasta või äkki ka praegu). Ka siin graafikul on enne märgituid lausa 2 korda lahknevus.

Rääkides praegusest olukorrast, siis minu arvates ei tule korrektsioon niimoodi sügavusse. Kui see üldse tuleb - seni on selleks ju vaid valmisolek tekkimas. Edasi võib asi minna hoopis teistmoodi. Ei tasu unustada, et maailmas on järjest rohkem tekkinud võistlus, et kes suudab rohkem raha trükkida. See avaldub ilmselt mingil hetkel turu paraboolse tõusuna.

Vaadates neid graafikuid tegin pildi ka 2009. aasta põhjast. See oli minu aktiivse töötegemise ajal. Olin isegi pea maaklerikontot avamas. Loomulikult ei teadnud ma midagi analüüsist, millest ma praegu siin kirjutan. Aga 2009. põhi tehti selge 5-lise ja ilusa lahknevusega nädalate graafiku peal. On küllalt tõenäoline, et meie elu ajal nii selget põhja enam ei tule.

Turul on setup järsemaks kukkumiseks

Ilmselt kõik on juba lugenud uutest pingetest seoses Iraaniga. Turg on seni ülesse punninud, kuna enamus loodavad Fedi toetuse peale. Sellises laine osas hakkab muutuma tõenäoliseks, et isegi, kui toetus tuleb, siis suur osa turgu ei pea seda piisavaks.
Turg on tulnud alla selle nädala lõpupoole. See võib väga hästi olla veel korrektsioon. Aga võib olla ka setup selleks, et esmaspäeval gap'iga allapoole söösta.
Kui eelmine nädal oli tipp, siis kõige pullisem oleks lugeda tõusu juuni algusest 1 of 3'ks. See võiks siis olla 5-ne. Mul on siin graafikul küll tööversioonina, et see koosneb üksteise sees olevatest 3-stest, mis sobiks üldjuhul korrektsiooni jaoks. Kui aga korrigeeritakse ainult juuni tõusu, siis see võiks tüüpiliselt jõuda viimase tipu all olevate oranžide fibide vahemikku 0.382-0.618. A tuleks 0.382 peale (2.000 ongi tegelikult seal), siis B üles ja uuesti alla C umbes 0.618 kanti. Tõsisemad korrektsioonid võiksid jõuda isegi jõulupõhja alla. Aga seda kõike näeb hiljem.
Praegu on nädala alguses näha,  kas see languse setup realiseerub.

Panengi siia ES-i (S&P futuuri) 4h graafiku. Selle puhul öeldi täna, et nii tõsist punast küünalt pole sellel ammu olnud. Huvitav on see, et futuur (rohkem kauplemisvara) läks päeva lõpus allapoole selle nädala eelmist põhja. Indeks ise aga mitte. Ilmselt on turul olukord, mil keegi ei taha nädalavahetuse pausi ajaks pikka positsiooni jätta. Futuur kauples ka natuke kauem - sellel ajal jõudis kohale vist juba ka info teise laeva kohta. Kuigi alla tulek oli ühtlaselt selge juba börsi lahtioleku ajal.

Swedbank andis signaali

Kirjutasin Swedbanki graafikust mõned kuud tagasi. Vahepeal sai pandud graafikule signaal, kui see võimaliku languse lõpu poole jõudma hakkab. Nüüd tegigi häält.
Juba eelmise korra graafikul oli mul MACD all joon, mis näitas, et sellel pole lahknemist hinnaga. Kuigi oleme tulnud palju allapoole ja tolle aja sinine lugemine on vaid ilus ajalugu, pole langus veel pidurdunud. Kas see graafik läheb põhja välja?
Vaatame kuude graafikut:

Jätsin graafikule veel endise sinise lugemise ja kanali. Nendel pole muidugi enam midagi tegemist võimaliku tulevikuga. 
2009. aastast on ülesse tehtud küllalt suure kindlusega 3 lainet. On olemas üks pulline variant. See oleks, et tõus on diagonaal ja Alt (4) on tunduvalt sügavam.  See on näha järgmisel graafikul. Muud variandid oleks, et minnakse alla 2009. aasta põhja või tehakse mingi keerulisem korrigeeruv struktuur (võib olla ka kolmnurk). Kes on mu postitusi lugenud, see teab, et ma pole Euroopas pikemaajaliselt eriti optimist. Ja eriti kahtlane on pangandus.
Aga see sügavam neljas laine. Nädalate graafik oleks:

Kui on tegemist diagonaali neljanda lainega, siis see võiks tulla tagasi 0.382 või 0.500 kanti. Mul on graafikul keskel ka punane fib, mille puhul võiks kolm lainet alla lõppeda 1.618 kanti (ilmselt kasti). Nädalate peal ilmselt suurt lahknevust sinna ei tule. Ilmselt on see paremini näha d või 2d peal. Ilma selge lahknevuseta sobival kõrgusel ma siin (isegi ajutist) pikka ei vaataks. Kui on selge lahknevus ja struktuur alla valmis, siis on väike pikaga sõitmine suhteliselt ohutu, sest isegi, kui see osutub neljandaks laineks ülesse, saab ilmselt plussiga välja.

Mõtted bitcoinist

Kirjutasin eelmine kord, et praegune tipp pole äkki veel tehtud. Praegu ollakse aga alla tuldud juba nii palju, et on küllaltki tõenäoline, et seekordne tõus on tehtud (kuigi lõpus selget lahknevat tippu ei tehtud).
Potentsiaalselt on küll võimalik, et mai põhjast algas diagonaal ülesse ja praegu on alla sellest alles W4 - siis tuleks veel uus tipp. Kui see nii oleks, siis on suur küsimus, mis see diagonaal oleks: kas c-laine eelmise aasta põhjast, (v) of 5 mu eelmiselt graafikult või äkki juba suurema kolmanda laine algus. Viimase kasuks räägiks suur hoog tõusul, kuid emotsionaalsete varade puhul on äkki ka normaalne laine lõppemine nii hoogsalt.

Panen üldiseks pildiks nädalate graafiku.

Siin on huvitav, et juuni tipu vastupanuks oli 0.5 eelmise aasta langusest (punane fib graafiku keskel). Samuti tõusva kanali keskjoon (ka 0.5, sinine). See kanal on tõmmatud 2013 aasta tipult absoluutsesse tippu ja 2015 aasta esimeselt korrektsiooni põhjalt.
Need tasemed (eriti veel nende kokkulangevus) on loomulikud vastupanutasemed. Seda igasuguse liikumise puhul. Põhiline küsimus on ju praegu, et kas langus on korrektsioon või oli selle aasta tõus korrektsioon. Suurus 0.5 sobiks hästi ka b-laineks. Ma loen asjalikke analüütikuid, kes peavad seda tõusu b-laineks. Ise ma kaldun arvama, et see on uue tõusu algus. Küsimus, et kas see oleks W3 või W5 on omaette teema. Mis mu arvamuse aluseks on? Graafiku vasakul äärel on fibid, mis on tõmmatud absoluutse tipu ja alguse põhja vahele. Ka need jagunevad tüüpilistesse protsentidesse, kuid logaritmilisel graafikul on nende suhe väga ebaloomulik. Kuigi silmale tundub, et langus polnud nii suur, käis see alla 76.4%. Tegelikult nii sügav korrektsioon tekitabki teiselt poolt arvamuse, et langus polnud kogu korrektsioon, vaid suurema languse a-laine. Aga selle sees oleks projektsiooni 0.764 (rahulikematel varadel minimaalne c pikkus) suts üle $1000, 1.00 ei mahu enam graafikule. See tähendaks bitcoini lõppu.
Kui rääkida aga langusest kui korrektsioonist. Graafiku punasel äärel on paksu punasega korrektsiooni tasemed selle aasta tõusule. Praegu toetab nagu 0.382. Aga väiksema graafiku peal usuks, et minnakse veel allapoole. 4 tunni graafik:

Siin on ühelt poolt languse algus juuni lõpust 3-ne (korrektsioonile viitav), teiseks on hetkel (c) sees struktuur, mis võib joonistuda selgeks 5-seks. Lõpp oleks kusagil 1.382 kanti. See jääks natuke üle eelmise grafiku 0.618, mis sobiks korrektsiooni lõppemise kohaks. Vaatame. Ilmselt on palju tahta, et see muster nii selge tuleks. Seni pole bitcoini mustrid väga selged olnud.

Algoritm abiks kauplemisel. Signaalid.

Juba eelmise aasta lõpus kirjutasin, et kui kauplemisel panna teostus algoritmile, siis on võimalik psühholoogia faktor kõrvale jätta. Aga see on vahest küllalt keeruline. Kõik sõltub sellest, kui matemaatiliselt on väljendatav positsiooni sisenemine ja väljumine. Minu lainete meetodi puhul pole see nii lihtne.
Jagades aga protsessi osadeks on esimene samm mingi pildi otsimine. Seda oleks hea teha erineva ajaperioodi graafikutel ja erinevatel varadel (mis kokku annab päris suure numbri). Mind huvitavatel varadel veel ka põhimõtteliselt 24h.
Ma otsin pildilt lahknevusi. See on siis, kui hinna tipud liiguvad ühes suunas, aga indikaatori (põhiliselt mul MACD) tipud teises suunas. See ei ole veel üheselt sisenemissignaal, kuid vajalik alginfo kindlasti.
Viimastel päevadel olen visuaalselt eksinud veel niimoodi, et "silma järgi" ei paista üks tipp teisest kõrgem, kuid numbreid täpsemalt vaadates on see nii. Siin on ka matemaatilisel võrdlemisel eelis - näeb kohe mingile tingimusele vastavat olukorda.
Lähiaja kava. Püüan panna põhilised signaalid TradingView peale. See veebikeskkond on lokaalsetest lahendustest mõne koha pealt parem:

• ei pea ise pead vaevama andmete õigsuse (erinevad kauplemisajad, puhkepäevad jne.) üle - seda siis võrdlusega ise andmete baasi pidamisega võrreldes;
• asi töötab ka siis, kui endal arvuti kinni panna ja näiteks autos teise kohta sõita; lokaalsete programmidega on üks variant jätta mingi arvuti kuhugi tööle ja seda siis üle võrgu vaatamas käia. Palju muret ja võõra arenduse puhul ka litsentsitasu (võimaliku lisaarvuti eest).  Nii mul töötas ka siin kunagi kirjeldatud kauplemisserver. Ninjatraderi puhul oli küll see eelis, et litsentsi tahtis vaid kauplev programm. Lihtsalt analüüsi jaoks võis kasutada litsentsita programmi.
  Tegelikult on mul TradingView puhul ka lisatasu data eest. Mingite andmemüüjate puhul saaab vist küll kulud kokku viia, kuid ma pole seda veel enda müüjate puhul avastanud. 

P.S. Veebis on päris palju ka infot, et käimas on TradingView sidumine Interactive Brokersiga - kui see valmis saab, siis on ilmselt võimalik samast keskkonnast ka tehinguid teha. Muude maakleritega natuke juba on.

Bitcoini seekordne tipp pole äkki ikkagi veel tehtud

Selle nädala keskel kukuti nii hoogsalt alla, et ma hakkasin ka arvama, et tipp tehtigi sellise (aeglustamata) kujuga. Praegu vaatan graafikut ja tundub, et väga hästi võidakse teha neljandat lainet. Kui nüüd tuleks uus aeglasem tipp, siis tuleks päevade graafikul ilus lahknevus. Vaatame!

Bitcoin on eelmisest graafikust hoogsam

Eelmisel graafikul panin siia tasemed, et käimas oleks olnud lõpudiagonaal (ED). Aga bitcoinil lõpudiagonaal!!!! Hetkel on  tehtud samast tõusust kolmanda laine lõpu poole ja valmis tüüpilise impulsi jagu. Sel varal sobib veel hoogsamaltki. (iii) sees pole veel mingit negatiivset lahknevust. Tasemed on praegu graafikul igatahes tüüpilise impulsi jagu. Panin juurde ka Alt 4.  Selline korrektsioon, mille c-laine ei lähe läbi a-laine lõpust, oleks väga pulline märk. Kuid 3-ste ja 5-ste sobitamine annab selliseks lugemiseks minu arust natuke alust. Siis oleks praegu alles (i).

Panne üldisema pildi jaoks ka nädalate graafiku.

Siin on tippude ja ühe algse põhja pealt tõmmatud kanal. Praegu oleme jõudnud alles selle keskjoone vastu. See hirmutab veel korrektsiooniga allapoole. Kõrguse mõttes oleme ka korrigeerunud alles 0.5 suurest langusest (parema punased tasemed). Samas stochastic on embedded üleval. Isegi tundub, et rohkem kui 2017 tipu ajal. Eelnevast lähtudes arvavadki veel paljud, et võib tulla uus põhi. Aga 2018. aasta põhi tegi tõusust tagasi (sellise vara puhul on see, mis graafikule on pandud suhtelise algusega) juba üle 0.764 - väga küllaga piisavalt. Mitte tavaline korrektsioon, vaid piisav juba mulli puhkemiseks (80-90% suurusjärk).
2017 tipu ajal oli päevade graafikul minu indikaatoritest selge lahknevuse moment vaid RSI'l. Nädalate peal ei olnud küünalde selget nõrgenemist.

Kullal on võimalik ka uus põhi

Kuld on lähenenud olulisele tasemele. Nii kaua, kui jäädakse allapoole 2018. aasta alguse tippu (mis on väga lähedal), on võimalikud kaks graafikul olevat lugemist. Loetakse ka pullisemaid variante - nende tõenäosus tõuseb minu arust oluliselt, kui üle eelmiste tippude minnakse.

Must variant tähendab, et mitu aastat on oldud kolmnurgas. Siin oleks vaja veel teha E, misjärel tuleks tõus (C)-ni. Aga selle stsenaariumi puhul mindaks peale seda edasi uut põhja tegema.
Punase variandi puhul oleks (e) valmis. See tähendaks, et mindaks alla ja tehtaks viies laine. See omakorda tähendaks, et 2011. aasta tipust saaks alla valmis 5 lainet, mis peaks samas suunas peale korrektsiooni jätkuma. Selline mitteinflatsiooniline käitumine tundub kuidagi ebausutav.

Uskudes inflatsiooni tekkesse on variandiks (pole graafikul), et 2016 tehti ülesse esimene laine, siis edasi on asi kahtlasem. Kas on diagonaal ja selle koreektsioon, mille järel eelmine aasta algas juba kolmanda laine LD (algusdiagonaal). Diagonaalid on segased struktuurid kauplemiseks. Aga väärismetallid alustavad oma liikumisi sageli nendega. Kui hoog sisse saadakse, siis on teine äärmus - kiire liikumine ilma märgatavate korrektsioonideta.

Bitcoin on ikka vist juba 5-ndas laines

Eelmises postituses panin graafiku, millel ootasin sügavamat c-lainet. Praegu tundub, et see ei olnud c-laine, vaid (ii). Siis peaks praegu käima (iii), mis peaks minema üle paremal oleva lilla 1.000 taseme.

Bitcoini kuuajane liikumine võib olla korrektsioon.

Olen siin arendanud vähehaaval lugemist, kus tõus detsembrist võiks teha impulsi üles. Nüüd on kuu aega olnud üles-alla ja kokku külje peale. See võiks olla 4. Viimane tipp, mis tehti 3-sena, võib olla b-laine extended flat'is. Minu arust sobiks, kui ring-c sees tuleb W5 alla lahkneva põhjana.

Bitcoin on trüginud ülespoole

Bitcoini päevade graafik:

See on hetkel minu lugemine. Hoiatuseks mainin ära, et valuutaanalüütik, keda pean parimaks, loeb hetkel veel 3-e (korrektsiooni) üles ja ootab suuremat langust.

Igal juhul siin oleks mai põhi (lõpust kolmas punane allatulek) 4 of 5. Edasi võib olla tehtud 4 osalainet või neljanda b-laine valmimas. Üle eelmise tipu jõudes on ilmselt neljas valmis ja selle järgi võib ka tippu oodata. Kui me oleme juba 5 of 5 ees, siis selle tüüpiline tipp oleks $9490.
Vaatame - nagu olen öelnud, on bitcoin väga raskelt analüüsitav vara. Ja kuigi see meeldib emotsionaalselt paljudele algajatele, oleks see kauplemiseks sobiv vaid väga kogenutele.

Kuu ja nädala vahetus turul

S&P 500 tegi praegu valiku ja vajus 200DMA-st  allapoole. See pole loomulikult veel midagi erilist - ca 1%. Ma olen näinud, et paljud kasutavad turu analüüsil 1-2% lõtku selleks, et olla kindel, et ikkagi on keskmisest läbi vajutud. Samas on see keskmine hetkel ka ise kergelt langev - see tähendab, et vastupanu temast langeb iga päevaga. Hetkel on tulemas üle kuu aja, mil 200DMA langeb, kui S&P 500 isegi täpselt samale tasemele jääb.
Samas pole languse struktuur kaugeltki üheselt selge. Analüüsimaja, mida jälgin, kaks seda indeksit jälgivat analüütikut loevad langust erinevalt. Lisaks on mul endal kõige tõenäolisemaks kolmas variant. Seega igaks juhuks peab jälgima kolme varianti. Ei hakka neid segaduse tekitamiseks siia panemagi. Fibonacci Pinball'i järgi peaks mingitel tasemetel tulema ka korrektsioone. Neid pole aga selle asta jooksul eriti olnud. Kui ülesse oli b-laine, kus sageli selgeid korrektsioone polegi, siis languse c-laines võiks neid juba tulla. Kui (kas?) on c-laine, siis on suur küsimus, kas see tuleb 5-ne impulss, 5-ne diagonaal või hoopis 3-ne. Variante on palju.

Mõned graafikud

Lugesin foorumit ja vaatasin TSLA graafikut:

Viimased 5 aastat on graafikul väga imelikud. Sisuliselt külgsuunas. Ma ootasin enne I-e jõudmist üleval nukralt olevasse punasesse kasti. Praegusel variandil panin I juba 2018. aasta sisse ja praeguse languse II-ks. See lõpp pole aga midagi ilusat: see oleks diagonaal, mis lõpus veel truncated. Selliste asjade (diagonaalide ja erandite) peale ei maksa aga väga kindel olla. Ma arvasin enne, et ring-5 saab tehtud hiljemalt siis, kui ka üldine turg peale suuremat korrektsiooni suurema tipu teeb.
Praegu on aga variant (pole graafikul, et käimas on alles C of ring-4. Korrektsioon oleks siis extended (running) flat. See tähendab, et B läheks kõrgemale A algusest. Selliste asjade puhul loetakse, et B ei tohiks minna kaugemale, kui 1.382 x A. Graafikul on need helerohelised jooned - see nõue on täidetud. Kui hinnata piiri, milleni see stsenaarium võiks vajuda, siis see on peaaegu punasesse kasti (mis siin on tüüpiliste korrektsioonitasemete vahel).
Minu üldine arvamus on, et autoturul tuleb ka selline muutus nagu mobilliturul 15 aastat tagasi. Oluliseks saavad muud omadused, kui seni. Minu arvates (ka isiklikel kogemusel baseeruval) ei saa vanad autofirmad hakkama uue elektroonikapõhise auto osa projekteerimisega, diagnoosimisega jne. See on natuke "teine maailm" - ja siin on ilmselt internetimaailmast tulnud Tesla arusaamine asjadest teine. Pole küll isiklikku kogemust, kuid kõrvalt jääb selline mulje. Ka Apple kippus kunagi pankrotti minema, kuid hiljem oli klassikalistel mobiilifirmadel väga valus.

TLT (pikkade USA riigi võlakirjade ETF) nädalate graafik:

Nii kaua, kui turg langeb, sobib põgenemine võlakirjadesse. 1.382 kandis on ca võimaliku ED (C) sisene 1.618. See sobiks selle tõusu lõpuks. Aga see tähendab, et mingi hetk võiks tulla 4 ja seejärel lahknev tipp. Ma ei oska hetkel näha, kuidas see võimaliku S&P 5-sega alla kokku läheks. Aga see ei pea 5-ne olema ja nad ei pea päris vastandsuunas liikuma.
Siit graafikult tasub tähele panna, et veel päris palju ülesse on tõus sobiv korrektiivsena. Tegelikult on 2016 ring-5'ga lõppenud tõus küllaltki kindlalt ED (lõpudiagonaali) nägu alates 2007. aastast. Seega sobiv trendi lõpetuseks. See oleks sel juhul mitmekümneaastase võlakirjade pullituru lõpp. Kui see nii on, siis järgmisest suurest aktsiaturu tipust alates oleks võlakirjadel vaid korrektiivne tõus. See tähendaks juba suuri muutusi maailmas - suurte tegijate USA võlakirjade mitteostmist. See polegi praeguste sündmuste valguses nii võimatu.

Võitlus olulistel tasemetel

Mai on olnud aktsiaturgudel langus. Kas see on suurema languse algus või tuleb veel tõus?
Indeksid on 100 ja 200 päeva keskmiste (100DMA ja 200DMA) kandis. Need on tasemed, mida hästi paljud jälgivad. Paljud ostavad tuimalt korrektsioone üle 200DMA, selle all aga loobuvad pikkadest positsionidest. S&P puhul osteti ka seekord 200DMA pealt, kuid jäädi ikka 100DMA alla.
S&P 500 päevade graafik:

Siin on tumedam roheline joon (läheb kokku praegu 76.4%-ga) 200DMA. Eilne küünal (punane "haamer") sobib hästi trendi pööramiseks. Selleks peaks mindama üles ja mitte alla selle varju (põhja).
Mul on graafikul tasemed allapoole liikumiseks. Tegelikult tase 0.764 ja selline küünal on väga sobivad ka ülespoole keeramiseks. Karust varianti toetab see, et näiteks Russell on juba mõlemast räägitud keskmisest läbi vajunud. Lühematel perioodidel on languse hoog ka kasvav. Samas see (üldiselt ebatavaline kiireneva hoo pealt pööramine) pole viimase paari pöörde ajal olnud takistuseks. Näeme. Õige pea peab turg näitama oma plaane. Lugesin täna ühte head ütlust: turg on ülemüüdud (millest sageli pöördutakse ülesse), kuid on väga tõenäoline, et ülemüüdud olukord muutub mingil hetkel minnalaskmiseks. Siin on kirjeldatud äärmuslikku liikumist, mis tekib sageli kolmanda laine sees - siis püsib turg pikemat aega ülemüüdud või -ostetud.

Üldisemaks pildiks nädalate graafik:

Siin on roosad tasemed (A) pealt (C)-le. Pikkus võiks olla 0.764, 1.00 või 1.382. Väga optimistlik on oodata, et see liikumine tuleb alla 5-ne impulss (mis C-laine jaoks sobib). Kollased ebatavalised numbrid on tüüpilise 5-lise impulsslaine jagamine 1-ks. Graafikul on selle lõpp pandud 1.382 kohale. Kui aga lugeda mai langust nii, et praegu on käimas selle 3 of 3, siis 0.42 sobitamine selle tüüpilisele lõpule lõpetaks tüüpiliste pikkuste puhul kollase jaotuse 1.000 päris täpselt jõulupõhja kõrgusele. See on kindlasti üks tugeva toetusega tase. Aga see on kõik tulevikust. Nagu ütlesin, ei maksa oodata, et turg kõige selgemat lahendust pakub. Kui langus tuleb, siis peab pidama meeles erinevaid variante. Ka seda, et äkki oli jõulutest juba ülesse esimene osalaine. Üks mu jälgitav analüütik ütles küll, et ta pole näinud kunagi sellise suurusjärgu ülekateteta diagonaali Kuid see on võimalik. Ja ilmselt on iga asja nägemiseks siin elus üks kord esimene.

Mida öelda selle tugeva tõusu kohta?

S&P on teinud viimastel päevadel kaks pööret kasvavalt hoolt. Minu kogu analüüs rajaneb sellele, et üldjuhul hoog laine lõpus aeglustub. Kuna pole võimalik korraga minna alla ja ülesse, siis vähemalt üks neist pööretest on ebatüüpiline ja sobib tulevikus selle näiteks.

Panen siia bitcoini nädalate graafiku, et näidata üldist pilti.

Tõus sellel aastal on olnud muljetavaldav. Panin just nädalate graafiku, et oleks hästi näha viimaste kuude küünalde pikkus võrreldes 2017. aasta tõusule.
Graafiku paremal äärel on tasemed 2017 tõusu ja 2018 põhja vahel. Need proportsioonid on logaritmilisel graafikul moonutatud: me oleme tõusnud juba nii palju (visuaalselt), kuid see pole veel isegi 38.2% langusest. Ja see on tase, kuhu tavalistel varadel läheb tüüpiliselt korrektsiooni a-laine (sellele järgnevad korrektsiooni sees üldiselt veel b ja c). Miks ma seda kirjutan? See tähendab, et teoreetiliselt sobib 2019 aasta tõus ikka veel väga hästi korrektsiooniks. Tasemed on väga ülesse veninud võrreldes nende tüüpilistega, mida eelnevalt olen näidanud.  Minu arvates võis 25 aprilli põhi olla 4. Kuigi visuaalselt on see langus väga väike, siis oli see ära 23,6% kolmandast lainest, mis on tüüpiliselt (ka equity'l) alampiir.
Panen siia ka päevade graafiku, mis hetkel on parim, mida oskan näha. Tasemed, mis on normaalsed on jõudnud praegu juba 4 kanti.
Vedasin (1) ca 5 ja languse 38.2% kanti. See oleks ilus koht selle laine lõpuks. See sobiks uue tõusu 1 of 3'ks, aga ka 2018 languse korrektsiooni A'ks. Enne tippu võiks minu arust tulla veel aeglustumine. Aga nagu eespool kirjutasin, ei juhtu alati (eriti nii emotsionaalse varaga) see tüüpiline muster.

Teslale on veel päris sobiv pikem ajaline pulline lugemine.

Meedia kirjutab Teslast väga halvasti. Samas pole minu arust tõusu lõpp veel kindlalt valmis. Peale mõningast vajumist (seal sees võiks olla 4-5) võib tulla veel päris tubli tõus.

Bitcoini pulline variant

Bitcoin on ikka "seksikas" vara. Inimesed tunnevad huvi. Kauplemise mõttes on selline vara emotsionaalsuse tõttu väga raske - vaid väga kogenud kauplejatele. Lisaks teeb kauplemise keeruliseks bitcoini enda puhul suur tehingukulu (stoppimine on juba samal hinnal paras häving) ja erinev hind eri kauplemiskohtadel.

Mida ma näen tehniliselt?
Eelmise postitusega võrreldes olen tõstnud 3 kõrgemale. Põhjuseks on, et selle laine sees on rohkem osalaineid (väiksema järgu osalained on näha). Jämedalt võib võtta nii, et pikk küünal ülesse on 3. laine "süda". Igale eespool olevale tõusvale osalainele (siis vastava suuruse 1. osalinele) vastab ülevalpool 5. osalaine.
Eelnevast tulenevalt on meil lõppemas ülesse ikkagi 3. laine. Kui tehtaks alla veel laine 4 ja siis üles uus tipp, siis võiks öelda, et (1) on valmis. Sealt tuldaks alla (2) peale. Kui suur see korrektsioon on? Tüüpiliselt 0.382-0.618. Bitcoini sugusel emotsionaalsel varal võib see olla erinev.  Püüdes tõmmata paralleeli väärismetallidega, siis tõusu algus (mida 1. laine üles ju on) võib olla veel suurema korrektsiooniga ja vähem hoogsam. Edaspidi läheb emotsioon suuremaks ja kõik ründavad ostma.

Karune variant.
Pealkiri oli "pulline variant". Praegusest kõrgusest võidakse veel minna all uut põhja tegema. Selle variandi vastu on see, kui tehtakse eelpool kirjeldatud 5 lainet ülesse. Seda varianti toetab nädala graafiku üleostetus. See võiks tulla alles (3) ajal, siis oleks asi veenvam.

Tänane õhtu.

Kui täna õhtul tehti b-laine tipp alates jõulutest, siis see on kõigi indeksite graafikute peal, mida olen vaadanud, väga poolikuks jäänud (truncated). Oma mitte nii pika kogemuse jooksul pole seda nii olulises kohas veel näinud.

Üks "sõit" sai läbi

Üle 3 aasta tagasi kirjutasin siin, et alustasin proovi dividendiaktsiatega.
XOM-i positsiooni panin kinni eelmise aasta keskel. See liikumine tundus kõige rohkem lubavat korrektsiooni jätkumist. Hetkel on hind sellest tasemest kergelt allpool. Arvestades, et vahepael oleks olnud 3 dividendimakset, poleks tänaseni hoides seis halvemaks läinud. Aga ka hetkel ei arva ma, et see aktsia kohe ülespoole läheb.
Eile stoppis välja CVX. Panin stopi eelnevalt väga lähedale, kuna struktuur ei tundunud selge. Siia lõppu lisatud graafikul on minu arusaamine (mis on juba päris pikalt), kuidas see aktsia võiks liikuda. Roheline on sisenemise ja punane väljumise tase. Ootan veel kõrgemat tippu. Käimas aga ilmselt juba 5. laine. See võib olla seest 3-stest koosnev diagonaal. Selle 1. osalaine saigi ilmselt valmis. Diagonaalid on rasked struktuurid jälgida. Mu lugemist tasub pidada õigeks nii kaua, kui oleme ülevalpool eelmise aasta lõpu põhja. Turg tervikuna on aga tulnud nii kaua ilma märgatava korrektsioonita ülesse, et pikkade panustega tasub olla ettevaatlik.

Siin postituses tahaks aga mõtiskleda dividendiaktsiate ostmise üle. Minu arust on küllaltki primitiivne osta aktsiaid vaid dividenditootluse järgi. See on edukas tõusval või lühiajaliste (suhtes siis äri võimalikuks muutumiseks vajaliku ajaga - selle hindamine on aga väga raske) korrektsioonidega turul.
Siis, kui aktsiate hinnad olid all ja oli (dividendi)aktsiate ostmise aeg, ei jälginud ma veel turgu ja hoidsin likviidseid vahendeid tähtajalisel hoiusel (oli aeg, mil suured pangad maksid sellistelt 3-5%). Hakates lugema rohkem aktsiate kohta oli kogu aeg mingi tunne, et ka mul peaks midagi dividenditootlust lubavat olla. Ei leidnud midagi sobivat. 2016. algul lubasidki graafikud, et naftaaktsiad olid ilmselt ülesse pööramas. Mul kahjuks hävitas eelnev programm graafikud (kasutan praegu teist ja pole juurelnudki lõpuni, millest see jama tuli), samas ma sisenemisel neid ka ei salvestanud. Jutu järgi (selles viidatud postituses) aga tundub, et ma olin vaid väga pinnapealselt õigel seisukohal. Suund oli aga õige ja ka praeguse graafikute seisu järgi oli ostukoht väga hea.
Hetkel tundub, et jutt selelst, et ülesse oli valmis 1 laine ja alla korrektsioon (valmis) oli enam-vähem õige vaid XOM-i puhul. XOM-l algas siis ilmselt korrektsiooni b-laine ülesse. Teistel 5-s laine ülesse.

Aga teemal dividendiaktsiad pikaajalise investeeringuna:
Mulle on kogu aeg tundunud natuke jamana jutt, et dividendiaktsiad võivad teenida mitmeid protsente aastas ja seda stabiilselt, kui samas on võimalik, et aasta-paariga muutub nende aktsiate endi hind mitmeid kümneid protsente. Ma olen juba pikalt veendunud turu tõlgendamise meetodites, mille järgi korrektsioonid ei pruugi olla aasta, vaid ka vähemalt kümnete aastate pikkused. Seni on see olnud viimasel ajal vaid jutt, kuid äkki me näeme seda ka praktikas. Ja jutt ettevõtte sisemisest väärtusest ei tähenda midagi, kui pika aja jooksul ei ole võimalik selle aktsiaid ligikaudugi õiglasena tunduva hinnaga müüa. Minu soovitus seega: ka dividendiaktsiate puhul oleks mõistlik siseneda positsiooni, mille vara lubab ka hinna tõusu. Dividenditootlus annab seda, et kui ka hind pikemalt ühel kohal võngub, siis on summana ikkagi tulu.
Jutt on aga jutt. Toon välja mõned numbrid. Nendest saab igaüks ise midagi järeldada. Kuigi siin kehtib "väikeste arvude seadus" - nii väikese valimi pealt võib järeldus ka vale olla.

XOM
Pea 2,5 aastat, kasum 17%, millest 7.6% (üle kolmandiku) dividendidest.
CVX
Üle 3 aasta, kasum 60%, millest üle 14% (alla veerandi) dividendidest.

Nagu ütlesin, võib seda siit tuletada olla vale, kuid ilmekas on see, et väiksema dividendide osaga kasumist olev aktsia tootis summana mitu korda rohkem.

P.S.
Ma jälgin neid väljutud positsiooniga aktsiaid ikka edasi. Nende graafik lubaks nagu veel tõusu. Ilmselt on oluline nafta hinna liikumine. Seda viimast (siis selle tõusu) on paljude poolt peetud korrektsiooniks, aga midagi pole siin nii väga selget.

Bitcoinil minu arust veel ainult 3 lainet valmis

Panin graaafikule numbrid, nagu neid praegu näen. Minu arust on 3 lainet üles valmi(ma)s. Impulss-struktuuri puhul peaks 4 jääma graafikul näidatu tasemele. Emotsionaalsete varade puhul kipuvad tõusud algama ka diagonaalidena - siis oleks korrrektsioon sügavam.

Bitcoin murdiski välja

Kirjutasin laupäeval, et bitcoinil on võimalus näidata väljamurdmist. Praeguseks ongi mutrtud välja.
Tipp on veel ainult 1.382 alla. See sobiks ka korrekteeruva liikumise lõpuks. Korrektsioon (vajumine) allapoole, ei tohiks vajuda läbi 0.618. Kui see juhtub, siis on variant, et ülesse oli vaid korrektsioon. Võib muidugi olla ka, et tõus algab diagonaaliga. Nii on emotsionaalsetel varadel kombeks.

Uued mõtted Tesla osas

Vahepeal jätsin selle graafiku juba tähelepanuta. Täna innustas seda vaatama "analüüside" nägemine ühe meie panga finantsfoorumis.

Tegelikult pole veel tekkinud vastuolu mu eelneva lugemisega. Aga see on väga kahtlaseks muutunud. Tegin alternatiivse lugemise. Muutsin siin arvamust, et 4 on juba tehtud. Me oleme seda ilmselt veel tegemas ja selleks lõpuks sobiks ED. 1-2 pealt 0.236 võiks olla 4 sihiks ja siis ülesse 1.382 (graafiku paremal äärel). Võimalikust ED-st on praegu valmis ainult W1 - seega väga vähe on alust eelpooltoodud väidetele. Aga laseme turul vähehaaval oma kaarte avada. Vajadusel tuleb oma arvamust muuta.

Bitcoinil on võimalus näidata väljamurdmist

Veebruari tipust üle kerkimine tähendaks minu arust tehniliselt palju. Praegu on allapoole 1-2 ja võimalik kolmnurk küljele. See välistaks need mõlemad. Aga märtsi tõus on nii väga b-laine moodi.

Tõehetk

Panen siia kõigepealt S&P 4h graafiku:

Siin peal on mul hetkel peamiseks olev lugemine: tipp oktoobri algul, siis põhi (A) jõulute ajal ja nüüd (B) tipp nädal tagasi.
Alternatiivid on nagu selle tuletised:

1. Jõulute ajal oli juba kogu ring-4. See on ka graafikul. Selle vastu räägib loogika, et see neljas laine on suurusjärgus, mis algas 2009 alguses - see mõnekuune vajumine oleks nagu liiga lühike. Kuigi rahatrüki maailmas võib surve üles olla kogu eelnevast ajast suurem.
   Kuna ring-5 võib tulla lõpudiagonaal (ED), siis ei ütle midagi ka sel aastal oleva tõusu tõenäoliselt 3-laineline struktuur. ED koosnebki 3-stest. See ED-de teema raskendab ka tulevikku: kui nüüd tehtaks alla 3-ne selle aasta tõusu keskmisest allapoole, siis ei saa ikkagi suurema struktuuri kohta midagi kindlat öelda: see võib ola W2 ring-5 sees või võib oodatud (C) olla ka ED, mis koosneb 3-stest. Lihtsuse huvides oleks muidugi tore, kui langus tuleks impulss.
2. Teine alternatiiv oleks mu poolt juba eelnevalt mainitu, et siin graafikul olevad (A) ja (B) pole mitte kolmese (siis järgneks alla vaid (C)), vaid kolmnurga (viiese) osad - siis tuleks samas vahemikus veel (D) ja ka (E).

Tõusu lõpust märtsis. Tõus ise oli b-lainele omaselt pea olematu struktuuriga - seega on selle analüüsimine raskem ja vähem tõenäoline. Minu jaoks oleks olnud tugev märk, kui oleks jõutud keskel oleva 0.764-ni. Samas märtsis toimunud tõus sobis sisemiselt hästi väikeseks ED-ks.

Praegune pilt võiks olla sobiv väikese W2 tipuks: Sto on üleostetud ja RSI on (nagu ma nimetan) karuse vastupanu all. 4h peal on pealtpoolt vastupanuks ka langev BB ülemine joon (helesinine ala hinna ümber). Seega setup on selgelt siin, et järgmisel nädalal kukkuda kolmandas laines. Kas turg selle "vastu võtab" on hetkel küsimus. Sellistesse piltidesse sobib nädalalõpu halb uudis.

All toodud MACD peal on MACDh lahknemine punase noolega. Elderi järgi stopitakse sellest signaalist välja, kui hind üle vastava tipu läheb ja minnakse uuesti sisse uuel lahknevusel.

Swedbank

Mingi aeg tagasi vaatasin Swedbanki graafikut. Pank oli uudistega "pihta saanud". Panin graafikule võimaliku tõusu koos võimaliku tipuga 2017. aasta alguses. Sellega sobis hästi langus laines (4).
Peab tunnistama, et oli mõte Eestis oleva rahaga osta ühe võimalusena Swedbanki (teine oli LHV) - mõlemal oli võimalik kasumi potentsiaal üle 60%. Olen nüüdseks sellest juba kirjutanud, kui tobe mõte on siin oleva rahaga üldse midagi toimetada. EU residentsus on nagunii ka muude maaklerite puhul nagu rist kaelas.

Aga Swedbankist. Tipp tehti ilusti 1.618 vastu, mis sobis (3) jaoks. Ootasin, et 1.000 peal toimub neljanda laine korrektsioon. Eelmise aasta sisse oleks mahtunud kolmnurk. Kolmnurga (ise on see b) järel oleks tüüpiline c=a. Praeguseks on see natuke liiga kaugele tulnud. Iseenesest võib perioodi lõpus see ju veel sellele tasemele toetuda, kuid minu arust on alla liikumine liiga hoogne, mis vajaks veel laineid 4-5 lõppu. Loomulikult võib (4) valmida ka allapoole, kuid arvestades kogu pilti algusest peale ei maksa üldse kindel olla, et siit mingit viiendat lainet järgneb. Hetke hinnag mul: nii kaua, kui midagi selgemat ei paista, ei tasu selle asjaga sügavamalt tegeleda. Ka siis on suure tõenäosusega tegemist diagonaaliga, mis pole teadupärast kõige paremad mustrid kauplemiseks.

Mõned mõtted turu olekust

Reedel kukkus turg tugevalt. S&P tegi alla 5 lainet, kuid peatus tasemel, mille puhul seda võib pidada veel korrektsiooni c-laineks. Näeme, kas ja kui palju enne ülessepööramist veel langetakse. Väga võimalik on, et liiga alla ei vajuta, siis minnakse üles ja ka see ei kinnita struktuuri (kuna viies laine üles võib koosneda ka 3-stest), languse kinnitus tuleks siis alles uuesti põhjadest läbivajumisega.
S&P 500 12 märtsil alanud tõus kujunes minu arust küll lõpudiagonaaliks päris perfektselt.
Eriti karune variant on, et reede-õhtune jõnks ülesse ongi kogu teine laine - siis kukutaks esmaspäeval väga negatiivse uudisega.


Euroopa finantside ETF (EUFN), mille potentsiaalsest tõusu setup'ist siin äsja kirjutasin, pole sellega veel vastuollu läinud, kuid vajumine reedel oli nii järsk, et küllatki tõenäoline on, et see (siis koos märtsi senise põhjaga) murtakse. Sellega seoses on minu arust vähenenud ka LHV uue tipu tegemise tõenäosus. LHV on pea 2 kuud muidugi liikunud segase struktuuriga, mis sobiks enne uut tõusu osalainet, kuid ilmselt on võimalik ka mingi segane tipp. Eks näeme. EUFN esmaspäeval on oluline.

Võimalik liikumine veel kinnitamata tipu puhul

On küllaltki suur tõenäosus, et üleeile sai S&P 500 tipp tehtud. Panen siia futuuri graafiku. Siin tulid liikumised normaalse pikkusega. Indeksis endas oleks ma oodanud veel sutsuke kõrgemale tõusmist - aga äkki sellistel puhkudel ongi futuuri graafikut targem järgida (mul on meeles veel vähemalt üks selline juhus, kus indeksi graafikul jäid vajalikud tasemed saavutamata, kuid futuuril sobis asi ideaalselt)?
Kinnitamiseks 5 alla ja 3 üles, lisaks hea murda olulisi tasemeid.
Siin toodud sihtkast on juhu jaoks, kui tehakse alla 3-se C-laine. Kui see on aga osa kolmnurgast, siis on kasti ülemine piir ca 100 punkti kõrgemal. Aga seda on näha languse ajal.

Euroopa finantsidel 1-2-i-i setup

Kui USA turul oodatakse juba pikalt tippu, mille järel tuleks väiksem või suurem langus (olen siin ka jälgitavatest variantidest kirjutanud), siis Euroopa finantssektori ETF-l EUFN on i-ii-ring-1-ring-2 setup. See on lainestruktuuris koht, mille järel (kui see lugemine õigeks osutub) hakkab laine kõige kiirem liikumine. Samas selle lugemise välistab langemine allapoole ii taset. Eks selle uskumisega, et kui (ja kas) maailmas asjad ühte suunda lähevad, on võimalik, et Euroopas mingigi oluline osa teises suunas läheb, on igaühel erinevalt. Äkki on see neljanda laine puhul iseloomulik, et erinevad varad liiguvad erinevalt. Graafik igatahes hetkel on järgnev:

See sektori ETF on huvitav veel selle poolest, et see on minu teatavatest selline, mis võiks tööstusharuna ka LHV liikumist kirjeldada. LHV-d olen pannud graafikule eelmisest aastast. Päris iga päev ei jälginud. Oli mõte mingist põhjast osta, kuid siis ei vaadanud, meelde tuletas asja hoopis "Äripäev". Olin sees alla 40 päeva, kasum üle 5%. Algul oli mul idee üldse üks portfell Eestisse moodustada: proovida, kas mu analüüs midagi ka Tallinna börsil näitab, vajadusel maailma turu langusele panustada (sellega ka Eesti positsiooni hedge'da). Eriti selle viimase osas tuli minule hilinenud teadmine, et EL-s pole selline asi jaekliendile mõeldud. Olgu - parem ongi oma varasid USA turul hoida. Nii palju siis lollist mõttest siin turul ka käivet teha.
Aga LHV. Aasta lõpu põhi tuli oodatud kohale. Lahknevused nii ilusalt ei näita, kui suurtel varadel. Ülesse minekul on minu lugemise järgi veebruari lõpust neljas laine alla. Lootsin viienda lõpupoole välja minna, kuid maailma vajumise ootus pani kahtlema ja pani positsiooni kinni. Siin eespool kirjutatu valguses võib see viies laine veel ülesse ilmselt ära tulla.

Google sheets

Tegin sel nädalalõpul oma Google Sheets'is peetavasse tehingute tabelisse uuenduse.
Seal on väga hea funktsioon GOOGLEFINANCE(), mille abil saab tabelisse sisestada aktsiate (ka Tallinna börsi) hindasid. Nii on mugav näha, kuhu positsioon liigub.
Seni muutsin ma optsioonide (mille osatähtsus praegu suureneb, kuna USA ETF-e endid ju EL-i orjad osta ei saa) hindasid käsitsi. See võttis aega. Aga hullem oli veel see, et selline mittepidev ühendus soodustas halbade positsioonide pikalt lahtihoidmist. Nüüd (alles!!!) panin sisse valemi, millega loetakse YahooFinance'i lehelt optsiooni hinda. Töötab! Lisaks on mul funktsioon, mis näitab avatud optsiooni positsioonis oleku aega. Optsioonide puhul on aeg kulu. Samuti on oluline jälgida pidevalt hinna liikumist - optsioonid ei ole vara, millega Buffett'i moodi võib avatud positsiooni pikaks ajaks ära unustada. Loodame, et see teeb tulemust.

Turu üldine pilt

S&P 500 puhul on juhul, kui just ei ürita midagi kaubelda, praegu mõistlik vaadata natuke suuremate ajaperioodide graafikut. Kui kaubelda, siis peab täpselt teadma, mida tehakse ja milliste tingimuste täitumisel tehingust välja tullakse. Lisan siia kuude graafiku. Seni oleme liikunud selle järgi. Teemaks on vaid, kus toimuvad pöörded täpsemalt. Ise olen oodanud (jõulutõusu) tipust alla pöördumist aktiivselt juba paar nädalat. Kui aga viimane nädal alla tuldi, siis polnud ma ikka sellega rahul - tipp ei olnud selge tipuks sobiva struktuuriga. Järgmine nädal peaks näitama, kas liigume ikkagi ülesse uue tipu suunas või teema alla esimese laine ja teise üles sellele korrektsiooniks. Minu arusaamise järgi on praeguse struktuuri ja tasemetega päris võimalik, et me teeme veel ülesse lõpudiagonaali (ED) viienda laine. Aga hind turul on lõpliku tõe ütleja.

Viimasel nädalal olen näinud jälle ka lugemist, mille puhul 2018. aasta algul tuldi alla väiksema a-lainega, siis ülesse b-laine 2018 sügiseni ja jõuluteni c alla. Sellele järgneks alles tõus ring-3'le ülesse. See pole ka lihtsalt lugemine, vaid sel oli taga ka tõestus optsioonide suhtarvuga. Optsioonide kohta on put/call suhe erinevate aegumiste kohta. See moodustab graafiku tulevikku (millelt näeb ka pöörde tõenäolisi kohti). Võib usukuda, et suured turuosalejad näevad turgu selliselt. Lisaks saab jälgida selle graafiku muutumist ajas: tuleviku optsioonide arv muutub ju pidevalt. Kui üldse otsida mingeid indikaatoreid tuleviku kohta, siis see on võib-olla parim, mida saab olla.
Probleemiks on sellisel vaatamisel, et me näeme, kas mingi uus nädal on eelmisega võrreldes ülevalpool või allpool (ka selle suhtumise muutumist ajas). Vähemalt lihtsamal analüüsil ei ole väga näha turu üldise taseme suurust. Praeguses olukorras on küllalt selge, et tehakse tipp, millele järgneb langus. Küsimus on vaid ajahetkes ja selles, kui alla tuleb langus. Kui me läheme alles ülesse ring-3 tegema, siis tullakse alla korrektsiooni jagu ja ei tehta uut põhja. Sama on ka siis, kui jõulute ajal ei tehtud A-B-C-korrektsiooni A'd, vaid kolmnurga A-d. Jõulutõus on olnud ilmselt 3-ne laine. See on OK B jaoks nii 3-ses kui ka 5-ses korrektsioonis. Kui lugeda ülesse võimaliku viienda laine lõpetamist ring-3 sees, siis oleks soov, et selle osalained oleks 5-sed impulsslained, kuid viies laine võib olla ka lõpudiagonaal (ED), mis koosneb kolmestest. Seega põhimõtteliselt sobivad kõik variandid. Tegelikult saab selgust alles siis, kui langus toimub ja näeme struktuuri ja tasemeid.

Üks graafik tänase eelneva jutu edasiarenduseks.

Eelmises postituses rääkisin, kuidas pikkade riigivõlakirjade ETF võiks pöörata samal ajal vastassuunas turu indeksiga. Tradingview's sain teha graafiku ES:ZB (S&P500 indeksi futuur jagatud pikkade võlakirjade futuuriga). Võib küsida, mida annab kahe vastassuunas korrellatsioonis oleva asja läbijagamine? Kas see ei korruta mõlema kõikumisi ja ole veel segasem, kui on originaalgraafikud? Vaatame.

Võimalik alternatiiv varsti equity asemel positsiooni võtta

Oleme jõulutest juba nii kaua ilma märgatava korrektsioonita ülesse liikunud, et inimestel hakkab tekkima tunne, et langusega on selleks korraks kõik. See ongi korrektsioonide ülesanne, et viia sentiment teise äärde. Minu arusaamise järgi peaks see tõus olema kõige tõenäolisemalt languse korrektsioon. See tõus on olnud nii pikk, et see näitab pikaajaliselt mõeldes, et turul on veel sisemist jõudu ülespoole minna. Enne tuleb aga korrektsioonidega valmis saada.
S&P 500 päevade graafik:

"Jõulutõus" on ilma eriliste korrektsioonideta väga tugevalt tõusnud. Üldiselt ongi b-lainetele iseloomulik, et osalained ei ole eriti nähtavad. Isegi hooindikaatorite puhul ei ole näha tüüpilist hoo muutust: nõrk-tugev-nõrk. Küll on näha hoo nõrgenemine. Lilla fibiga on tõusul märgitud üks a-b tippudena tunduv jaotus.
Üks asi on kindel: iga tõus asendub kunagi langusega. Seda ka siis, kui me ei oska näha, millal ja millise mustri järgi see tuleb. Siin graafikul on praegu tõenäolisena tunduv (A)-(B). Tulev langus (C) teeks siis uue põhja. See võib olla kogu korrigeeruv ring-4. Aga on variandid, et see võib olla alles esimene osalaine ring-4 kolmest või viiest osalainest. 5 osalainet tähendaks siis kolmnurka, mille puhul selle sees enam oodatava (C) lõppu tagasi ei langetaks. Loomulikult pole variante nii "vähe": järgmine, mis pähe tuleb, on, et siin graafikul olev (B) on kolmnurga teine laine. Siis enam (A)-st allapoole ei vajuta. Aga seda ei saa teada enne langust. Sirge tõus võiks rääkida muidugi selle variandi vastu, kuid midagi pole võimatut.

Aga postituse teemaks oli alternatiiv. Selleks on USA riigi pikajaliste võlakirjade ETF. USA ETF-d on Brüsseli oma sõbramehi toetavate ametnike poolt muudetud EL-i elanike jaoks raskesti kättesaadavaks. Peab olema kas professionaalne tegija, suur firma või kasutama pankade vahendust (ka kulusid kandma). Ma isegi ei tea, kas mõni Euroopa tegija analoogset ETF-i teeb. Ei tunne huvi - ei usalda, samas ka analüüs maailmas käib ikka USA varade peal.

Aga analüüsiks vaatame TLT nädalate graafikut:

Langusel olev (5) kirjeldab võimaliku 5-se languse lõppu ajaloolisest tipust. Lainete lugemisel prognoositakse võlakirjade väärtuse langust, millele siis eelmise aasta sügisest on korrektsioon. Selle korrektsiooni sees on tehtud ülesse 5-ne A. See "5-ne" tõstab tõenäosust, et selles suunas pole veel kõik valmis. Hetkel on alla B, mille sees on ring-c seni küllalt selge struktuuriga. Prognoosikski, et siis, kui B valmis saab, saavad ka aktsiad tõusuga ühele poole ja turul on targem võlakirjades olla. Natuke täpsemat pilti näitab TLT 4h graafik.

Siin toodud (iv) on läinud natuke liiga ülesse. See avab ka muud võimalused, kui siin toodu. Aga mingil hetkel peaks see languse pilt "valmis saama". Teoreetiliselt on variant, et (iii) oligi põhi, kuid see oli liiga hoogne. Ma ootan selgemat põhja.