Tugev hüpe väärismetallidel

Mõned päevad on väärismetallid (minul kuld, hõbe, kullatootjad) olnud päris tugevad. Täna on üles lausa hüpe.
Kas nüüd on korrektsioon tehtud ja algab pea pool aastat oodatud kolmas laine? 
Põhimõtteliselt on võimalik, et laine 2 põhi on tehtud. Kõigil kolmel graafikul sobiks see päris hästi. Kirjutan lähiajal sellest pikemalt (kui töölaua taga olen), lisan graafikud.
Kas võib tulla veel uus sügavam põhi?
Ka see on hoogsast tõusust (mis võib olla neljanda laine c-laine üles) hoolimata võimalik. Kirjutan lubatud postis ka tasemetest ja tingimustest, mis täitumisel suurendavad tõenäosust, et korrektsioon on läbi.

Trendi jälgimine

Kui mõelda tagasi aasta või rohkema peale, siis ka meil Eestis on meedias levinud jutud turu peatsest kokkukukkumisest. Seda räägivad nii tuntud fondijuhid kui ka investeerimisfirmade portfellijuhid. Ettevaatlikkus on loomulikult ülepaisutatud turul kohane, kuid olukorras, kus indeksid on peale parajat tõusu (nt. Russell 2000 +11% ainult novembris - paljud meie pensionifondid aastas seda teenivad?) tunginud suure hooga ajaloolistele tippudele, on jäänud ka palju raha teenimata.
Tekib loomulik küsimus: kuidas maksimaalselt trendiga "sõita" ning seejuures võimalikult vähe "kõrvetada saada"?

Kuidas mina turul toimin (üritan toimida)?

Üritan leida päevade (või nädalate) pikkuseid algavaid laineid. Lühemaid üldjuhul mitte: päevasiseseid tehinguid otseselt ei otsi, kui mõni tuleb, siis pigem ikka ümbermõtlemise tulemusel peale pikemaks planeeritud positsiooni avamist. Mingil hetkel peaks hakkama päevasiseste tehingute otsimise peale rohkem mõtlema, sest korrektsioonide ajal on raske pikemaid trendivaid liikumisi leida.
Kui sisenemine on tehtud, siis peab trendi hoolega jälgima ning püüdma leida koha, kus on paras väljuda. Vajadusel vahepeal stop-e järgi tooma.

Kuidas trendi toimimist jälgida ja väljumiskohta otsida?

Trendide tugevuse hindamiseks on ka mitmeid (selleks loodud) indikaatoreid. Need baseeruvad ajaloolisel hinnal ja on seega paratamatult viivitusega reageerivad. Neist praegu ei kirjutaks.

Paneksin kirja ühe lihtsa põhimõtte, mille originaali üks minust palju targem inimene kinnises veebis kirjutas. Liikumise alguseks (sisenemiseks) on peas mingi tõenäoline lainete lugemine. Selle juures on olemas ka tasemed, millest hinna läbi liikudes muutub tõenäolisemaks mõni teine lugemine (või muutub meie esmane lugemine tõenäolisemaks). Põhimõtteliselt peamegi jälgima, et hind liiguks meile oodatud suunas meie poolt arvatava lugemise järgi. Kui hind liigub "valesti" (vale struktuur või tasemed), siis peame mõtlema, milline on hetke info alusel õige lugemine. Vajadusel valime teise esmase lugemise.

Väljumine toimub, kui meie lugemise trendiv struktuur on lõppemas või selle sees toimub korrektsioon (aga vahest ka trendisuunaline liikumine) valele poole "lubatud" tasemeid.  Jutt on väga lihtne, kuid selles meistriks saamiseks võib ilmselt kogu elu tööd teha. 

Väärismetalligrupp võib olla tõusmas.

Eelmises postituses kirjutasin, et tasub olla väga ettevaatlik levinud soovitustega väärismetalle lühikeseks müüa. Eile liikusidki kõik mu poolt jälgitavad selle grupi varad (kuld, hõbe, kullatootjad) ülespoole. Liikumine üles oli koos equity tõsise hüppega (laine 3 of 3 või mõnel varal isegi selle 3-s osalaine).
Kas selle aasta korrektsiooni põhi on tehtud? Ülesliikumine võib väga vabalt olla uue pikaajalise tõusu algus. Aga allapoole liikumine ei lõppenud loogilise struktuuriga (mis samas poleks viimase aasta jooksul toimunu pildil ime) - puudu jäi nagu selge viimane 5-s osaline (praegune tõus oleks siis 4-s osalaine). Küllaltki pea (äkki juba täna) peaks selguma, kas minnaksegi ülesse või tuleb veel see puuduv uus põhi.

Huvitavad graafikud metallidel

Tervitused lõunamaalt!

Kirjutasin neljapäeval teises meedias, et hoolimata sellest, et ümberringi on pea ainult üleskutsed müüa kulda lühikeseks, tasub selles osas väga ettevaatlik olla. Siis käis kulla detsembri futuur täpselt vastu 61,8% korrektsiooni taset. See on tüüpiline tase, millelt tuleb tagasipööre. Hiljem mindi aga veel edasi. Tagasipöördeks on aga hea veel kogu vahemik kuni 76.4%-ni. Sealt edasi muutub aga lugemine, et algul mindi ülesse impulsslainega ning nüüd korrigeeritakse seda, palju vähemtõenäolisemaks.

Kui veetakse graafikutele tasemeid, siis erinevad inimesed lähtuvad erinevatest asjadest: erinevatest lainetest, toetus/vastupanu tasemetest, olulistest ajaloolistest tsoonidest jne. Kui erinevad tasemed kokku langevad (confluence), siis see tase on tugevam. See on ka loomulik, sest seda taset vaatavad paljud erinevaid asju jälgivad inimesed.
Nädala lõpul jäi mulle silma väga tugev kokkulangevus mõlemal põhilisel väärismetallil.

Alustuseks hõbeda futuuri 1h graafik:

Siin peal on keskel olevate numbrite aluseks extension v of c of 2 sees. See osalaine oleks lõpudiagonaal (ED). Rohelise joone esimese puutumise kohalt algas alla osalaine 1, praegu on osalaine 4 uuesti rohelise laine vastu. Lõpudiagonaali sees on 3-sed lained. Siia pildi peale sobiks viimane allatulek tasemeni 1.382. Siis saaks läbi 5 ED osalainet ja peale sellist moodustist peaks tulema järsk hüpe tagasi ED alguseni. Graafiku paremal äärel on veel üks 1.382 tase. See on suvel alanud languse C pikkus suhtesse A-ga. 1.382 on väga hea number selle lõpuks. Siin graafikul pole need jooned väga kokkulangevad. Panen ka päevade graafiku. Seal siis punane 0.764 tase, millest (nagu eespool kirjutasin) allapoole ei oleks hea liikuda (vähemalt pullide jaoks).

Siin on näha, kui lähedal on teineteisele need kaks taset aasta pildil.

Kui hästi võivad kaks taset kokku langeda, näitab kulla ETF. Siin on kaks taset kokku langemas sendi täpsusega. Minu arust pole üks tasemete tõmbamine küll täpselt A ja B peal, kuid ikkagi.

See alumine kokkulangev tase on ka 61.8% tõusust. GLD ei jõudnud veel täpselt selleni, kuid futuur on pea täpselt selle taseme peal. Ka seal on minu arust vaja veel lõpetada viimase osalaine 4 üles ja 5 alla. Minu arust ei ole siis veel põhi päris tehtud, kuigi ka selliseid lugemisi on tehtud - eks nädala algus näitab. Teisipäeval on ka Bradley pööramise koht - kirjutasin sellest ka FB-s mind lugevatele. Praegu on hea jälgida, kui täpselt need ennustused töötavad.

Pahad raha välja viivad rootsi pangad ja nendega konkureerivad eesti pangad (eesti pank).

Viimasel ajal, eriti seoses osade poliitikute sooviga meie tulumaksusüsteemi ümber muuta, on palju juttu olnud, et rootsi pangad teenivad siin meeletuid kasumeid ja viivad selle minema. Minu vastus on üldjuhul olnud, et keegi ei keela siin kohaliku pangandusega tegeleda. Ja kes on vaid klient, saab valida kohalikul kapitalil ja kohalike meeste poolt juhitud panga.
Aga täna olen ma püstivihane eesti panga tegevuse peale (ja tunnen ennast halvasti, et olen neid teenuseid palju soovitanud):
Hakkan hommikul analüüsima oma positsioone ja leian, et peaksin muutma S&P 500 futuuride stop'i asukohta ja panema lõpliku väljumise orderi. Internetiprogrammis aga selle vara vastavad nupud ei reageeri. Mõtlen, et äkki väljaspool "kauplemisaega" on mingi probleem ja turgude avanemisel saab asi korda. Kui ka 16:35 asi parem pole, saadan maakleritele kirja. Tuleb vastus: panime futuuridega kauplemise kinni. Kui tahate positsiooni sulgeda, siis võtke ühendust maakleritega. Seda sisuliselt 24h kaupleva vara puhul! Lisaks on see varatüüp, mille puhul võib kahjum olla märgatavalt suurem, kui esialgselt alla pandud raha!
Taustast. Pea 2 aastat tagasi teatas LHV, et sulgeb oma Brokeris futuuridega kauplemise. Et ei ole tasuv. Olin ettevaatlik planeeritud kuupäevadel, kuid midagi ei juhtunud. Arvasin, et pank on arvestanud ja ringi mõelnud. Ei tea, ega laiemale massile ei tehta ka selgitustööd, miks futuurid on paremad, kui varad, mis igal hommikul võivad alustada kauplemist gap'iga üles või alla (siis sisuliselt stop-order ei taga mingist tasemest mitte läbiminemist). Tasuvuse kohta niipalju, et ilmselt kasutatakse neid teadmatusest tõesti vähe. Minu eelmise aasta teenustasu futuuridelt oli neljakohaline. Kui ma olen sunnitud vahetama maaklerit, siis jäävad LHV-l saamata ka muud minu teenustasud.
LHV puhul vihastas mind ca pool aastat tagasi tulnud väikelaenu reklaam, milles kirjutati selgelt, et eelistatakse mitte-eestlaste laenuprojekte. Ma aiman selle reklaami tausta, kuid üks eesti pank ei tohiks nii eestlastele kirjutada.
Maaklerivahetuse nii kiirelt teeb mulle problemaatiliseks, et lähipäevil sõidan Eestist minema, samas nii metallidel, kui ka equity'il ähvardab alata kolmanad laine "süda".

Presidendivalimised

Meedia on täis kõiksugu tarkade juttusid, et kui USA-s võidab see, siis läheb turg alla/üles, kui teine, siis vastupidi. Siin minu ennustus:

Enam-vähem peale presidendivalimisi algab equity'l tõus, mida pole juba mõned aastad nähtud.

Eelnevalt kirjutatust võib tekkida küsimus, et kas ma tean (arvan teadvat) ette, kes võidab?
Ei tea. Aga laineteooria järgi pole sel vahet.

Euro - kas eelmise aasta märtsis alanud korrektsioon kestab veel?

Üks variant on päris jõus veel. Nagu liikumine näitab, siis on turul veel ka piisav kogus tegutsejaid selle järgi hindu liigutamas.
Laineteooria massidesse toonud Prechter kirjutab oma "piiblis", et kolmnurgas on tavaliselt vähemalt üks järgnev seos: c = 0.618*a; d = 0.618*b või e = 0.618*c.
Kui nüüd arvata, et eelmisel nädalal lõppes D, siis see lõppemise koht sobiks väga hästi. Ka D sees sobivad proportsioonid selle laine lõpuks.

Kas tõesti on võimalik millegi alusel turu tulevikku ette ennustada?

Ka minult on küsitud, kas ma tõesti näen lainete abil ette, mis turul toimub? Kas on võimalik näha, mida turg peab tegema, kui see õigesti käitub ?

Turg "ei pea" tegema midagi. See, mida turg teeb, ongi õige - vaid meie võime valesti eeldada (aru saada).
Ette nägemisest:
On erinevad mustrid, kuidas hind võib tulevikus muutuda. See sisaldab üles-alla lainete kuju ja tasemeid, mille vahel see toimub. Üldiselt on igal ajahetkel selliseid võimalusi mitu. Seega öelda, et kindlasti läheb hind mingit kindlat rada mööda, on vale. Küll saab (eriti, kui on abiks kogemus) öelda, et mingid arengud on tõenäolisemad. Nii tasubki hakata liikumist jälgima tõenäolisemaks peetavast alustades. Kuna teada ei ole ainult lõpp-punkt, vaid ka vahepealsed pööramise piirkonnad, toetuse-vastupanu tasemed, siis saab pidevalt kontrollida, kas se liikumine ikka toimub arvatud kohta. Kui tuleb mingi vastuolu, siis peab valima mingis teise variandi, mis on järgmisel kohal tõenäosuse järgi.

Loen praegu ühte raamatut, kus on öeldud selgelt välja kogu selle asja praktikasse rakendamise mõte ühe lausega.

Life and trading are about doing the right thing, not about being right.

 "The Buddhist Trader", Essen, Mercedes Oestermann van

10 rasket asja

10 Things Hard About Trading

Saksa panga järg

Deutsche Bank:
Tänase päeva jooksul on käidud allpool graafikul juba ammu toodud $11.55 taset.
Mitu päeva on olnud juttu, et "kohe pank kukub". Riik ei aita, riik aitab. See sobiks kõik põhjaks - vaatame. Tänane küünal (selle nädala tegelikult siin, mis veel "valmib" muidugi) on ilus põhjaks sobiv küünal.

Võimalik pööre lähedal

Rääkides indeksitest ja väärismetallidest on väga võimalik, et natuke surutakse veel ülespoole ning siis algab suvel alanud korrektsiooni kolmas, c-laine alla. Endal on kavas selle väikese tõusu (mis äkki toimub täna või lähipäevadel) jooksul nendes positsioonides neutraalseks minna. Minimaalselt peaks tulema väikene (minimaalselt nädala-paari tõusule) korrektsioon - ideaalis peaks selle jooksul aru saama, kas ja millal uuesti pikaks minna.

Saksa Panga seis

Finantsmeedia on täis õudseid juttusid Deutsche Bank'ist. Kas see on minemas riigipoolse päästmise alla?
Kirjutasin sellel teemal ca 4 kuud tagasi. Siis oli mul juba graafikul confluence $11.55 ja natuke alla selle. Praegu oleme sinna väga lähedale jõudnud. Äkki tuleb siin pööre? Laineteooria järgi koonduvad negatiivsed uudised (pealkirjad) laine põhja. See sobiks. Arvestades eelmises postituses kirjutatut, et lagus on olnud nii sügav - ma arvan, et tõus (kui see tuleb) on langusele korrektiivne ning pikemas perspektiivis pole hädad seal veel läbi. Eks näis. Igal juhul võib see sümboolse nimega firma olla Saksamaa languse sümbol (sõnumitooja?).

Väärismetallid eelnevat lugemist kahtluse alla seadmas

Esmaspäeval kirjutasin kulla graafiku näite põhjal väärismetallide kahest võimalikust lugemisest: (1)-(2)-1-2 ja (1)-(2).
Kullal ja hõbedal on veel ruumi punase graafiku sees langeda kuni 61,8%-ni, kuid GDX on sellest tasemest juba allpool. Korrektsioonid 2. laines võivad vabalt minna ka 76,4%-ni, kuid enne laine 3 of (3) algust ei tundu see enam nii tõenäoline. See kõik tõstab tõenäosust, et langus siiamaani teeb vaid laine a, siis mingi tõus b ja veel c alla. Kirjutasin vahepeal, et kolmapäevaseks Fed'i uudiseks sobiks langusel eri varades valmis saada. Ka equity puhul on valmis saamine kahtlane: korrektsioonis võib struktuur olla loomulikult mingi imelik, kuid kõige sobivam oleks, et nädala algul tuleks alles tõus, mis oleks b-laine. Praeguse põhja juurde jõudmine ei ole kuidagi seda nägu, et see võis kogu korrektsioon olla. Ka languse sügavus on veel väike. Näeme.

Turu seis, järg

Tsitaat kauplemispäevikust:

Kõigil varadel (equity, väärismetallid, euro) on võimalik jõuda järgmiseks kolmapäevaks (Fed’i protokollid) ülemüüdud seisu lõpetatud lainetega. Kui see on nii, siis on sealt edasi lihtne prognoosida.

Kui olukord ei ole selgelt ülemüüdud ja/või selge lainestruktuuriga, siis on tulevikku raskem prognoosida.

Turu seis

Eelmise nädala lõpus toimus siis järsk kukkumine turul. Nii equity'is kui ka väärismetallides. Meedia on täis pealkirju "maailma lõpust". Eks seegi võib tulla, kuid graafikutel olev põhistsenaarium seda küll ei ole.
Aktsiaturu iseloomustamiseks kasutan S&P 500. Näitan graafikul kõige tõenäolisemat stsenaariumi. Kui sellest hakatakse mingis osas kõrvale kalduma, alles siis on mõistlik hakata teisi kõige tõenäolisemaks pidama.

Kõige loomulikum põhja kohta oleks see roosa kast. Aabitsatarkus on, et see võiks olla 61.8%. Juuli alguses oli põhi natuke kõrgemal, seega on väga võimalik, et see saab toetuseks. Vahemik 50-61.8% on aga normaalne. Püsiv tugev allaminek 76.4% tasemelt oleks signaaliks, et see lugemine ei ole ilmselt õige.

Siin graafikul on sõit alla väga muljetavaldav. Kui aga võtta natuke suurem pilt, siis on asi teistmoodi. Päevade graafik aasta algusest (mille jooksul peavoolumeedia on pidevalt rääkinud turu kohesest krahhist):

Siin on praegu lugemine (1)-(2)-i-ii, millele järgneks üles iii of (3) - see on kõige intensiivsem osalaine 5-lise impulsslaine (1)....(5) sees. Kindlasti ei ole see koht, kus lühike olla. Kui on tingimata soov lühikest poolt kaubelda, siis selleks sobib aabitsatõena 60min graafiku peal toodud c. Vaja on vaid b tipp ära tabada või (mis kindlam) kaubelda c 3-ndat osalainet.

Väärismetalle esindama panen kulla päevade graafiku:

Siin graafikul on 2 lugemist: punane ja sinine alternatiivne. Vastavat värvi ka korrektsiooni jooned. Hetkel oleks põhiline punane. Oleme teel 2 juurde, mis ideaalis võik olla punane 61.8%, aga vabalt ka vähem. Kui selle jaotuse järgi alla 76.4%, siis on tõenäolisem sinine lugemine - et me oleme korrigeerumas (1)-e.
Aasta alguses pikka positsiooni läinutele (tean vähemalt ühte inimest, kes ei tegele põhitööna üldse finantsturgudega, kuid ostis kulda lähemalt, kui $10 ajaloolisest põhjast) pole ka sinine lugemine katastroof. Ise läksin sisse ja otsustasin, et enne (3) lõppu ei tee pikaajalise positsiooniga midagi, kui see just ei hakka näitama, et aasta algul polnud ajalooline põhi. Loogika oli lihtne - lugemine on lainete alguses segane, võimalik on palju variante. Olen ka siin kirjutanud lugemise muutumisest selle  aja jooksul. Praegu vaadates näen aga, et mingid signaalid, millest olen ka siin kirjutanud, näitasid olulisemaid pööramisi. Oleks rohkem pingutanud (rohkem jälginud, vajadusel ostnud-müünud), oleks olnud võimalik paremat tulemust teha ja korrektsiooni ajal närve puhata.

Kullagrupi pöördekoht?

Nädala lõpus mindi väärismetallidega hooga ülespoole. Mikrotasandil jäi laineteooria järgi struktuur "poolikuks". See poleks aga eriline üllatus - ka kahel eelneval olulisemal pöördel oli see nii. Mulle tundub, et küllalt suure tõenäosusega saab uuel nädalal kohalik põhi ka kinnitatud. Kas oleme siis kindlasti minemas $1600+ piirkonda?
Graafikul (GC - kulla futuurid) on toodud välja ka sinine alternatiivne lugemine. Selle järgi oleks tõus aasta vahetusest üks suur laine, millele oleks ka loomulik sügavam korrektsioon. Siniste tasemete järgi oleks esimene korrektsioon kuni tasemeni 0.236 - see on korrektsioonidel sageli õige koht a-laine jaoks. Korrektsioon (laine (2)) oleks siis kokku kolm osalainet a-b-c.
Esmane eelistus oleks siis punane lugemine, tõusu ajal ca eelmise tipuni peab olema ettevaatlik, et ei tuleks välja alt b. Väga ettevaatlikuks teeb, sinistel fibidel mindi täpselt 0.236 vastu (kuigi seal oli toetuseks ka 100DMA), samas 1 peale tõmmatud korrektsioon ei lõppenud täpselt ühegi olulise taseme peal.
Kui minnakse üle tippude (parem juba 1.4 korda praegusest langusest eelmise nädala põhjast alates) võib olla küllalt kindel, et minnakse punase lugemisega ülesse. Ja esimest korda sel aastal on enam-vähem kindlus lugemise osas. Loota võib, et siis oleks asi lihtsam kuni (5)-ni.Aga eks elu näitab, liiga lihtsalt ei kipu midagi kunagi minema.
Kullatootjatel on lainete jaotus sama, kui kullal. Hõbedal oleksime aga aste eespool - siis juba lõppenud 4.

Kauplejad ja Eestimaa

Kui räägitakse Eestimaast ja kauplejatest, siis üldjuhul mõeldakse selle all, et keegi kusagil vaikselt "nokitseb". Aga ometi on meil seos (Eesti, paljudel ka sama ülikool) ühe elava legendiga - Alex Elderiga.
Olen mitmel korral kohanud küsitlusi maailma juhtivate kauplejate (tehnilise analüüsi spetsialistide) seas, et kui nad peaks valima vaid ühe raamatu, siis mis see oleks. Kõige levinum valik oli selle mehe "Trading for a Living". Minu arust pole see raamat midagi ulmelist, kuid räägib paljudest õigetest asjadest küllaltki lihtsalt. Ja seda ongi vaja - lihtsad asjad peavad selged olema nii, et nende järgi ka käitutaks.
Sel nädalalõpul jõudsin ma uuesti tema juurde tagasi. Lugesin juba mitmendat korda tema "Two Roads Diverged: Trading Divergences".
See raamat räägib signaalist, mis põhineb MACD histogrami ja hinna lahknemisel. Viimased kaks tugevamat pööret üles väärismetallide varadel on olnud ebakorrapärase põhja lõpuga. Osalt seepärast ei ole olnud arusaadav ei struktuur ega tasemed. Küll on aga ses raamatus toodud divergence andnud signaali. Ma olen ka siit lehelt viidatud raamatute nimekirjas öelnud, et see signaal näitas 2009. aasta turu põhja, samuti 2012. aasta Apple'i tippu.

Definistioon sealt raamatust:

A bullish divergence occurs when prices trace a bottom, rally, and then sink to a new low. At the same time, MACD-Histogram traces a different pattern. When it rallies from its first bottom, that rally lifts it above the zero line, ‘breaking the back of the bear.’ When prices sink to a new low, MACD-Histogram declines to a more shallow bottom. At that point, prices are lower, but the bottom of MACD-Histogram is higher, showing that bears are weaker and the downtrend is ready for a reversal. MACDHistogram gives a buy signal when it ticks up from its second bottom.

Selle signaaliga on üks häda (mile pärast ma teda vahepeal ka vähem jägisin) - väga sageli tuleb peale esimest signaali veel uus hinna äärmus. Mulle tundus vahepeal, et see on ka selles raamatus toodu puudus (ebatäpsus). Aga uuesti lugedes märkasin, et see on ilusti välja toodud ning antud ka õpetusi. Kirjelduseks:

 I wrote in Trading for a Living: “Occasionally, the second bottom is followed by a third. This is why traders must use stops and proper money management. There are no certainties in the markets, only probabilities. Even a reliable pattern, such as a divergence of MACDHistogram, may fail occasionally, which is why we must exit if prices fall below their second bottom. We must preserve our trading capital and re-enter when MACD-Histogram ticks up from its third bottom, as long as it is higher than the first.”

Selle viimase õpetuse puhul on 24h kauplevate varade puhul raskeks asjaoluks, et ei ole füüsiliselt võimalik mitut lainet üksteise järel jälgida. See signaal on ka küllalt raskelt programmiliselt jälgitav.. On küll paar lahendust (pole ise proovinud), kuid ka Dr. Elder pakub ise ühte, mis annab signaali enne teist hinnaäärmust (siis seda peaks ise jälgima).

Hetkel on väärismetallide varad tegemas neid siganaale 1h ja 4h graafikutel - näeme, mitu neid tuleb ja kas ka pööratakse. Samuti - kas lainetel ja fibonaccil rajanev lähenemine suudab anda parema sisenemiskoha.

Kulla põhja jaht jätkub II

Kirjutasin pühapäeval kulla põhja jahtimise jätkumisest. Aretasin siin keerulist teooriat, mille järgi kuld ja kullatootjad liiguvad natuke erinevaid laineid pidi. Leidsin variandi, mille järgi see võiks ka nii liikuda. Esmaspäevaks oli mu peas tulnud selgus, et midagi keerulist ei pea välja mõtlema - kuld ja kullatootjad liiguvad samade lainete järgi.
Esmaspäevase kauplemispäeva algusepoole tehtigi kullatootjatel uus lokaalne põhi, mis võiks väga hästi olla iii of c, õhtul jäi siis pooleli veel iv. Järgneda võiks v alla, millega korrektsioon lõppeks. Sellistes kohtades võivad 5-ndad lained väga hästi ka lühemaks (mittekorrapäraselt lõppevaks - truncated) jääda.
Ajaliselt on turu jaoks oluline ülehomne Fed'i protokollide avaldamine. Minu arusaamise järgi ei ole neil uudistel seda mõju, et nad üldjuhul turu liikumise suunda mõjutaksid. Suund tekib ikka turusentimendi muutumisest. Aga pöörete ajastus käib sageli selliste uudistega koos (muidugi püütakse positsioonidega ka ennetada, seega ei pruugi alati kõigil varadel asi täpselt sel hetkel toimuda). Minu hinnangul lubavad mõned põhilised graafikud arvata, et turu jaoks on Fed'i sõnum lõdvemat kui oodatud rahapoliitikat lubav.

Lainete lugemiste tegemisel on üks põhimõte - tasub alati alustada lihtsamatest ja tõenäolisematest, mitte aretada mingeid liiga imelikke teooriaid. Kahjuks ei ole sellised asjad kuhugi õpikutesse jõudnud ning saab loota vaid oma kogemusele. Pühapäevane on tõestus, et mul on seda veel vähe.
Siis: tasub panna graafikule variandid (lained ja tasemed) alates lihtsamast ja tõenäolisemast, kui turg nende järgi ei liigu, siis valida keerukuselt ja tõenäosuselt järgmine.

Eelmises postis rääkisin roosast 0.618-st, millest see lugemine allapoole minna ei lubaks. Aga mindi. Seega see lugemine on vale. Hetkel pakuks välja selle, et juuli algul lõppes alles 1. Eespool oli pikem ka (1). Kui laine 1 on pikem, siis on tulevikus kõrgemad ka oodatavad tasemed, mis saadakse, projitseerides laine 1-e laine 2 lõpu peale. Kui nii ikkagi läheb, siis saavad kõik kullas pikad olevad ainult rohkem rõõmustada.

Kas nüüd toodud lugemine on kindlasti õige? Turg garantiisid ei paku.
Mis võiks olla järgmisena pähe tulev lugemine? See, et juuli alguses ei lõppenud 1 of (3), vaid alles (1).
Kuidas siis korrigeerutaks? Vastavalt oleks (2) sügavam. Kui hooindikaatorid seda veel homme kinnitavad (praegu paistaks nii), siis praegu (vastavalt oleks see põhi alles (a)) põõrdutaks ikkagi ülespoole, tehakse (b) ning seejärel 5-lainelise (c)-ga põhi (2).
Seega kauplemise mõttes ei ole probleemiks ka see, kui minna pikaks (a) lõpus ja enne (b) lõppu aru saada, et ülesse on vaid korrektsioon (b). Kui ülesse on aga loodetav 3 of 3, siis see peaks olema väga hoogne impulsslaine.

Kulla põhja jaht jätkub

Praktiliselt 2 nädalat on möödas ajast, mil kirjutasin, et "Kuld on mõneks päevaks natuke pidurdunud". See "mõni päeva" on väga pikaks kujunenud. Aja venimine on mind paljudel juhtudel  veennud, et aja prognoosimine on ääratult ebatäpne. (See on minu arust ka üks põhjus, miks binaarsetest optsioonidest eemale hoida.)
Ise jõudsin juba vahepeal pikaks minna, kui oli põhi, millest siin kirjutasin. Tõus oli nõrk, tundus 3 of 3 jaoks ebausutav - panin ostuhinna peale stop'i ja see läks ka täitmisele. Tulin välja ilma miinuseta ja püüan uuesti siseneda. Kulla puhul on teoreetiline võimalus, et neljapäeval tehti oodatud põhi ära. Tõus sealt on nõrk, seni 3 lainet, mis võib olla veel ka 1-2-i-ii (st. kaks kahest teineteise sees)  - kui nii, siis peaks kiirem kolmas laine kohe tulema. Muidu lubab veel uut põhja $1300 all.
Sisenen kauplemiseks uue põhja kandis, kui jõuab uutele prognoositavatele tasemetele või ülesse minekul, kui tõus kinnitust leiab.
Kulla puhul arvaks, et sobiks pigem veel põhi allpool, kuid kullatootjad:

Siin graafikul on aga viimase nädala põhi (roosa 0.618) tase, millest iv ei tohiks allapoole minna. Seega peaks sõit (iii)-ni juba käimas olema. W5 võib olla teoreetiliselt ka aeglasema struktuuriga. Üldiselt liiguvad kuld ja kullatootjad koos. Praegu on nad aga eri etappides: GDX alustab v of (III), kuld on aga veel samas kohas, kus GDX-i graafikul 2. Seega GDX on juba pidurdumas W5-ga W3 sees, kuld aga alles alustamas W3-e. Äkki seepärast kuld tõmbub tugevamalt tagasi ja liigub äkilisemalt (suhtes graafiku muude osadega).
See kõik muidugi juhul, kui graafikul toodud lugemised õiged on. Jagasin FB-s ka juttu, mis väidab, et kulla COT on isegi suurinvestorite osas väga nõrk - see lubab sõidu alates sellele lisakütust.

Kulla järg

Väärismetallid on ikka veel "kinni". Väga tõenäoline, et kuld käib veel sutsu allpool eilset põhja. See ei peaks võtma üle päeva-kahe. Siis peaks langus läbi saama - isegi suurema languse jaoks oleks sobilik korrektsioon üles.

Mul on kulla ETF'i GLD graafiku peal ära näidatud ka siin kirjutatud postitused kulla kohta. Seni on päris hästi läinud.

Kuld on mõneks päevaks natuke pidurdunud

Kulla hind sulgus suts allpool eelmise teisipäeva sulgumishinda. Eelmise nädala jooksul võimendusid juba hääled lausetega "kulla korrektsioon üles on lõppenud", "nii pika tõusu peale tuleb juba korrektsioon" jne. Sageli on "tõe rääkijad" samad, kes kogu möödunud 4 aasta jooksul seletasid, et kohe minnakse üle $2000 (eadasi kohe $5t ja $10t - Fed ju trükib raha), ostke vaid juurde. Languse põhja leidmine (prognoosimine) polnud üldse nii raske: juba 2011. aasta tipus oli võimalik välja pakkuda esimene võimalik pööramiskoht, kui selleks langus veel "valmis" polnud, sai joonistada välja uue, juba kindlama pööramiskoha. Ka siin blogis on selle kohane prognoos ära toodud 2014. aasta keskel. Siis ma polnud veel tuttav nende meetoditega, mis praegu, kuid põhja prognoos tuli päris hea - tegelikult oleks võinud 2014. aastal panna paika ostukoha ning selle juurde jääda. Arvestades, et kulla tegelik põhi oli natuke närviline, oleks selle lihtsa reegli järgi ostmine olnud väga kasulik.
Aga praegu hetkeolukorda. Oleme liikunud hooga ülesse. Mõni päev on hoog raugenud - aga see on ka vajalik (seda võib pullise vara puhul nimetada korrektsiooniks). Graafikul on üks fib'i joon roosana välja toodud. See oli languse viimase laine W4 lõpp. Seega oluline tase. Pole ka ime, et selle uuesti läbimisel on see natuke kleepuv (sticky).
Lühikene ei tohi praeguses olukorras mitte mingil juhul olla - suure tõenäosusega on algamas 3-nda laine 3. osalaine. Kes siin natukenegi on lugenud, teab, et see on tavalises lainestruktuuris kõige tugevama liikumisega osa. Metallidel võib 5. laine veel tugevam olla. Aga igal juhul peaks selles olema liikumine kiirem, kui oli kevadel (mis oli iseenesest lausa uskumatu pilt, mida elus ilmselt palju kordi ei näe). Juba siis algas pea iga päev gap'iga (avaneti kõrgemalt kui eelmine päev sulgus).

International Business Machines: IBM Stock Mired in the Doldrums

International Business Machines: IBM Stock Mired in the Doldrums: IBM stock is boasting some growth, but don't hold your breath waiting for the recovery in International Business Machines to really take off.

Väärismetallid

Läksin eile õhtul 100% sisse (pikaks) oma kavandatud väärismetallidega seotud positsiooni.
Allatuleku hetk tundus olema laine 3 of C. Arvasin, et on mõistlik mitte üritada püüda viimaseid laineid 4-5. Kui mingis osas on lugemine teistsugune, siis võibki see olla põhi. Kui tulebki laine 5, siis see on selles olukorras ettearvamatu. Se võib jääda lühikeseks ja lõppeda kusagil 3 lõpu juures, kuid võib ka pikaks venida (eriti iseloomulik emotsioonidel kauplevatele väärismetallidele).
Väärismetallide lainete hindamine on võrreldes teiste varadega keeruline. Fibonacci tasemed, milledeni liigutakse, on väga "väljaveninud". Korrektsioone (mis oleks selgelt nähtavad) on vähe - nii on lainete lugemine paras kunst ning sisse tuleb ka vigasid. See on ka üks põhjus, miks ei tasu ilmselt püüdma hakata seda viimast "senti".
Kui siit praegustest tasemetest ülespoole minnakse (uute ajalooliste põhjade tegemine peaks olema väga ebatõenäoline) - siis lainete järgi ei tohiks me praeguseid hinnatasemeid enam kunagi näha. Suurematest lainetest on tehtud 1 ja 2, praegu hakkame liikuma 3 of 3 sees, mis üldiselt on kõige suurema jõuga liikumine (väärismetallidel erandina on selleks sageli 5-nda lõpp).

Uued tuuled pensioniturul

Me turul on suure meediakära saatel tekkimas uus pensionihaldaja TULEVA. Koos uue ühistu ja haldusfirma loomisega püütakse suruda valitsust ka fondide vahetuse teenustasude alandamisele.
Tegelikult on need kaks sammu, mis on igal juhul tervitatavad. Konkurents ja selle teravnemine (fondi vahetuse odavnemine) on pikas perspektiivis vaid head asjad.
Olen püüdnud sotsiaalmeedias ka kritiseerida selliste indeksisse investeerivate (ja üleüldse igasuguste) ideede kontrollimatut müümist klientidele (vastus oli sama ebaviisakas, kui minu kahtlusele ca aasta tagasi, et Kreekasse ei maksa ikka raha kinni panna). USA-s on seaduse nõutud disclaimer, mis ütleb muuseas, et mineviku tootlus ei ole garantiiks tulevikus ning peab arvestama rahaliste kaotustega. Ma olen öelnud, et see pole ainult juriidika, vaid omab ka sügavamat sisu. Meie riigis käib aga praegu hullutamine mingite minevikunumbritega. Meedias kostab jutt, et indeksid ainult rallivad ülespoole.  Tuletan meelde, et veel 2012. aastal oli jutuks, et buy-and-hold on surnud - S&P jõudis alles siis 2000. aasta tasemele. Loomulikult oleks iga kuu investeerinud inimene panustanud fondi iga vahepealne kuu ka odavama hinna juures ning kogu portfell oleks olnud plussis juba enne seda.

Nüüd üks tulevikustsenaarium:
Ca aasta pärast jõutakse fond käima saada ("Tuleva esimene pensionifond avaneb pensionikogumiseks 2017. aasta esimesel poolel."). Juba praegu käiv meediakära, tuntud nimed ning indeksi ilus liikumine selle ajani (koos võrdlustega meedias, palju uus fond oleks teisi sel ajal ületanud) meelitavad paljusid inimesi oma raha (nii uusi makseid, kui ka juba kogutud varasid) sinna üle viima. Ja siis ... pool aastat kuni aasta tugevat langust isegi tänase päeva tasemetest allapoole. Inimesed, keda on teadvustatud nende võimalusest kergemalt ja odavamalt fonde vahetada, viivad oma varad muudesse fondidesse. Ja seda vaid selleks, et näha, kuidas indeksid aasta jooksul üle ajalooliste tippude kerkivad. Selle aasta jooksul saab kõige aeglasemalegi inimesele selgeks, et esimese languse järel "rabistati" - tuleb otsus panna rahad uude fondi tagasi ja mitte enam nii närvitseda. Ja seda kõike selleks, et vaadata, kuidas S&P mitmeid aastaid allapoole, pea 2009. aasta põhjadeni, sõidab. Ja kui siis inimene 20-ndate aastate keskel oma pensionifondi pensionilepinguks ringi vahetab, siis on ta meeletult kaotanud. Ainuke lohutus on, et ilmselt teevad sel ajal suuremat või väiksemat langust ka teised meie pensionifondid.

See eelnev ei ole mingi "kuri" konstruktsioon, vaid väga tõenäoline asjade kulgemine. Mul ei ole loomulikult kristallkuuli, kuid on Tuleva enda planeeritav aeg ning üks kõige tõenäolisem lainete liikumine tulevikus (sellega võib tekkida küll vastuolu juba lähikuudel, kuid tänaseni ei viita midagi sellele, see on küllaltki vähetõenäoline).

Ajalooline tõus läheb küll jämedalt ülespoole nii: laine üles, suts väiksem laine alla jne. Lainete struktuur on aga fraktaalne - see tähendab, et väiksemad lained moodustavad suuremaid. Sellest tuleneb, et iga laine alla ei ole enam samas suurusjärgus eelmise alla tulnud lainega, vaid korrigeerib vahest ka pikema aja tõusu.

Üks asi, millest peab aru saama, kuid millest arusaamine ei välista sellesse langemast, on see, et turg käitub karjana. Seega üldiselt, kui enamus ootavad tõusu, on tark müüa ja vastupidi. Mul on tellitud näiteks üks Jack Steiman'i tasuta uudiskiri (SwingTradeOnline), mille kandev idee on jälgida pullide-karude osa vahet investeerimisnõustajate seas. See on contrarian indikaator. Enamus aega on nõustajad valel seisukohal. Võib vaid mõelda, mis oleks vastav number mitteprofessionaalsete jaeinvestorite puhul. Sellest tulenevalt on pankade väide, et fondivahetuse liiga kergeks tegemine on ohtlik, isegi õige. Äkki võiks selle tasu siduda näiteks fondi mingi aja tootlusega?

Euroopa pangad

See nädalalõpp on Eesti pangandusturul lõppemas oluline sündmus Eesti pankade aktsiate turul - LHV märkimise lõpp. Tegelikult see turg alles (taas)tekib. Praeguste tegutsejate kasumist on võimalik osa saada seotuna teiste turgude tulemusega ja muudel börsidel. Tegelikult pole viimasel ajal Euroopa pangaaktsiatel börsidel väga hästi läinud. Mõne puhul on juttu korrrektsioonist, mõne puhul on pilt päris karm - ei ole üldse võimatu, et mingi suurem kriis võib seekord saada alguse raskustest Euroopa pangandusturul.
Praegusel hetkel on minu arvamus, et meie kohalikul turul ei ole mõtet erilist aktsiate tehnilist analüüsi teha (kuna see on andmetele ebamugava ligipääsu tõttu aeganõudev, siis ma pole laisa inimesena seda ka proovinud). Nad liiguvad suures osas maailmaturu emotsioonidele vastavalt.
Seega LHV tuleviku liikumise osas on ilmselt suures osas määravaks nii USA indeksid, kui ka Euroopa pankade aktsiad.
Euroopa pankadest on meedias saanud (halba) tähelepanu Deutsche Bank. Kui selline (sümboolse nimega) pank peaks kukkuma, siis on mõju ilmselt päris tugev.

Siin graafikul on küllalt oluline sihtmärk nähtav $11.55 kant. See joon langeb pea täpselt kokku ka juba eelnevast ajast tuleva sinise joonega. Enam-vähem sel tasemel lubab läbi saada ka 5 lainet eelmise kevade algusest - selle 100% on 9.66. See sobiks korrrektsiooni lõpuks - ka korrektsiooni lõpp peaks olema 5-laineline.
See graafik on igatahes väga nõrk. Pikemas perspektiivis (siin pildil pole) on langetud 2007. a. ca 160 pealt 16.38 peale ning sellest pea kolmandik on veel kadumas. Seda pikka langust ei pea palju venitama, et minna alla 0-i. See aktsiahind tähendab aga pankrotti vms. olukorda.

Eraldi aktsiate piltide vaatamine ei anna aga tervikpilti, paljud on neist liikunud külgsuunas ja ka allapoole mingit aega. Leidsin USA-st sellise ETF-i EUFN, mis peaks Euroopa panganduse kohta mingit pilti näitama.

Selle vara ajalugu pole eriti pikk, seega eelnevast ei saa suurt midagi rääkida. Panin tipuks 2014. aasta keskpaiga tipu. Minu arust sobiks 3-lainelise languse lõpuks roosa kast. Sinna kasti jääb sisse veel ka pruun tase 161.8% 14.21 (siin pildil pole). Varianti, et põhi on juba tehtud (teoreetiliselt on võimalik) ma ei usu.

Mainisin eespool, et olulised on ka maailma (USA) indeksid. Nende puhul on praegu kõige mõistlikum tõlgendus, et veebruaris algas W5 mõningatel ka ED-na (lõpudiagonaalina). ED puhul on päris mõistlik korrektsioon ka 76.4% - seega on päris pikk maa langeda, enne, kui see variant kahtlaseks hakkab muutuma. Selle variandi lükkaks ümber alles langus alla veebruari põhjade.

Konkreetselt S&P puhul on eelmise aasta kevadest alanud korrektsiooni võimalik poolikuks pidada, kuna tõus veebruarist on seni 3-ne laine. Teiste puhul see aga kõigil nii pole - seega on tõenäoline tõlgendus, et veebruaris algas tõus, mis on küll eri indeksitel erineva struktuuriga

Pilt turul 160317

Euro seis. Põhimõtteliselt on võimalik punane kolmnurk eelmise aasta märtsist. Selle võimaluse kaotab tõus üle C. On loomulikult võimalik ka kõrgemad euro tasemed. Langus ei tõesta punase kolmnurga varianti kohe - see peaks olema impulss koos korrigeerimisega.

Naftal on saanud täis tase, mille puhul C = 1.618*A  - hea koht korrektsiooni lõpuks. Seda paljud ka turul mõtlevad - muidu poleks mitut tunniküünalt sellist. See ei tõesta aga veel midagi. Mingi langus aga kipub tulema - on ka selge RSI divergence. See langus võib aga olla ka alles W4.

Pangandus ja finantssektor on hävingus?

Just sellist juttu (ilma küsimärgita) tuleb meediast iga päev. Mulle on isegi nende viidetega FB-s küsivaid sõnumeid saadetud.
Kas siis asi on nii halb? Vaatame USA finanstsektori ETF-i XLF nädalate graafikut:

Siin peal on toodud paralleelselt välja 2009. aasta põhjast 2 lugemist  - tähtedega ja numbritega.

• Tähtedega lugemine tähendaks, et 2009. aasta põhjast üles oleks korrigeeruv 3-laineline liikumine (võiks nimetada kokku siis (B)), sellele järgneks (alates 2015) alla (C). 2009. aasta põhi oleks (A).
  Võimalik 2015. aastal alanud laine alla (C) peaks olema 5 laineline liikumine. Olles korrigeeruv laine, ei pruugi ta olla nii selge struktuuriga, kui trendiv impulsslaine. Samas on 2015. ja 2016. aastal toimunu väga seda nägu, et see sobiks pigem laineks (iv) järgnevas variandis. Varianti (C) kinnitaks rohkem püsiv liikumine allapoole 61.8% taset.
• Numbritega lugemisel oleks tegemist ülespoole liikumise algusega, meil oleks tehtud (iii) of 3 ja praegu lõppemas(nud) iv of 3.  iv of 3 standard siht oleks 76.4%, mida me ka selle aasta algul puutusime. Kogu 3 siht oleks 161.8%.

Samas on rohkem pangandusele orienteeritud ETF KBE nõrgem kui XLF-il (milles sisaldub finantssektor laiemalt).

Kolm lihtsat sõna

Mu lemmikanalüütik arutelus:

"Fibs never lie!"

Kreeka seis

Eelmise suve algul, kui meie staarinvesteerimisfirma müüs katteta put'e Kreeka ETF'le, kirjutasin ma, et jutt, nagu oleks asi väga odav ja nüüd saab ainult tõusta (ETF ei saa erinevalt aktsiast majanduslikult pankrotti minna) on ikka täiesti bet. Investorite mõte oli siis, et optsioonide müügilt teenitakse, kui ka tuleb need varad osta, siis see on hea investeering.
Mulle vastati avalikus meedias suvalise kommenteerija poolt, et võiksin suu kinni hoida, kuna nemad on pika aja jooksul 70% aastas teeninud ja teavad, mida teevad.
Küll tunnustasin ma neid, kui nad leidsid trade'i müüa put'e nädala lõpus, nii et need oli võimalik teisipäev-kolmapäev väga hea kasuga (kümneid %-e odavamalt) tagasi osta (selle nädala lõpuks oli kokku lepitud EL-i ja Kreeka kohtumised ning mingigi arvestatava tõenäosusega polnud kellelegi kasulik enne kokkusaamist "asja lõhki lasta". Kiire ja küllaltki kindel trade. Küsimus vaid, et kui suure osaga portfellist.
Tol ajal kirjutasin ma ka (avalikult, kuid mitte enam nii kergelt leitavalt), et võimalik põhi GREK'ile on 7.5-9.5. Olen seda põhja kasti korrigeerinud sellest ajast. Nüüd oleme ka sellest korrigeeritud kastist (lillakas) läbi kukkunud. Panin järgmise (roosaka), mille puhul on ilus confluence.

P.S. bet - näiteks:  tegevus, kui lähete kasiinosse ja panete mingi summa näiteks punase peale.

Kullagrupp põhja kinnitamas

Eilne järsk tõus viis nii kulla kui ka kullatootjad nii kaugele, et ollakse väga lähedal ajaloolise põhja toimumise kinnitamisele.

Kulla pikaajaline (kogu korrektsiooni) graafik:

See graafik on tõmmatud projekteeritud tasemetena siin allpool viidatud esimeses artiklis toodud tasemetelt. Standard-tõus oleks siis 3. laine tasemele 1.618 ja sealt 4. laine alla kuni 1.000. Nagu artiklis kirjutatakse, on toorainetele omane lainete venimine, seepärast mindi 2.000 vastu. Allpool on 1.000 tasemest juba käidud kergelt allpool.
Languse sees tõmmatud projektsioonil käidi pea 2.000 vastu. Järgmine oluline tase oleks 2.382 ($886.8), kuid see on juba päris kaugel. Seega - kui 4. laine põhi pole veel ka tehtud, siis see jääb ilmselt ikka juba tehtud põhja kanti.

Päevade graafikul näeb asi välja järgmine:

Siin on huvitav kahe taseme 2.000 esimeselt projektsioonilt (extension) ja 1.000 teiselt projektsioonilt pea ideaalne kokkulangemine (confluence). Pea nende tasemete vastas käidigi detsembri alguses.

Tõusu tasemete nägemiseks on parem 240m graafik:

Siin on 4 taset punasega. Igast neist "läbisõit" tähendab, et tõenäosus uue põhja tegemiseks väheneb tunduvalt. Teine neist läbiti eilse liikumisega. Liikumise tugevus on ilmselt seletatav lühikeste positsioonide sulgemise vajadusega, vajadusega optsiooni turutegijatel ja fondide haldajatel pikkasid positsioone soetada.
Võimalikku tõusu näitaksid siin sinised tasemed. Jaanuari lõpuni oleks leading diagonal, siis  lühike korrektsioon ning praegu oleks alanud juba (iii) of 3. Kui see nii on, siis peaks ruttu jõutama vähemalt $1200 peale ja sealt korrigeerumine võiks püsida enam-vähem praguse hinna peal.

Kullatootjad (GDX) on ka julgelt ülesse läinud.

Siin toodud sinise kasti tase oli mul toodud võimalik põhja tasemena septembri jutus.
Teoreetiliselt on see veel võimalik (5 graafikul). Siis oleks lõpudiagonaal rohelises kanalis. Selle sees oleks veel natuke ruumi tõusta. Kuigi eilset tõusu ($17.11) üle oktoobri tipu ($17.04) võib pidada juba üheks kinnituseks, et põhi on tehtud. Selle versiooni lõplik välistus oleks tõus üle 2015.a. alguse tipu 23.22. Samas, kui jaanuari põhjast on juba üles minemas impulsslaine, siis ka selle esimene osalaine peaks saama selle taseme all läbi ja tulema korrektsioon peaaegu praeguse hinna tasemeni tagasi.

Olen toorainete (metallide) graafikuid seni liiga vähe analüüsinud. Kogu aeg mõtlesin, et "uduse" languse ajal pole need olulised. Samas oleks kogemuse mõttes see hea olnud - need käituvad ikka teistest varaklassidest erinevalt.

Igal juhul oleme hinnatasemetel, millest aastate pärast suure tõenäosusega vaid unistada saame. Lugesin täna ühe Elliott'i laineid kasutava analüüsimaja (selle kõige nimekama) juttu, et praegune põhi oleks vaid languse A, milele järgneb B üles ja siis C veel allapoole. Ma pole pikka aega nende jutte lugenud, kuid see lugemine tundus mulle väga "auklik". Analüüsi ei saa graafikul nii teha, et enne on mingi kinnisidee (deflatsioon) pähe võetud ning siis tuleb kuidagi iseenesest sellele ka graafikul tõestus. Graafik on ikka asi omaette - kui suuta neid vaadata nii, et mingeid "piiranguid" ajus pole, oleks asi väga hea.

P.S. 2015. aasta suvel kirjutasin Facebookis artiklitest kulla kohta. Sealt ei ole eriti lihtne leida neid vanu postitusi. Panen need viited ka siia:

A Different Perspective On A Top For Gold

The next great bull market: Gold $25,000

Neljandad lained

Hetkel suure tõenäosusega käimas S&P-l  b of 4 of C.
Neljandad lained on üks raskemaid kohti kauplemiseks. Steve, endine analüütik elliottwavetrader.net'ist:

The simple answer to not losing money in a 4th wave is to simply not trade a 4th wave. 

 Kui aga üldse, siis on koht kauplemiseks c of 4. Jahime seda - äkki saan homme (või hiljem) kätte.

Nafta ETF vol 2

Üle nädala tagasi paistis lainetega, et on kaks varianti: kas minnakse otse ajaloolise põhjani või tehakse 4. laine üles ja siis 5., viimane, alla. Mindi aga otse allapoole, ilma mingi erilise korrektsioonita. Kas korrektsioon oli nii väike, et polnud näha? Võimalik, kuid loogiliselt toimub selline asi siis, kui liikumise kiirus (jõud) on nii suur (kuid see ei sobi olulise pöörde ette), et tagasi ei korrigeeruta. On veel välja käidud, et korrektsioon algas küll normaalsel kõrgusel. kuid selle keskmine kolmandik läks algusest allapoole - ka asi, mis juhtub siis, kui turul on suur jõud edasi liikuda.
Kuigi hetkel on väga tõenäoline, et korrektsioon viib hinna veel ülespoole, on samuti väga tõenäoline, et minnakse alla uue põhja juurde. Põhi peaks "verine" olema. Seni pole aga eriti makseraskustest juttu olnud, USA tootmine pole ka kokku tõmbunud. Emotsionaalselt sobib selline olukord 3. laine lõpuga, 4. laine algusega kokku. Kui turg hakkab ülespoole liikuma, siis paljud tõusu ootajad ütlevadki "näe, ma ju rääkisin, et nii odavaks ei saa jääda ja hakkab tõusma", kui see (4.) laine aga liigub külgsuunas (loksudes üles-alla) ning seejärel vajub 5. laine veel allapoole, siis muutuvad ka need viimased optimistid lootusetuks: "see hind ei kerki enam kunagi kuhugi, on alternatiive, tootmist on ikka palju üle nõudluse".
Ootame, näeme. Hetkel ei tundu midagi kindlat näha olevat. Aabitsatarkus ütleb, et kui tõlgendus (lugemine), millega positsiooni minnakse, osutub valeks, siis on tark sellest positsioonist välja minna. Hea, kui see õnnestub veel kasumiga. Igaks juhuks ei tasu riski lahti hoida - pigem üritada hoida lahti silmi ja püüda näha tulevat (paremat) võimalust.

GAP'id kokkuvõtvalt

TraderPlanet - Your FREE trading and investment resource portal.: Traders and investors come to TraderPlanet to become more profitable. eBooks, live trading events, news, quotes, videos and more.

Nafta ETF

Läksin pikaks nafta ETF-is USO.
Mul oli planeeritud osta sellesse mingi positsioon arvatava languse lõpus. Kuni tänaseni oli valitsev lugemine, et tehakse põhi iii lainega, siis minnakse ülesse iv lainesse ning alles siis tuleb lõplik põhi v. Täna vajuti allapoole oodatud tasemeid iii jaoks. On variant, et see ongi põhi. Turg on väga "lühikene" - see lubab suvalisel kerkimisel järsku lühikeste positsioonide tagasiostu.
Kui peaks tulema üles siiski ainult iv, siis püüan sellest aru saada ning sellelt tõusult kasumi välja võtta ja uuesti põhja püüda. Vaatame.
USO ja analoogsed ETF-d on varad, mille puhul pikaajalise positsiooni hoidmine on teatavate riskidega.

Naftatootjad

Paigutasin täna ca 20% oma portfellist pikaajalisse positsiooni COP'i, CVX'i ja XOM'i.
Minu versioon on, et neil oli ca 10-aastane laine 1 üles, millele järgnenud korrektsioon peaks olema lõppenud(mas). Kahel viimasel võiks olla tehtud juba 1-2-i-ii. Väga tõenäoline kinnitus minu versioonile oleks, kui hind tõuseks jälle üle i (eelmise sügise tipp) taseme. Vastavalt oleks minu versiooniga vastuolus langus alla eelmise suve põhja.
Kõik need aktsiad on olnud päris hea dividenditootlusega (ka odava nafta hinna ajal).

Aasta 2015

Vaatasin detsembri algul selle blogi kirjelduseks kirjutatud selgitust, kus domineerib määratlus "algaja investeerija".  Mõtlesin, et kas olen enam nii algaja: üht-teist juba mõistan ning on tekkinud tunne, et suudan erinevatel turgudel ka raha teenida.
Aasta lõpus aga jään oma suhtumises sama määratluse juurde. Miks?
Panen endale eelmise aasta tegevuse hindeks 5-ballisel skaalal 3. Seda põhiliselt selle pärast, et sai ikkagi kasumit teenitud. Ma arvan, et tegevus oleks väärt hinnet 5, kui kasum oleks 2 korda suurem ning hinnet 4, kui kasum oleks 60-70% suurem. Need numbrid ei eelda mingeid teistsuguseid teadmisi või tegevust (ka) muudel turgudel (muude varadega). Need tulemused oleks tulnud, kui mõnel (mulle täpselt teada oleval) juhul oleksin jätnud tegemata elementaarsed aabitsatarkuste vastased vead.
Seega: isegi sama metoodikaga, lihtsalt parema distsipliiniga ja kontsentreerumisega on võimalik edasi areneda küll. Ootan seda sellelt aastalt.
Lisaks loodan alates sellest aastast saada ka normaalsete hindadega positsioone, mille pikkus võiks olla üle aasta. Sellele lisanduksid siis lühemad swing-traded silma hakkavate liikumistega.