Sell in may and go away, ...

 Olen kuulnud seda ütlust juba üle kümne aasta tagasi ja jälginud. Küsimus on, millise ajaga sügisel mai tippusid võrrelda. Sellest räägib ajaloolises kontekstis järgmine jutt. 

Selle soovituse paikapidamiseks ei pea peale maid olema langus. Ühelt poolt võib hinnata, kas on kasulik müüa suvalisel hetkel mais ja osta sügisel tagasi. Minu arust see nii ei ole.

Ise olen püüdnud jälgida seda varianti, et kui müüa mai tipus, siis on sügisel tagasiostu võimalus odavam. Ka see aasta kipub tulema nii.

 

Graafikule on tõmmatud mai kõrgemast tipust punane joon paremale. 

On näha ka mu eelnevalt jagatud diagonaali lugemine ja selle fibid. See on hetkel kõige optimistlikum. Potentsiaalselt on mõeldav, et lugemises peab (a) nihutama ülespoole kusagile tehtud või veel tehtava tipu peale. Siis see korrigeeruks (b)-ga ja tuleks alles üles (c).

Kogu asja mõte on aga, et diagonaalses liikumises ei minda üldjuhul 1.764 kanti. See on suts allpool punase joonega märgitud mai tippu. Ja kui tuleb ka tipp ring-v, siis sealt tuleb alla korrektsioon, mis on ajaliselt samas suurusjärgus juunis alanud tõusuga. Suure tõenäosusega on see korrektsioon alla "sügisese tagasiostu" ajale. Sealt põhjast algab järjekordne sesoonne tõus - Santa (jõuluvana)-ralli aasta lõppu. 

Üks korrastamata S&P500 graafik

 Ma ei ütle, et see, millest järgnevalt jutustan, oleks hetkel kõige tõenäolisem võimalus, aga see on graafikul.
Mu S&P töögraafik (korrastamata) näeb välja järgmine:

Siin jooksevad numbrid nii, nagu paljud laineanalüütikud seda praegu loevad. Äkki see nii (või kuidagi sarnaselt) ongi. Eelmise aasta põhjast tulles pole sügavaid korrektsioone olnud. Sellesse pilti see sobib. Aga kes ütles, et sügavamaid korrektsioone teel ajaoolisele tipule enam ei tule?

Minu analüüsimeetod, mille tulemus võiks väga vabalt olla Alt 1:

• Kolmanda laine esimene osalaine jääb allapoole 0.764 extensioni.
• See on 5-ne impulss või LD (alguse diagonaal).
• Selle sees on kolmas osalaine sageli kõige pikem ja üldiselt kõige hoogsam.
• "Kõige hoogsam" väljendub siin graafikul MACD peal olevate joontega - keskosaks need tõusevad, lõpus langevad. Septembri algul on MACD histogrami negatiivne lahknevus (siin pildil pole märgitud), mida võib pidada üldiselt müügisignaaliks (või vähemalt pikast väljumise signaaliks).
• Praegu oleme küll üle septembri alguse tipu, kuid võib tulla sama signaal.

Mis turul tulemas on? Kas me teame midagi?

 Järgmise nädala algul on USA valimised. Kuhu me suundume pärast seda? 
Graafikud on piisavad segased. Ilma oluliste korrektsioonideta liikumised lubavad erinevaid tõlgendusi. Ma arvan, et on küllalt täpne, kui ma ütlen, et 4 analüütikut, kelle indeksite lugemist ma vahelduva eduga jälgin, loevad praegu laineid erinevalt. See on segase olukorra näitaja. Enne eelmisi USA valimis oli seis teine: lainete pealt võis tulevikku ette öelda, kuigi meedia püüdis väita, et tulevik sõltub sellest, kumb võidab. Kirjutasin ka siin.

Paar asja. Minu arust ei ole õige öelda, et turud eelistavad ühte või teist kandidaati. Turud ei armasta küll aga ebakindlust. See on asi, mis peaks peale valimis hakkama vähenema. Võib-olla mitte nii kiiresti, kui seni on tavaks olnud. Aga mingi selgus tuleb ikka. Suure tõenäosusega pannakse mingil hetkel (äkki peale uue presidendi ametisseastumist) teele uued trükitud abirahad. See räägiks nagu turu tõusu kasuks.
Teine teema on majanduse ja ühiskonna olukord. Enne valimisi püütakse jätta võimude poolt positiivset muljet. Vaktsiinid tulevad jne. Aga tegelikult? Kui vaktsiini sellisel kujul ei saadagi, nagu eelmise sarnase viiruse puhul. Ühiskonnad pole valmis muutma käitumist, arvestades viirusega. See võib lõppeda väga halvasti. Ma väidan, et demokraatias ei suuda valitsused seda muuta. Suudetakse aga raha trükkida. Ja seda pole mõtet panna virelevasse majandusse, vaid finantsvaradesse.

Graafikud. Olen ka siin vihjanud, et tahan analüüsida mingeid aktsiaid ja seda ka siin jagada. Pole teinud seni - varsti on hilja. Mõned (erandid, mida olen jälginud) viitavad nagu, et sobiks peatselt algav tõus. Aga seda ei saa kanda üle kogu turu peale. Ka turu tõusva korrektsiooni puhul võib mõni tugev aktsia tõusta palju.
Aga indeksid ise? Mul on graafikul üks väga pulline lugemine. Ütlen kohe ära, et minu poolt asjalikeks peetavatel analüütikutel nii pullist lugemist polegi. Sellest saab igaüks hinnata selle kindlust. Aga minu arust ei tasu seda tähelepanuta jätta.

 S&P 500 päevade graafik:

Selle lugemise järgi oleme teinud märtsi põhjast ülesse juba 5-se laine (1) ja seejärel ka 1 of (3)-e. Praegu lubab, et ring-c teeb tavalise Fibonacci Pinball'iga sobiva impulsslaine sinisesse kasti. See on ka ca ring-a = rimg-c. Ja 0.618 (kõige tüüpilisem equity korrektsioon) juunis alanud tõusule. Kui sinine on õige, siis algab 3 of (3), mis on aktsiatel kõige hoogsam osalaine. 

Mis on alternatiiv? Panin punasega graafikule. Tõustakse sellest põhjast kindlasti. Põhi oleks siis A. Tõus oleks korrektiivne B ja seejärel tuleks tugevam kukkumine C-na ilmselt 3000$ alla. 
Siin oleks asi nagu küllalt lihtne. Kui lisada aga analüüsi Russell ja Nasdaq, siis läheb asi väga segaseks.

Ma ei arvanud üle-eelmisel nädalalõpul, et pean seda alternatiivlugemist veel edasi arendama

 Panin siis siia üle-eelmise laupäeva hommikul postituse, milles näitasin kahte võimalikku korrektsiooni. Natuke jäi kripeldama, et ei viitsinud graafikut teise variandina teha, kus peamine oleks sügavam langus ja pisem langus vaid alternatiiv. 

Aga nüüdseks oleme siis pandud graafiku 2 või Alt A ära teinud. See oli ka järgmise liikumise ennustus siis. Praeguseks hetkeks oleme teinud aga veel ühe liikumise, mis suurendab 2 tõenäosust. Nimelt on tehtud 24. septembri põhjast ülesse 5-ne laine. Võib muidugi üritada lugeda, et see polnudki langeva laine lõpp, vaid see oli juba enne, kuid see oleks minu arust imelik (hoogude mõttes). 5-ne võib olla laineteooria mõistes ka a-laine a-b-c'st, kuid 5-sed a-lained ei ole kõige tavalisemad. Seega võimalik, kuid järjekordselt vähem tõenäoline võimalus.

S&P futuuri 4h graafik:

Millal on siis näha, kas on üks või teine stsenaarium?

Mõlemal juhul sobib alla korrektsioon (Alt-b või ring-2). Selle puhul ei ole midagi selget. Tõus võiks näidata erinevust. Ring-3 tähendaks 5-st lainet 1.618 kanti. Selle esimene osalaine ei tohiks jõuda 0.764-ni.  Alt-c oleks ka 5-ne, kuid see läheks üle 0.764, ideaalselt 1.000-1.382 vahele. need oleks lihtsamad variandid - loomulikult on veel kolmnurgad, diagonaalid jm. Vaatame!

Üks võimalik S&P lugemine

 Olen juba mõnda aega pannud siia graafikuid ja jutte, mis räägivad võimalikust turu tipust. Tänane allapoole vajumine tundus juba lubavat "ära vajumist". Päeva lõpus osteti indeks ikkagi üle selle kuu põhjade. Seega pole otsene langemine sugugi kindel. Loetakse, et nädala lõpus ja päeva lõpus määravad suunda professionaalid. Siis reedel müüdi allapoole, kuid päeva lõpus ikkagi üles. Eks pühapäeva öösel muutub pilt selgemaks.

Aga kui oleme alla minemas (kas kohe või veel vingerdades), siis kuhu me välja läheme?

Panen siia graafiku, millel on peamiseks märgitud hoopis teine lugemine. Alternatiiviks on lugemine, mis on ilmselt ikkagi enamuse jaoks praegu peamine. Aga turg on teada selle poolest, et talle ei meeldi teha nii, nagu enamus arvab. Seega igal juhul tasub siin toodud võimalust meeles pidada.

Selle graafiku peamise lugemise järgi tehti siis (3) osalaine 1 ja ollakse tegemas sellele korrektsiooni 2 kollasesse kasti. Selles kastis tegelikult juba ollakse. Aga oleks vaja pidurdumist ja pööramist - koht ei ole veel piisav pöördeks ülesse. Seda tavaolukorras, mitte rahatrüki maailmas.

Selle lugemise suureks puuduseks on see, et (2) tegi ära vaid napi 0.236. Üldiselt loetakse sobivaks vahemikuks 0.382-0.618. Kui me isegi arvame, et rahatrüki mõjus tehtigi erandlikult nii väike korrektsioon, siis praegu oleme teinud 2 sees juba üle 0.382. Ja seda enne lainestruktuuri võimsaima osalaine 3 of (3) algust. On põhjusi kahelda.

Mis oleks siis rohkem levinud lugemine? See on punane (1), mis sai valmis. Me liigume ikka 2 kanti, kuid see oleks sellel juhul A. See teebki asja keeruliseks või mõnele ka lihtsaks. Selles kohas algaks tõus, mis ühel juhul oleks väga kiire tõus ja teisel juhul vaid korrektsioon septembri langusele.

Ma jälgin mõnda suurt aktsiat (väga väheseid tegelikult), milles püüaks ise ka positsiooni taastada. Nende puhul on siin toodud punase variandi jaoks vaja olemasolevast hoopis midagi muud välja mõelda. Mõningad suured aktsiad sobiks sügavamasse korrektsiooni. Kui just tõus ülespoole ei veni (jätku). Aga äkki on nii, et "lendavad" aktsiad lähevad teele juba turu B ajal? Ja muu turg korrigeerub kauem.

Igal juhul saab olema huvitav. Kui usutav tundub, et turu tipp S&P-l võib olla tulevast korrektsiooni põhjast üle 3 korra kõrgem?
Vaatame. Ikka samm-haaval graafikule vaadates.

Üks S&P 500 futuuri graafik

 Graafik on ise ES päevade graafik vaid põhilisel kauplemisajal. 
Siin on näha gap'id. Aga see pole hetkel oluline. Mul on tõus siin veel lõpetamata. Hoog oli viimasel tipul nagu veel kasvav. Indeksi enda graafik on küll väga seda nägu, et tipp on tehtud. Ilmselt peaks kinnitus langusele tulema lähipäevil.

S&P 500 võiks veel nii enne tippu liikuda

 Olen juba pikalt jutustanud, et nüüd kohe on tõus läbi. Iseenesest oleme juba pool kuud ka oodatud vastupanutasemele lähenenud.

Kuigi on võimalik, et me hakkame nüüd ja kohe sügavamat langust tegema, siis S&P futuuri graafikul tunduks mulle üks muster sobiv. 8 tunni graafik.

Siin sobiks minek veel natuke üle juba tehtud tasemete, siis laine iv ja alles siis v. Sinine ring-v oleks siis märtsi põhjast 5 üles. Selle tõusu fibid on paremal sinised. Mustad on ring-v sisemise jaotuse omad. Kui tipp tuleks 1.764, siis sealt oleks sobilik langus 1.236 ja edasi tipp 2.382, mis langeb pea kokku ka sinise 2.000-ga. 

Kui panna mu praegu kirjutatu kõrvale eelmised postitused, siis on näha, miks öeldakse, et aega ei maksa prognoosida. Tasemed ja muster iseenesest pole seni veel midagi iseäralikku teinud.

On analüütikuid, kes arvavad, et 5 lainet võis (algusdiagonaalina) saada läbi juba juunis. Siis tuli A alla ja praegu B üles. See on väga omapärane ja harvaesinev muster. Ka käesoleva aasta algust loetakse kõrgemaks B-ks. Äkki rahatrüki maailmas ongi normaalne, et korrigeeruvad lained ei taha allapoole liikuda?
Natuke samasse kanti on variant, et 5 päeva juunis oligi kogu korrektsioon selle aasta tõusule. See korrektsioon ei saavutanud isegi 0.236-t (tüüpiline 0.382-0.618).

Mulle tundub hetkel kõige tõenäolisem (laineid pole minu teada arvutissse nii pandud, et seda tõenäosust mineviku kohta ka täpselt teaks - seepärast "tundub"), et me teeme ikka ülevalpool graafikul näidatud alla-üles liikumise veel enne tippu ära.

Väga tõenäoline on ka nende liikumiste paiknemine ajas. Tegelikult võivad neljandad lained olla küllalt venivad. Mul on pandud nad siin pildile kanali järgi.

Aeg tähendab aga seda, et väga suure tõenäosusega ei saa me korrektsiooni tehtud enne presidendivalimisi. On välja käidud, et äkki tehakse enne valimis ära A-B. Esimene siis alla ja teine uuesti üles. Lootuses, et nüüd on kõik hästi. Siis tuleb valimistel šokk. Loomulikult sobib C-d käivitama ka mingi negatiivne koroonafakt.

Igatahes vaatame. Algul tasub jälgida kanalit. Nii kaua, kui sellest alla läbi ei vajuta. Lähipäevil näeks ma veel pigem väikest uue tipu (mis on ka ajaloo kõrgeim tase) tegemist. Vaatame.

Oleme praktiliselt talvise tipu kohal

 S&P 500'l jäi täna väga vähe puudu talvisest tipust. Kas keerame alla?

Russselli puhul sobiks veel kerge nõrgenemine ja siis lahknev tipp. Selle indeksi puhul on paljud arvanud, et esimene laine lõppes juuni lõpus. See oleks siis olnud diagonaal. Diagonaali puhul on tavaline, et see korrigeerub palju ja kiiresti. Hetkel ollakse üle juuni alguse taseme. See võiks olla b-laine (laienev, jooksev), kuid a algusest üle olev b pole mitte kõige sobivam diagonaali järgi. Aga rahatrükk ... Ei maksa midagi välistada. Muidu sobiks minu arust Russellile veel kõrgem ja nõrgem tipp.

S&P??? Tegelikult sobib tipp 1.764 ka kolmanada osalaine tipuks, millele järgneks korrektsioon ja siis uued ajaloolised tipud. Minu arust sobiks see enne allavajumist rohkem.

Mul on arvuti töölaual enda mõeldud mõte (mis vajab äkki veel kontrolli ja kindlust):

 Kui mingi oluline tase või joon tõrjub juba peale läbiminekut, siis pöördub. Enne läbiminekut on väike tagasipõrkumine normaalne.

Selle loogika järgi sobiks talvise tipu ületamine ja siis allatulek. 

Tasemetest:

Märtsist alanud tõus on olnud pea 1.764. See on veel küllalt sobiv tase ka W3 jaoks. 
Ei tohi ära unustada ka neid alternatiivseid kolmeste tasemeid (roheline ja lilla) mu eelmisest postitusest. Kui USA-s koroona veel hoogu saab ja valimistel sotsid veel edukamaks kipuvad saama, siis ei saa välistada ka seda, et langus tuleb suurem, kui mu eelmises postituses näidatud punane kast. Kuigi ka see kast on juba -15-25% praegusest S&P tasemest. Ka see oleks paras šokk ja viiks sentimendi paanikasse. 

Halbadest uudistest hoolimata oleme läinud vaid ülesse.

USA majandusest on päris suur osa kadunud. Koroona tuvastatud nakatumiste arv on USA-s ca kahekordne märtsiga võrreldes. Samas on pea konsensus, et sügise tulekuga muutuvad haigestumised raskemaks ja koolides toimub superlevitamine. Maailma võimsamas (kauaks veel, kui majandus nii laguneb?) on ainukeseks tegutsemisplaaniks lootus (vaktsiini) ja usk (et ollakse suur ja maskivaba riik).

Aga sellest hoolimata on aktsiaturud märtsist peale ülesse rühkinud. S&P on väga lähedal koroonakriisi eelsele tipule. Minu prognoos oleks, et see saab selle tõusu vastupanuks. Ja siis tuleb langus. Suure tõenäosusega on see küll korrektsioon. Aga see tuleb karmil ajal. 3 kuud on valimisteni. Tõus on olnud ca 5 kuud. Uus tõus ei alga tõenäoliselt palju enne valimisi. Ja see võib tähendada sammu sellel teel, et USA on muutumas osaks Ladina-Ameerikast.


S&P 500 päevade graafik:

Mul on siin graafikul peal kaks lugemist. Must on siis selline, et märtsist algas 5-ne. Paljud analüütikud räägivad küll diagonaalist, kuid minu arust veab see lugemine minimaalselt välja impulsslaine. Tipud siis selles 1.00, 1.382 ja 1.764. Need on impulsi miinimumid.

Aga miks 2 lugemist?

Märtsis on graafikul sees päris suur auk - gap. See tähendab, et seal taga võib olla mida iganes. Laine (1) võib olla sama hästi nii 5-ne, kui ka 3-ne. 3-ne tähendaks, et tõus märtsist on korrektsioon. 

Russelli saab lugeda mitut moodi. Nasdaq on üle eelmiste tippude ja kipub koos S&P-ga tõusu lõpetama. Minu arust 5-st.

Kas käime veel sutsuke ülevalpool või oleme juba alla minemas?

Panen siia Nasdaq 100 graafiku 4h peal. Selline on minu arusaam hetkeseisu kõige tõenäolisemast olukorrast:

Miks Nasdaq? See indeks on alates kevadest kõige selgema mustriga. Lisaks sellele on ka see, et Nasdaq on läinud üle eelnevate ajalooliste tippude - üks tugisambaid uskumisele, et märtsis oligi praeguse kriisi lõplik põhi.

Teised indeksid? 

Neid on võimalik tõlgendada mitmeti. Hea tahtmise puhul oli kaua laual isegi variant, et tõus märtsist on korrektiivne. Usun, et ka neil on ülesse lõppemas esimene laine. S&P võiks ka teha 5 of 5 osalaine, mis jääb sobilikult eelneva kõigi aegade tipu vastupanu alla. Siis oleks sobilik korrektsioon. Isegi paraboolses tõusus on mingid korrektsioonid ilmselt paratamatud.

Mis paraboolist ma räägin? Aga kuidas nimetada tõusu märtsist Nasdaq'il? See graafik on isegi logaritmiline - see teeb suured muutused "siledamaks", kui lineaarne.

Trügime ülespoole

S&P üleeilne küünal jäi 200DMA alla. Eile hüpati üles. See on keskmine, mis on ilmselt kõige rohkem jälgitav pullise-karuse olukorra hindamisel. Vaadatakse veel erinevaid pikkusi ja eksponentsiaalset keskmist, kuid ilmselt on see alates klassikutest põhiline.

Üleeile jäi siis küünla punane keha selle tumerohelise joone alla. Enne seda oli võideldud mitu päeva heledama rohelise joonega - see on 100DMA. Sageli kontrollitakse olulisi tasemeid pärast läbiminekut veel ka teiselt poolt. 100DMA-ga seda polnud. Ilmselt on turg olnud piisavalt tugev.

Kas see pulline märk näitab, et põhi on kindlasti tehtud?
Kui tõus oleks korrektsioon, siis selle pöördumise kohaks sobiks 0.618-0.764 vahemik. Me oleme praegu just nende kahe punase joone vahel. Väga küll hetkel kohe pööret ei prognoosi. Aga sellest keskmisest läbimineku järgne meeleolu peaks täna näha olema.
Tõusus veendumuse tekkimiseks on oluline 5 lainet üles ja 3 alla. Ülesseminek on mul seni märgitud osalainetena. Esimene osa märtsi põhjast lausa A-B-C. See on pullisuse osas väga ettevaatlik lugemine. Tõus märtsi põhjast oli suurte gap'idega. Seega seal sisemist struktuuri näha pole. Siinse pildi järgi võib see olla 3-ne. Mis viitaks väga korrektsioonile.
Kui tõus oleks tüüpiline impulsslaine, siis graafikul toodud (5) sobiks jääma paksema lilla 1.618 ja 1.382 vahele ((4) käis all pea 0.618 peal). See oleks siis kogu laine 3. Mille järel tuleks korrigeeruv 4. Kui siis läheb W5 üle eelneva 3-nda tipu, võib öelda, et ülesse on tehtud 5 lainet ja on suurem kindlus, et põhi on tehtud.
Lainete graafikule panekul on alati kahtlus, et nummerdamine on nihkes. Praegusel juhul siis, et (3) ei ole tehtud märtsi lõpus, vaid on praegu tegemisel. Üks põhjus selleks on, et (3) läks vaid minimaalselt oodatud kõrguseni - 1.000. See on tegelikult tase, mis on levinud A-B-C korrektsiooni sees. Kindlalt oli palju turuosalisi, kes arvasid, et sel tasemel ka tõus lõppeb. Seepärast korrigeerutigi sellest alla. Praegusel juhul võib kindel olla, et tegemisel on (5)-ga juhul, kui üle 1.382 jõuame.
Graafikul küll ei ole, aga märtsi algusest on 1.764 ca sama kõrgel veebruari tipuga. See kant on väga loomulik vastupanu. 1.764 o aga selline tase, mis võib olla nii W3 kui ka W5 lõpuks. (4) oli pea 0.618 - siit ei prognoosiks (5) 1.764 peale. Pigem 1.382 peale ja siis korrektsioon mai alguse tasemete sisse. Näeme. Me võime arvata ja ilusaks pidada, mida iganes, kuid turg teeb ikka omamoodi.

Russell 2000 (IWM) on märtsi keskelt alates olnud tugevam kui S&P. See on olnud trendina vastupidi juba 2011 aastast. Ma arvan, et see trend ei pruugi muutudagi (praegune oleks siis korrektsioon langusele). See võib olla pikaajaline signaal, et turu tipp on tulemas. Selle järgi me ei tea muidugi, millal. Aga fakt on, et märtsi keskpaigast on IWM kiiremini tõusnud ja on S&P 1.236 asemel juba 1.618 tasemel. Siin graafikul on mul praegu pigem numeratsioon valeks osutumas - pole ime, kui ring-iii lõppeb ca 1.764 kandis.  Kuigi struktuuri sees oleks pigem tegemist 3-stega. Siin graafikul on ka näha, et jaanuari tipp on ca 2.382 kandis. See sobiks kokku eelnevate tasemetega 1.764-->1.236. 1.764 on praegu ka pea 200DMA.

FOMO

FOMO - fear of missing out.
Kartus "maha jääda".

See on üks seisund turul, milles turuosalised kardavad, et turg hakkab kuhugi suunas liikuma ja "jäädakse maha" (tulust ilma). Siin on sees sõna "hirm", kuid Elderi kahest põhilisesst, kuid kahjulikust emotsioonist, ahnus ja hirm, pean ma seda üheks ahnuse ilminguks. Kardetakse, et on hakanud suurem liikumine ja jäädakse sellest välja. Sõltub kindlasti inimese tegutsemislaadist, kuid üldiselt võib öelda, et ebakindlatesse positsioonidesse minek võib olla üksikutel juhtudel väga positiivse emotsionaalse tulemusega, kuid statistiliselt jääb selline tegevus "kinnitatud" liikumistesse sisenemistele alla.
Hetkel on arvamusi, et nii equity, kui ka metallid on uues suuremas liikumislaines.
Ette öelduna: mina ei ole kindel veel kummaski. Ja kuigi inimlikud emotsioonid mõjutavad mindki, püüan neid kuidagi kontrollida.


Pole mõnda aega püüdnud eriti analüüse kirja panna. Aga praegu on huvitav koht. Tegelikult on turu seis äärmiselt ebaselge. Võimalike variante on palju ja oleme nende valimise vahel. Selles mõttes ebasoodne aeg millegi kirjutamiseks. Mida iganes ja kui palju variante kirja panna - turg suudab alati midagi veel juurde luua.

Alustaks veebruari lõpu seisuga.
Tegelikult eelmise aasta kevadega. Järgneval graafikul olev A ei olnud trendi suunas liikuva laine moodi. Mu poolt põhiliselt jälgitav analüüsimaja oli pikalt kindel, et ülesse on b-laine ((B) graafikul). Kui aga tõus venis ja venis, siis vähenes usk sellesse. Graafikutelt kadus isegi alternatiivina võimalus, et 2018. aasta põhjast minnakse veel seekord c-lainega allapoole. See ongi laineteooria taga olev psühholoogia: liikumised lähevad normaalsusest sellisesse äärmusesse, et viimanegi pöördesse uskuja kaotab oma usu.
Olles aga jõudnud veebruari lõppu. Laineteoreetikud lähtuvad väga palju sellest, et liikumised ei lõppe 3-lainelisena. Seega tipp ei olnud mingi laine lõpp, vaid b-laine.
Nädalate graafik oli veebruari lõpus selline:

Tõus 2018. aasta lõpust on päris selgelt 3-laineline. Elliott'i laineteooria järgi ei saa see olla liikumise lõpp. Saab olla 5-st 3-lisest koosnev lõpudiagonaal, kuid siin pole ka see eriti sobiv. Analüütikud, kes on sellega päris palju tegelenud, kinnitavad, et nad pole näinud seni ühtegi sellist liikumise lõppu. Loomulikult on alati võmalus, et selline asi tuleb esmakordselt ja tuleb erand ka Elliott'i teooria koha pealt. Aga ilmselt on põhjust arvata, et see pole kõige tõenäolisem variant.
Paneme aga kirja: esimene, ebatõenäoline variant: veebruaris tehti olulisem tipp, mis on näiteks graafiku ring-5 vastand. Alla tuldaks vähemalt alla 2016. a. (4) taseme, minimaalselt 0.618-0.764 2009. a. alanud tõusust.

Üks küllaltki ebatavaline asi on siin pildil aga igal juhul. See on nii kõrge (B)-laine. B-laine võib korrektsioonis küll minna kaugemale, kui korrektsiooni alustava a-laine algus. Selle on lausa eraldi nimetus: running või expanded flat. Üldiselt ei ole aga selles olukorras b-laine a-lainest pikem üle 1.382 korra. Seekord (pildil helesinine) tehti ära aga 1.618.
Mina olen enda jaoks mõelnud, et expanded flat on märk sellest, et jõud trendi suunas on nii tugev, et b-laine, mis on idee järgi ainult korrektsioon a-lainele, on sellest pikem. Antud juhul tähendaks see, et indeksil on tugev sisemine jõud ülespoole, mis ka peale korrektsiooni lõppu avaldub. See tugev jõud võib olla kiirem liikumine või/ja kõrgemad fibonacci tasemed. Näeme.

Kas oli märke, et tõus ei ole ikkagi "õige" ja on languse oht?
Selleks annavad alust paljud erinevad asjad. Olen neid jaganud põhiliselt Facebookis. Sageli kellegi Twitteris toodud graafikuid. Tooks välja ühe, millest on palju räägitud ja mis oli üks esimesi, mida ma vaatama hakkasin. Näiteks Stockcharts'is saab teha lihtsalt ka kahe näitaja suhete graafikuid.
Kui turg on selgelt trendimas, siis väiksemad aktsiad liiguvad kiiremini, kui suured aktsiad. Eespool toodud S & P 500 (kasutan mugavuse huvides siin üldiselt lühendit SPX) kirjeldab pigem suuri firmasid. Kuigi, nagu numbristki on näha, on seal sees 500 aktsiat, siis indeksi moodustamine kapitalisatsiooni järgi muudab seal oluliseks just väga suured aktsiad. Väiksemate ettevõtete liikumise hindamiseks kasutatakse sageli indeksit Russell 2000. Nagu näha, on siin juba palju suurem number. Mul on tehtud graafik selle indeksi ETF-i IWM baasil.
Pilt sama ajahetkeni, mis eelmisel graafikul:

Mis on kõige silmatorkavam asi, mis sellel graafikul eelmisega võrreldes silma hakkab?
SPX tegi selgelt uue tipu, IWM ei olnud 2018. a. tipuni veel jõudnud. Eelmisel sügisel toimus muidugi ka siin hoogne tõus ja uue sügava c-laine uskujad hakkasid vähehaaval kartma, et IWM liitub SPX-ga ja läheb sellest möödagi.

Oleme veebruari lõpus. Kas oli märke, et nüüd kukume?
Liikumise pikkuse ja trendi kestuse etteprognoosimine pole muidugi tark tegevus, kuid märgid olid.
Kõigepealt pöörde osas.
SPX päevade graafik samal hetkel.

Siin on märgitud MACD peale lahknevus, mis on modifikatsioon tüüpilisest MACD histogrami lahknevusest (nagu seda näiteks Elder kirjeldab). Ma nimetan seda MACDrt. Püüan sellest edaspidi pikemalt kirjutada nii siin, kui ka oma analüüsi meetodi lahtikirjutamiseks tehtud Facebooki grupis. Kel huvi, soovitan liituda. Mingi hetk läheb see grupp kinniseks. Aga lühidalt selle lahknevuse mõttest: MACD histogram teeb lahknevuse hinnaga, samas on lahknevus ka MACD joonte osas, sobitatuna lainetesse. Joonte lahknevus näitab sobival ajaperioodil, et on tegemist viimase osalainega. Minu arust tuleb sellisena vähem valesignaale, kui Elderi reegli puhul.
Antud juhul siis näitas MACD (lisaks ka RSI lausa karjuvalt) lahknevust.
Langus oli muidugi päris kiirelt kiirenev. Teravalt turgu jälgiv kaupleja sai lühematel perioodidel hoogu jälgida ja stoppe tippude peale pannes lühikest positsiooni võtta. Tegelikult nii tihe liikumise jälgimine sobiks paremini juba automaatsele kauplemisele.
Kas langust saab tõlgendada ka trendina? Ja kas see oli sellisena nähtav enne suurt kukkumist?
Kunagine toorainete (futuuri)kauplemise legend Richard Dennis, kes viis läbi ka Turtle'te eksperimendi (tõestuse?), kasutas nende õpilaste puhul kauplemisstrateegiat, mida kirjeldab järgmine graafik.

Dennis kirjutas ette, et üks sisenemise kriteerium on väljumine Donchian'i 20-päevasest kanalist. Donchian oli commodities'i-kauplemise (kasutan ise terminit futuurikauplemine, kuigi iga futuur ei ole tooraine ja ka iga tooraine ei ole kauplemisel tingimata futuur) pioneer. Ta kasutas Donchian'i kanaleid, millele on baseerunud kõik suured trendikauplemise legendid. Trendikauplemise legendid tutvusid selle maailmaga üldiselt Donchian'i uudiskirja lugedes.
Eeltoodu graafikul on see kanal siis tumedam ala siniste joonte vahel. Signaal lühikeseks minekuks on märgitud väikese punase noolekesega alla. 24. veebruaril veel kanalist ei väljutud, vaid põrgati ülesse. 25-ndal vajuti läbi selle taseme - see on ka punane joon paremale välja.
Dennise tõlgenduses oli kanalist väljumisel kaks olulist filtrit.
Esimene oli, et eelmine sama signaali trade oleks olnud kahjumlik - oli täidetud, punane ring, mille keskel on -.
Teine oli, et minnakse sisse vaid positsiooni trendi suunas. Selle kriteeriumiks oli tal 25EMA ja 350EMA lõikumine. Paksemad punane ja roheline lõikusid alles 16. märtsil. Seega see tingimus polnud täidetud.
Need pea 40 aastat vanad lihtsustatud reeglid on vahepeal halvemini töötanud. Olen enda jaoks aretanud lainetest (pigem lahknevustest - neid on kergem näiteks arvutile seletada) tulenevaid lisareegleid. Nagu eespool kirjutasin, olid lahknevused olemas. Seega trendikauplemise mõttes oli potentsiaal sisenemiseks olemas. Kõik sõltus konkreetse kaupleja reeglitest.
Sisenemine lühikeseks punasega ja Dennise väljumine rohelisega (DC10)) on siin graafikul näha. Pea 600 $.

Kus oleme praegu?

Langus läks hooga alla. Selle kolmandas osas pole selgeid korrektsioone ja pigem on see 5-laineline. Kuigi mindi välja 2.000 tasemeni. Selle lainega seoses on 3 põhilist varianti:

• Tegu oli 3-lainelise (C)-ga.
• Tegu oli vaid korrektsiooni A-lainega, millele järgneb praegu ülesse B-laine ja sellel järggneb viimane kukkumine C-lainega.
• Praegune tõus on (C) neljas osalaine ja tuleb alla veel viies, millel oleks ka sobivad lahknevused pika positsiooni kaalujatele.

Siin graafikul on mul pea jõutud (5)-ni. 0.764 on minimaalne fib, mis ring-c'ks sobiks. Väiksematel perioodidel oleks ilus, kui tehtaks veel natuke kõrgem tipp. Praegune koht on selline, et see tõus võis olla nii W4 kui ka b-laine.
Miks "oleks ilus", kui me veel allapoole tipu teeksime? Laineteoorias öeldakse, et neljas laine läheb üldjuhul aste väiksema neljanda laine sisse. See on nähe mu esimesel graafikul - allapoole 2015 tippu. Natuke jäi puudu. Aga ülespoole surutud turu puhul poleks see ka võimatu.


Mis on variandid tulevikuks?

1. Ring-4 on tehtud ja läheme ülesse ring-5 tegema. Kuna 5. laine võib olla põhimõtteliselt lõpudiagonaal, siis ei saa teha absoluutseid järeldusi, kui selle trendimise suunas on ka 3-sed osalained.

2. Lähimal ajal minnakse uue põhjani, mis võib olla nii eespool kirjeldatud 5. või C of (C).

3. Punktis 2 toodu järel ülesminekul pööratakse alla ja tehakse uus sügavam põhi.  Siis oleks p. 2. toodud põhi alles A-laine.


Tahtsin tegelikult kirjutada veel pikemalt. Natuke ka sellest, millest lähtudes ühte või teist asja tõenäolisemaks pidada. Aga sai nagunii väga pikk jutt. Vaevalt keegi siiamaani lugenud on. Õige pea läheb futuuride turg lahti ja on näha, mis toimub. Iseenesest pole ime, kui futuurid kohe hooga alla tuleks. Samas siin eespool kirjutasin, et minu arust sobiks indeksil endal veel suts kõrgem tipp. See tähendaks, et futuurid peaks pea homse õhtuni midagi "toimetama" - siis mitte liiga ülesse minema ega mitte ära kukkuma. Vaatame.

Kui selles viimases lõigus toodu kohta küsimusi on, siis neid võib sinna FB gruppi kirja pannaja saab arutada. Siis tekib ka materjali, mida on inimestel kasulik lugeda.

Turu pilt

Pikemajaline graafik S&P 500-l. Lugemine on nagu on. See on kahtlane. Tähelepanu tasub pöörata hindade peal olevale lillale vastupanujoonele.

Öösel jagasin FB-s. See tõusvate ja langevate suhtarv teeb sageli enne suuna muutusi hinnaga lahknevusi. Siin punased ja rohelised jooned.

Praegu on ka EURUSD ja USD indeks olukorras, kus ilus oleks veel väga väikene lahknev lõpp teha, kuid osa analüütikuid ütleb, et lõpp võib olla juba tehtud ebakorrapärasena (truncated).
Mis järgneb? Vastassuunaline liikumine, mis võib olla 5-ne või on ainult korrektsioon kuu-kahe liikumisele. Aga see paistab hiljem.

Võimalik on ühe huvitava pildi tekkimine (juba augusti lõpus).

Vaatasin graafikuid ja kuude graafikul hakkas silma, et on tekkinud huvitav olukord. Ise nimetan ja panen kirja seda "valmisolek MACDh lahknemiseks". See kuu lõpp ilmselt siin midagi suurt ei muutu ja kui järgmine kuu oleks natuke nõrgem, siis võikski see realiseeruda.

Selleks oleks siis vaja, et järgmine kuu oleks nii nõrk (see ei pea ilmselt palju olema - selle kuu lõpus saaks juba matemaatiliselt välja arvutada, millise S&P taseme juures see lahknevus tekiks), et MACD histogram pöörduks allapoole. See punane ring on mul graafikutel märgiks, et selles kohas tuleb jälgida võimaliku lahknevuse tekkimist.

Lahknevus lahknevuseks, kuid vaatasin, millal mind huvitav lahknevus on olnud ajaloos. Ma vaatan siis lisaks MACD histogramile veel ka MACD joonte lahknevust. Kui on histogrami lahknevus, aga joonte puhul mitte, siis on pilt sobiv kolmanda laine jaoks ja õige lahknevus tuleb alles peale viiendat. Ja ma avastasin - sellist asja on S&P 500 ajaloo jooksul olnud väga vähe. Kusjuures siis on tulnud tõsine korrektsioon turul.

2007. aasta on näha samal graafikul: sellise lahknevusega algas langus 57.7%.

Tegelikult on olnud selge selline lahknevus veel vaid 1973. aastal. Siis oli langus ca 50%.Kui vaadata MACDh lahknevusi, siis neid võib leida rohkem. Ka toetab neid mõnel juhul MACD joonte lahknevus. Aga alati ei pruugi lainete arv valmis olla (selles on muidugi väga raske reaalajas kindel olla, sest võib olla 3-ne b-laine üles, nagu 2007. aaasta või äkki ka praegu). Ka siin graafikul on enne märgituid lausa 2 korda lahknevus.

Rääkides praegusest olukorrast, siis minu arvates ei tule korrektsioon niimoodi sügavusse. Kui see üldse tuleb - seni on selleks ju vaid valmisolek tekkimas. Edasi võib asi minna hoopis teistmoodi. Ei tasu unustada, et maailmas on järjest rohkem tekkinud võistlus, et kes suudab rohkem raha trükkida. See avaldub ilmselt mingil hetkel turu paraboolse tõusuna.

Vaadates neid graafikuid tegin pildi ka 2009. aasta põhjast. See oli minu aktiivse töötegemise ajal. Olin isegi pea maaklerikontot avamas. Loomulikult ei teadnud ma midagi analüüsist, millest ma praegu siin kirjutan. Aga 2009. põhi tehti selge 5-lise ja ilusa lahknevusega nädalate graafiku peal. On küllalt tõenäoline, et meie elu ajal nii selget põhja enam ei tule.

Turul on setup järsemaks kukkumiseks

Ilmselt kõik on juba lugenud uutest pingetest seoses Iraaniga. Turg on seni ülesse punninud, kuna enamus loodavad Fedi toetuse peale. Sellises laine osas hakkab muutuma tõenäoliseks, et isegi, kui toetus tuleb, siis suur osa turgu ei pea seda piisavaks.
Turg on tulnud alla selle nädala lõpupoole. See võib väga hästi olla veel korrektsioon. Aga võib olla ka setup selleks, et esmaspäeval gap'iga allapoole söösta.
Kui eelmine nädal oli tipp, siis kõige pullisem oleks lugeda tõusu juuni algusest 1 of 3'ks. See võiks siis olla 5-ne. Mul on siin graafikul küll tööversioonina, et see koosneb üksteise sees olevatest 3-stest, mis sobiks üldjuhul korrektsiooni jaoks. Kui aga korrigeeritakse ainult juuni tõusu, siis see võiks tüüpiliselt jõuda viimase tipu all olevate oranžide fibide vahemikku 0.382-0.618. A tuleks 0.382 peale (2.000 ongi tegelikult seal), siis B üles ja uuesti alla C umbes 0.618 kanti. Tõsisemad korrektsioonid võiksid jõuda isegi jõulupõhja alla. Aga seda kõike näeb hiljem.
Praegu on nädala alguses näha,  kas see languse setup realiseerub.

Panengi siia ES-i (S&P futuuri) 4h graafiku. Selle puhul öeldi täna, et nii tõsist punast küünalt pole sellel ammu olnud. Huvitav on see, et futuur (rohkem kauplemisvara) läks päeva lõpus allapoole selle nädala eelmist põhja. Indeks ise aga mitte. Ilmselt on turul olukord, mil keegi ei taha nädalavahetuse pausi ajaks pikka positsiooni jätta. Futuur kauples ka natuke kauem - sellel ajal jõudis kohale vist juba ka info teise laeva kohta. Kuigi alla tulek oli ühtlaselt selge juba börsi lahtioleku ajal.

Kuu ja nädala vahetus turul

S&P 500 tegi praegu valiku ja vajus 200DMA-st  allapoole. See pole loomulikult veel midagi erilist - ca 1%. Ma olen näinud, et paljud kasutavad turu analüüsil 1-2% lõtku selleks, et olla kindel, et ikkagi on keskmisest läbi vajutud. Samas on see keskmine hetkel ka ise kergelt langev - see tähendab, et vastupanu temast langeb iga päevaga. Hetkel on tulemas üle kuu aja, mil 200DMA langeb, kui S&P 500 isegi täpselt samale tasemele jääb.
Samas pole languse struktuur kaugeltki üheselt selge. Analüüsimaja, mida jälgin, kaks seda indeksit jälgivat analüütikut loevad langust erinevalt. Lisaks on mul endal kõige tõenäolisemaks kolmas variant. Seega igaks juhuks peab jälgima kolme varianti. Ei hakka neid segaduse tekitamiseks siia panemagi. Fibonacci Pinball'i järgi peaks mingitel tasemetel tulema ka korrektsioone. Neid pole aga selle asta jooksul eriti olnud. Kui ülesse oli b-laine, kus sageli selgeid korrektsioone polegi, siis languse c-laines võiks neid juba tulla. Kui (kas?) on c-laine, siis on suur küsimus, kas see tuleb 5-ne impulss, 5-ne diagonaal või hoopis 3-ne. Variante on palju.

Võitlus olulistel tasemetel

Mai on olnud aktsiaturgudel langus. Kas see on suurema languse algus või tuleb veel tõus?
Indeksid on 100 ja 200 päeva keskmiste (100DMA ja 200DMA) kandis. Need on tasemed, mida hästi paljud jälgivad. Paljud ostavad tuimalt korrektsioone üle 200DMA, selle all aga loobuvad pikkadest positsionidest. S&P puhul osteti ka seekord 200DMA pealt, kuid jäädi ikka 100DMA alla.
S&P 500 päevade graafik:

Siin on tumedam roheline joon (läheb kokku praegu 76.4%-ga) 200DMA. Eilne küünal (punane "haamer") sobib hästi trendi pööramiseks. Selleks peaks mindama üles ja mitte alla selle varju (põhja).
Mul on graafikul tasemed allapoole liikumiseks. Tegelikult tase 0.764 ja selline küünal on väga sobivad ka ülespoole keeramiseks. Karust varianti toetab see, et näiteks Russell on juba mõlemast räägitud keskmisest läbi vajunud. Lühematel perioodidel on languse hoog ka kasvav. Samas see (üldiselt ebatavaline kiireneva hoo pealt pööramine) pole viimase paari pöörde ajal olnud takistuseks. Näeme. Õige pea peab turg näitama oma plaane. Lugesin täna ühte head ütlust: turg on ülemüüdud (millest sageli pöördutakse ülesse), kuid on väga tõenäoline, et ülemüüdud olukord muutub mingil hetkel minnalaskmiseks. Siin on kirjeldatud äärmuslikku liikumist, mis tekib sageli kolmanda laine sees - siis püsib turg pikemat aega ülemüüdud või -ostetud.

Üldisemaks pildiks nädalate graafik:

Siin on roosad tasemed (A) pealt (C)-le. Pikkus võiks olla 0.764, 1.00 või 1.382. Väga optimistlik on oodata, et see liikumine tuleb alla 5-ne impulss (mis C-laine jaoks sobib). Kollased ebatavalised numbrid on tüüpilise 5-lise impulsslaine jagamine 1-ks. Graafikul on selle lõpp pandud 1.382 kohale. Kui aga lugeda mai langust nii, et praegu on käimas selle 3 of 3, siis 0.42 sobitamine selle tüüpilisele lõpule lõpetaks tüüpiliste pikkuste puhul kollase jaotuse 1.000 päris täpselt jõulupõhja kõrgusele. See on kindlasti üks tugeva toetusega tase. Aga see on kõik tulevikust. Nagu ütlesin, ei maksa oodata, et turg kõige selgemat lahendust pakub. Kui langus tuleb, siis peab pidama meeles erinevaid variante. Ka seda, et äkki oli jõulutest juba ülesse esimene osalaine. Üks mu jälgitav analüütik ütles küll, et ta pole näinud kunagi sellise suurusjärgu ülekateteta diagonaali Kuid see on võimalik. Ja ilmselt on iga asja nägemiseks siin elus üks kord esimene.

Mida öelda selle tugeva tõusu kohta?

S&P on teinud viimastel päevadel kaks pööret kasvavalt hoolt. Minu kogu analüüs rajaneb sellele, et üldjuhul hoog laine lõpus aeglustub. Kuna pole võimalik korraga minna alla ja ülesse, siis vähemalt üks neist pööretest on ebatüüpiline ja sobib tulevikus selle näiteks.

Panen siia bitcoini nädalate graafiku, et näidata üldist pilti.

Tõus sellel aastal on olnud muljetavaldav. Panin just nädalate graafiku, et oleks hästi näha viimaste kuude küünalde pikkus võrreldes 2017. aasta tõusule.
Graafiku paremal äärel on tasemed 2017 tõusu ja 2018 põhja vahel. Need proportsioonid on logaritmilisel graafikul moonutatud: me oleme tõusnud juba nii palju (visuaalselt), kuid see pole veel isegi 38.2% langusest. Ja see on tase, kuhu tavalistel varadel läheb tüüpiliselt korrektsiooni a-laine (sellele järgnevad korrektsiooni sees üldiselt veel b ja c). Miks ma seda kirjutan? See tähendab, et teoreetiliselt sobib 2019 aasta tõus ikka veel väga hästi korrektsiooniks. Tasemed on väga ülesse veninud võrreldes nende tüüpilistega, mida eelnevalt olen näidanud.  Minu arvates võis 25 aprilli põhi olla 4. Kuigi visuaalselt on see langus väga väike, siis oli see ära 23,6% kolmandast lainest, mis on tüüpiliselt (ka equity'l) alampiir.
Panen siia ka päevade graafiku, mis hetkel on parim, mida oskan näha. Tasemed, mis on normaalsed on jõudnud praegu juba 4 kanti.
Vedasin (1) ca 5 ja languse 38.2% kanti. See oleks ilus koht selle laine lõpuks. See sobiks uue tõusu 1 of 3'ks, aga ka 2018 languse korrektsiooni A'ks. Enne tippu võiks minu arust tulla veel aeglustumine. Aga nagu eespool kirjutasin, ei juhtu alati (eriti nii emotsionaalse varaga) see tüüpiline muster.

Tõehetk

Panen siia kõigepealt S&P 4h graafiku:

Siin peal on mul hetkel peamiseks olev lugemine: tipp oktoobri algul, siis põhi (A) jõulute ajal ja nüüd (B) tipp nädal tagasi.
Alternatiivid on nagu selle tuletised:

1. Jõulute ajal oli juba kogu ring-4. See on ka graafikul. Selle vastu räägib loogika, et see neljas laine on suurusjärgus, mis algas 2009 alguses - see mõnekuune vajumine oleks nagu liiga lühike. Kuigi rahatrüki maailmas võib surve üles olla kogu eelnevast ajast suurem.
   Kuna ring-5 võib tulla lõpudiagonaal (ED), siis ei ütle midagi ka sel aastal oleva tõusu tõenäoliselt 3-laineline struktuur. ED koosnebki 3-stest. See ED-de teema raskendab ka tulevikku: kui nüüd tehtaks alla 3-ne selle aasta tõusu keskmisest allapoole, siis ei saa ikkagi suurema struktuuri kohta midagi kindlat öelda: see võib ola W2 ring-5 sees või võib oodatud (C) olla ka ED, mis koosneb 3-stest. Lihtsuse huvides oleks muidugi tore, kui langus tuleks impulss.
2. Teine alternatiiv oleks mu poolt juba eelnevalt mainitu, et siin graafikul olevad (A) ja (B) pole mitte kolmese (siis järgneks alla vaid (C)), vaid kolmnurga (viiese) osad - siis tuleks samas vahemikus veel (D) ja ka (E).

Tõusu lõpust märtsis. Tõus ise oli b-lainele omaselt pea olematu struktuuriga - seega on selle analüüsimine raskem ja vähem tõenäoline. Minu jaoks oleks olnud tugev märk, kui oleks jõutud keskel oleva 0.764-ni. Samas märtsis toimunud tõus sobis sisemiselt hästi väikeseks ED-ks.

Praegune pilt võiks olla sobiv väikese W2 tipuks: Sto on üleostetud ja RSI on (nagu ma nimetan) karuse vastupanu all. 4h peal on pealtpoolt vastupanuks ka langev BB ülemine joon (helesinine ala hinna ümber). Seega setup on selgelt siin, et järgmisel nädalal kukkuda kolmandas laines. Kas turg selle "vastu võtab" on hetkel küsimus. Sellistesse piltidesse sobib nädalalõpu halb uudis.

All toodud MACD peal on MACDh lahknemine punase noolega. Elderi järgi stopitakse sellest signaalist välja, kui hind üle vastava tipu läheb ja minnakse uuesti sisse uuel lahknevusel.

Mõned mõtted turu olekust

Reedel kukkus turg tugevalt. S&P tegi alla 5 lainet, kuid peatus tasemel, mille puhul seda võib pidada veel korrektsiooni c-laineks. Näeme, kas ja kui palju enne ülessepööramist veel langetakse. Väga võimalik on, et liiga alla ei vajuta, siis minnakse üles ja ka see ei kinnita struktuuri (kuna viies laine üles võib koosneda ka 3-stest), languse kinnitus tuleks siis alles uuesti põhjadest läbivajumisega.
S&P 500 12 märtsil alanud tõus kujunes minu arust küll lõpudiagonaaliks päris perfektselt.
Eriti karune variant on, et reede-õhtune jõnks ülesse ongi kogu teine laine - siis kukutaks esmaspäeval väga negatiivse uudisega.


Euroopa finantside ETF (EUFN), mille potentsiaalsest tõusu setup'ist siin äsja kirjutasin, pole sellega veel vastuollu läinud, kuid vajumine reedel oli nii järsk, et küllatki tõenäoline on, et see (siis koos märtsi senise põhjaga) murtakse. Sellega seoses on minu arust vähenenud ka LHV uue tipu tegemise tõenäosus. LHV on pea 2 kuud muidugi liikunud segase struktuuriga, mis sobiks enne uut tõusu osalainet, kuid ilmselt on võimalik ka mingi segane tipp. Eks näeme. EUFN esmaspäeval on oluline.