Pole ammu finantssektorist kirjutanud

 Finantssektori ETF-i XLF kuude graafik:

Kui ma sellest ETF-ist viimati neli ja pool aastat tagasi kirjutasin, siis oli võimalus, et kogu 2008. aasta languse jagu ei mindagi ülesse ja minnakse kohe uut põhja tegema. Tegelikult on ka praegu võimalus, et tehti tipp Alt (B) 3-sena. Ma arvan küll, et suurema tõenäosusega on see tipp 3 of (3).

Kui me läheme ülesse, siis on järgmine küsimus, et kas põhi C on juba tehtud või mitte. Sügavuse ja päris pika aja mõttes võiks see nii olla. Aga tõus käesoleva aasta põhjast tundub 3-sena (isegi väga). Samas oleks see tõusev laine lugemises 5 of (3), mis võib olla lõpudiagonaal (ED) ja seega koosneda ka 3-stest. See variant tunduks ka fundamentaalselt loogiline: kui turg üldiselt tõuseb, siis ei lange ka finantsid. Aga kuna on ebakindlus ja tõus suuresti vaid trükitud raha baasil, siis on kõhklused, mis muudavadki XLF-i tõusu mustri segasemaks.

Lõppu veel ka päevade graafik, et oleks võimalik hinnate paremini mu 3-ste juttu.

Üks lahknemine

 

Olen aja jooksul pannud tähele, et selle graafiku lahknemine (kui on negatiivne, kui indeks tõuseb) on olnud pöörde ennustajaks. Siin peaks olema jagatud NYSE tõusjate ja langejate vahe NYSE kõigi nimedega.

Reedel oli siis päeva näitaja negatiivne (punane väike ring), kuigi S&P500 tõusis. Joon graafikul on selle numbri 5 päeva keskmine. Selle peal on ka joontega näidatud, kuidas selle keskmise äärmuste lahknevus indeksist on näidanud pöördeid.
Sel lahknemisel on ka selge sisu: indeks (veel) tõuseb, kuna suured ja tugevad aktsiad on veel kerkimas. Aga nõrgemad (enamus) on juba langemas.

S&P 500 võiks veel nii enne tippu liikuda

 Olen juba pikalt jutustanud, et nüüd kohe on tõus läbi. Iseenesest oleme juba pool kuud ka oodatud vastupanutasemele lähenenud.

Kuigi on võimalik, et me hakkame nüüd ja kohe sügavamat langust tegema, siis S&P futuuri graafikul tunduks mulle üks muster sobiv. 8 tunni graafik.

Siin sobiks minek veel natuke üle juba tehtud tasemete, siis laine iv ja alles siis v. Sinine ring-v oleks siis märtsi põhjast 5 üles. Selle tõusu fibid on paremal sinised. Mustad on ring-v sisemise jaotuse omad. Kui tipp tuleks 1.764, siis sealt oleks sobilik langus 1.236 ja edasi tipp 2.382, mis langeb pea kokku ka sinise 2.000-ga. 

Kui panna mu praegu kirjutatu kõrvale eelmised postitused, siis on näha, miks öeldakse, et aega ei maksa prognoosida. Tasemed ja muster iseenesest pole seni veel midagi iseäralikku teinud.

On analüütikuid, kes arvavad, et 5 lainet võis (algusdiagonaalina) saada läbi juba juunis. Siis tuli A alla ja praegu B üles. See on väga omapärane ja harvaesinev muster. Ka käesoleva aasta algust loetakse kõrgemaks B-ks. Äkki rahatrüki maailmas ongi normaalne, et korrigeeruvad lained ei taha allapoole liikuda?
Natuke samasse kanti on variant, et 5 päeva juunis oligi kogu korrektsioon selle aasta tõusule. See korrektsioon ei saavutanud isegi 0.236-t (tüüpiline 0.382-0.618).

Mulle tundub hetkel kõige tõenäolisem (laineid pole minu teada arvutissse nii pandud, et seda tõenäosust mineviku kohta ka täpselt teaks - seepärast "tundub"), et me teeme ikka ülevalpool graafikul näidatud alla-üles liikumise veel enne tippu ära.

Väga tõenäoline on ka nende liikumiste paiknemine ajas. Tegelikult võivad neljandad lained olla küllalt venivad. Mul on pandud nad siin pildile kanali järgi.

Aeg tähendab aga seda, et väga suure tõenäosusega ei saa me korrektsiooni tehtud enne presidendivalimisi. On välja käidud, et äkki tehakse enne valimis ära A-B. Esimene siis alla ja teine uuesti üles. Lootuses, et nüüd on kõik hästi. Siis tuleb valimistel šokk. Loomulikult sobib C-d käivitama ka mingi negatiivne koroonafakt.

Igatahes vaatame. Algul tasub jälgida kanalit. Nii kaua, kui sellest alla läbi ei vajuta. Lähipäevil näeks ma veel pigem väikest uue tipu (mis on ka ajaloo kõrgeim tase) tegemist. Vaatame.

Millest näha tõusu lõppu?

 

Pikemat aega on ootus, et turud pöörduvad alla minimaalselt korrektsiooniks. Seda pole veel juhtunud. Minu arvates on väga võimalik ka see, et läheme S&P'l üle talve tippude, "sööme stoppe" ja siis tuleb korrektsioon.

Millal on pööre?
Suure tõenäosusega tuleb sellel graafikul lahknevusega põhi.

Oleme praktiliselt talvise tipu kohal

 S&P 500'l jäi täna väga vähe puudu talvisest tipust. Kas keerame alla?

Russselli puhul sobiks veel kerge nõrgenemine ja siis lahknev tipp. Selle indeksi puhul on paljud arvanud, et esimene laine lõppes juuni lõpus. See oleks siis olnud diagonaal. Diagonaali puhul on tavaline, et see korrigeerub palju ja kiiresti. Hetkel ollakse üle juuni alguse taseme. See võiks olla b-laine (laienev, jooksev), kuid a algusest üle olev b pole mitte kõige sobivam diagonaali järgi. Aga rahatrükk ... Ei maksa midagi välistada. Muidu sobiks minu arust Russellile veel kõrgem ja nõrgem tipp.

S&P??? Tegelikult sobib tipp 1.764 ka kolmanada osalaine tipuks, millele järgneks korrektsioon ja siis uued ajaloolised tipud. Minu arust sobiks see enne allavajumist rohkem.

Mul on arvuti töölaual enda mõeldud mõte (mis vajab äkki veel kontrolli ja kindlust):

 Kui mingi oluline tase või joon tõrjub juba peale läbiminekut, siis pöördub. Enne läbiminekut on väike tagasipõrkumine normaalne.

Selle loogika järgi sobiks talvise tipu ületamine ja siis allatulek. 

Tasemetest:

Märtsist alanud tõus on olnud pea 1.764. See on veel küllalt sobiv tase ka W3 jaoks. 
Ei tohi ära unustada ka neid alternatiivseid kolmeste tasemeid (roheline ja lilla) mu eelmisest postitusest. Kui USA-s koroona veel hoogu saab ja valimistel sotsid veel edukamaks kipuvad saama, siis ei saa välistada ka seda, et langus tuleb suurem, kui mu eelmises postituses näidatud punane kast. Kuigi ka see kast on juba -15-25% praegusest S&P tasemest. Ka see oleks paras šokk ja viiks sentimendi paanikasse. 

Halbadest uudistest hoolimata oleme läinud vaid ülesse.

USA majandusest on päris suur osa kadunud. Koroona tuvastatud nakatumiste arv on USA-s ca kahekordne märtsiga võrreldes. Samas on pea konsensus, et sügise tulekuga muutuvad haigestumised raskemaks ja koolides toimub superlevitamine. Maailma võimsamas (kauaks veel, kui majandus nii laguneb?) on ainukeseks tegutsemisplaaniks lootus (vaktsiini) ja usk (et ollakse suur ja maskivaba riik).

Aga sellest hoolimata on aktsiaturud märtsist peale ülesse rühkinud. S&P on väga lähedal koroonakriisi eelsele tipule. Minu prognoos oleks, et see saab selle tõusu vastupanuks. Ja siis tuleb langus. Suure tõenäosusega on see küll korrektsioon. Aga see tuleb karmil ajal. 3 kuud on valimisteni. Tõus on olnud ca 5 kuud. Uus tõus ei alga tõenäoliselt palju enne valimisi. Ja see võib tähendada sammu sellel teel, et USA on muutumas osaks Ladina-Ameerikast.


S&P 500 päevade graafik:

Mul on siin graafikul peal kaks lugemist. Must on siis selline, et märtsist algas 5-ne. Paljud analüütikud räägivad küll diagonaalist, kuid minu arust veab see lugemine minimaalselt välja impulsslaine. Tipud siis selles 1.00, 1.382 ja 1.764. Need on impulsi miinimumid.

Aga miks 2 lugemist?

Märtsis on graafikul sees päris suur auk - gap. See tähendab, et seal taga võib olla mida iganes. Laine (1) võib olla sama hästi nii 5-ne, kui ka 3-ne. 3-ne tähendaks, et tõus märtsist on korrektsioon. 

Russelli saab lugeda mitut moodi. Nasdaq on üle eelmiste tippude ja kipub koos S&P-ga tõusu lõpetama. Minu arust 5-st.