Midagi positiivset lubavat ka Rootsimaalt.

Rootsist tuleb küll uudiseid kontrollimatult möllavast koroonast ja tarbimislaenude mullist (vt. Äripäev).

Aga siis vaatan aktsiate graafikul Swedbanki. Ma olen üksikaktsiate jälgimist viimasel ajal vähendanud. Vaatan enamasti vaid indeksite olulisi koostisaktsiaid, et aimata paremini nende sisemist trendi.

Tegelikult on järgneval graafikul üldine siht sama, mis mul oli üle poole aasta tagasi siin kirjutades. Nüüd oleme kasti jõudnud ja 5-ne laine hakkab lahknevustega lõppema.

Alla kipub tulema päris selge a-b-c, mille c on normaalne 5-ne. Graafikul näidatud a-d oleks küllaltki raske 5-seks lugeda. Kui on 3-ne, siis alla peaks kokku olema korrektsioon. Igal juhul tundub mulle, et kui viimased lõpu pisemad lained tehtud saavad ja pruunil 0.618 kandist hooga ülesse pannakse, siis on suure tõenäosusega uusi ajaloolisi tippe oodata. Äkki keskpank trükib ka kroone nii hoolega juurde, et toetab seda? Kui midagi teistmoodi läheb, siis liikudes vastu 3-aastast langust, on päris pikalt nähe, et "midagi pole päris korras".

Mida ma ise mõtlen? Mul on meeles, et kui mõned aastad tagasi Swedbanki kliendihalduriga kokku sain, siis ütles ta alati, et osta Swedbanka. Ma ikka, et kallis on. Nüüd on kaks ja pool korda odavam.
Tegelikult olen ma viimastel kuudel jätnud väikese portfelli ka samasse panka. Aga vähemalt minu arusaamise järgi on siin erinevates valuutades ostmine väga kallis lõbu. Kui osta ja välja stoppida, siis see on juba kallis. Kui lisandub otsa veel valuuta teise konverteerimine, siis on eriti hull. Ma saan aru, et Interactivebrokers on ära hellitanud, kuid nii on. Ootame päris põhja ära ja vaatame.

Lubasin Euroopa pangandust vaadata

Kui eile kirjutasin, et mingil hetkel on võimalik kahel lähikandi pangal tõus algus ja oleks vaja Euroopa panganduse graafikuid vaadata tervikuna. Olen siin ka varem toonud ühe fondi ja indeksi graafikuid. Natuke kohendasin neid.

Esimene on indeksi pikemaajalisem graafik. Sisuliselt pole eelmisest korrast (pool aastat vist) midagi väga muutunud. 2 tõin vaid kunagisest arvestuslikust kohast allapoole. 0.764 on tõenäolistest sügavustest kõige suurem.
Teine graafik on fondile, mis minu teada on loodud seda samat indeksit kopeerima. Pilt on erinev: alumise pildi 2 viimast põhja (viimane neist augustis) on langevad (viimane madalam). Indeksil on see viimane ülevalpool.  Põhjuseks on see, et indeksi graafikul on sulgemishindade joon. Perioodi sees käis ka see alla kevadise põhja.
Alumise graafiku pealt on nähe, et 2018. aasta tipust alates on vaid 3-sed lained. Ei mingit trendimist. Teoreetiliselt võib ju korrektsioon ka mingi keerulisem 3-ste kooslus olla. Selgus tuleb alles siis, kui kuhugi lõpuks 5 ära tehakse (isegi languse lõpuks oleks see ilus).
Allapoole ei ole enam palju ruumi, et mu pikaajalise (C)-ga vastuollu minna.

Euroopa finantsidel 1-2-i-i setup

Kui USA turul oodatakse juba pikalt tippu, mille järel tuleks väiksem või suurem langus (olen siin ka jälgitavatest variantidest kirjutanud), siis Euroopa finantssektori ETF-l EUFN on i-ii-ring-1-ring-2 setup. See on lainestruktuuris koht, mille järel (kui see lugemine õigeks osutub) hakkab laine kõige kiirem liikumine. Samas selle lugemise välistab langemine allapoole ii taset. Eks selle uskumisega, et kui (ja kas) maailmas asjad ühte suunda lähevad, on võimalik, et Euroopas mingigi oluline osa teises suunas läheb, on igaühel erinevalt. Äkki on see neljanda laine puhul iseloomulik, et erinevad varad liiguvad erinevalt. Graafik igatahes hetkel on järgnev:

See sektori ETF on huvitav veel selle poolest, et see on minu teatavatest selline, mis võiks tööstusharuna ka LHV liikumist kirjeldada. LHV-d olen pannud graafikule eelmisest aastast. Päris iga päev ei jälginud. Oli mõte mingist põhjast osta, kuid siis ei vaadanud, meelde tuletas asja hoopis "Äripäev". Olin sees alla 40 päeva, kasum üle 5%. Algul oli mul idee üldse üks portfell Eestisse moodustada: proovida, kas mu analüüs midagi ka Tallinna börsil näitab, vajadusel maailma turu langusele panustada (sellega ka Eesti positsiooni hedge'da). Eriti selle viimase osas tuli minule hilinenud teadmine, et EL-s pole selline asi jaekliendile mõeldud. Olgu - parem ongi oma varasid USA turul hoida. Nii palju siis lollist mõttest siin turul ka käivet teha.
Aga LHV. Aasta lõpu põhi tuli oodatud kohale. Lahknevused nii ilusalt ei näita, kui suurtel varadel. Ülesse minekul on minu lugemise järgi veebruari lõpust neljas laine alla. Lootsin viienda lõpupoole välja minna, kuid maailma vajumise ootus pani kahtlema ja pani positsiooni kinni. Siin eespool kirjutatu valguses võib see viies laine veel ülesse ilmselt ära tulla.

EL ja selle käsutäitjad lausa sunnivad siinsest residentsusest loobuma

See pole selgelt finantsturgude teemaline postitus. Pigem juba poliitika kriitika.

Peaaegu iga päev kritiseerin EL-i poliitikat, mis ühelt poolt muudab siinsete elanike elu vähemturvaliseks, teiselt poolt teeb nende tuleviku vähemjõukamaks. Viimase aja suur teema on interneti “kinnikeeramine”. Kui aga ühe päeva jooksul tuleb juba kaks teemat ette, siis on mõtteainet rohkem. Hommikusöögi kõrvale rääkisin raamatupidamisest ning sellest, kuidas ma kohaliku üksikisikuna pean dividendidelt rohkem makse maksma, kui seda teeks kusagil ookeani taga olev firma. See on Keskerakondlik poliitika, mida nimetatakse lollide valijate jaoks “välisfirmade kasumi maksuvaba väljaviimise piiramiseks”. See on aga juba eelnevalt teadaolev teema ja ei tulnud üllatusena.

Teine teema läheb rohkem selle blogi teemasse. Hakates pihta natuke kaugemalt. Tuli pähe (praeguseks juba lollina tunduv) mõte osa firma likviidsetest vahenditest Eestisse jätta. Oli mõte osta, kui pilt lubaks, vahepeal midagi Tallinna börsilt. Kui asi tunduks korrektsiooni lubavat, siis oli mõte siinse panga maaklerkonto kaudu mingeid USA turulangusele suunatud ETF-e osta. Kõik oli lubav kuni selleni, kui üritasin täna limiitorderit sisse panna. See ei läinud ja pangast uurides hariti mind. Selgus, et EL on oma residentidel keelanud USA ETF-e osta, kui nad pole nn. professionaalid. See on siis pankade, fondide töötajad või suure portfellimahuga ja juba palju suuri tehinguid teinud ettevõtted. Kuidas aga seda tehingute ajalugu teha enne, kui selleks üldse võimalus on? Juhuse tahtel ma enne selle piirangu alla ei sattunud. Seetõttu ka ei teadnud.

Selline regulatsioon viitab karjuvalt korruptiivsusele ja lollusele. Lollid teevadki lollusi. Korruptiivne loogika on see, et EL-i juhtkonna lähedal olevad huvigrupid blokeerivad sellega USA ETF-e (ilmselt ka muud, mul see äkki veel avastamata), lootes müüa kohalikke konkureerivaid tooteid (kus on Trump suurte vastutollidega?). Samuti annab see tööd kohalikele inimmaakleritele - aga hobusega kündes saabki ju rikkamaks kui traktoriga.

See võib pealiskaudsel lugemisel tunduda vaid üksikuid isikuid puudutava probleemina, kuid tasuks püüda enda jaoks vastata järgnevatele küsimustele:

• BREXIT pidi nii kahjulik olema. Aga äkki on möödapääsmatu EEXIT normaalsesse majanduskeskonda saamiseks?
• Kuidas toetab Euroopa börse olukord, mille puhul ma pean viima raha sinna, kus on võimalik osta kogu maailma finantsvarasid? Miks selles valikus püüda teha käivet meie börsile? Ja kuidas sellel nii säilib likviidsus ja üldse ellu jäädakse? Tegelikult olen ma viimasel aja leidnud võimaluse ka meie börsi aktsiate puhul analüüsi teha. Kavatsesin ka siia üht-teist kirjutada. Aga milleks lolluse peale aega kulutada?
• Üks teine inimene esitas kohe küsimuse: “valimistel on räägitud, et II pensionisamba võiks inimestele endile paigutamiseks jagada - aga kuidas, kui neil inimestel puudub ligipääs hajutatud varadele maailma suurimal finantsturul?”
• Miks peaks püüdma seda, mida mitme aasta jooksul õpitud ja siin teistegagi jagatud, rakendada EL-s ja peaga vastu seina tagudes, kui seda saab lihtsamalt kusagil soojemal maal?

Tegelikult võib sellelaadseid küsimusi lõpmatult aretada. Selge on see, et EL-i sellesuunaline tegevus ei lõppe enne, kui siinne ühiskond on arengutasemelt allpool Aafrika riike. Või kukub see lollidemaja laiali. Äkki me ei peaks seda jama seestpoolt ära vaatama?

Peagi võiks alata Euroopa finantssektori nähtava tuleviku viimase tõusu kolmas osalaine

Vaatasin ja kohendasin natuke graafikuid Euroopa finantssektori kohta.
Indeksi kuude graafik oleks järgmine:

Siia graafikule olen tasemeid juurde pannud ja teinud seda selgemaks. Algul, kui ma leidsin võimaluse üldse seda graafikut joonistada, tegin seda kiirelt - nüüd olen siia peale ka olulised fibonacci seosed pannud.
Visuaalselt on logaritmiline graafik raskelt haaratav, seepärast aitavad konkreetsed tasemed anda objektiivsemat hinnangut. Eelmisel mu graafikul oli (B) oodatav koht pandud tulevikku, kuna 2016. aasta langus tundus silma järgi liiga väike. Nüüd on siin ka tasemed - korrektsioon suts üle 61.8% on väga õige suurusega (kuigi see paistab siin silmale väike). Umbes sama on olukord ka praegu - kuigi selle aasta langus tundub veel väike, hakkab see lähenema 50%-le - see on aga sobiv koht lainele 2. Olen pannud sellelt tasemelt ka projektsiooni ülesse: tüüpiline 2.000 on kohal, mis on 0.764 eelmise kriisi langusest ja ka (C)=1.382*(A). See on päris tugev kokkulangevus, mis muudab selle hetkel kõige tõenäolisemaks tipu prognoositavaks kõrguseks. Kui kõik läheb selle pildi järgi kuni siin toodud (C)-ni, siis see tähendab, et sealt algab tõsine langus.

Et vaadata täpsemalt praegu käiva languse kulgu, panen siia EUFN'i nädalate graafiku. Siin on ka veel suts vaja, et umbes 50% kandis langus lõpetada. Potentsiaalselt on seal tulemas ka sobiv MACD positiivne lahknevus. Seda nii pikematel perioodidel, kui ka lühematel perioodidel ring-v sees.

Euroopa finantssektor

Ma ei jälgi eriti Euroopa turul toimuvat. Finantsturu üldiseks iseloomustamiseks on mul juba pea paar aastat EUFN graafik. See on ülesse teinud või tegemas kolmandat lainet. Oluline oleks peale korrektsiooni 4 teha ära veel uus tipp - see kinnitaks, et toimunud tõus ei olnud korrektsioon 2014. aastal alanud langusele (5-ne võib olla ülesse toimunud pikema korrektsiooni lõpp). Vara on küllalt uus, kuid allolev indeks näitab, et reaalne on ka variant, et oleme alles lõpetamas (lõpetati 2014?) lainet B 2007. aasta tipust alla. Euroopa on enesehävituslikul kursil - millegi üle ei saa imestada.

See indeks hakkas huvi pakkuma. Tegin eelviidatul lehel pika graafiku. Selle järgi võime (C) kanti jõuda veel 10-15 aastaga ja siis on 2007-2009 aasta langusele vastav suurem lane: ring-C. Selle lõpp jälle sajandi keskele. Nagu ma olen juba ka kirjutanud: laineteooria järgi on suured langused lõppemas suurte katastroofide ajal. Sinna aega on viidanud graafikuid juba ennegi. Vähemalt Facebookis olen sellest kirjutanud.

Need on sellised "mustad" prognoosid. Üks paljukirutud Euroopa pangaaktsia lubab varianti, et on algamas laine 3 ülesse. Loomulikult peab olema ettevaatlik, arvestades neid eeltoodud sektori graafikuid.
DB ehk maakeeli päris Saksa Pank. Alles oli uudis, et nad peavad suuri palgakulusid tegema, et töötajad laiali ei jookseks. Igal juhul on graafikute järgi võimalik varsti mõneks ajaks algav positiivne liikumine. Pikem graafik konteksti mõistmiseks ja lühem, millelt on näha, kust ma need tasemed võtan.

Saksa panga järg

Deutsche Bank:
Tänase päeva jooksul on käidud allpool graafikul juba ammu toodud $11.55 taset.
Mitu päeva on olnud juttu, et "kohe pank kukub". Riik ei aita, riik aitab. See sobiks kõik põhjaks - vaatame. Tänane küünal (selle nädala tegelikult siin, mis veel "valmib" muidugi) on ilus põhjaks sobiv küünal.

Saksa Panga seis

Finantsmeedia on täis õudseid juttusid Deutsche Bank'ist. Kas see on minemas riigipoolse päästmise alla?
Kirjutasin sellel teemal ca 4 kuud tagasi. Siis oli mul juba graafikul confluence $11.55 ja natuke alla selle. Praegu oleme sinna väga lähedale jõudnud. Äkki tuleb siin pööre? Laineteooria järgi koonduvad negatiivsed uudised (pealkirjad) laine põhja. See sobiks. Arvestades eelmises postituses kirjutatut, et lagus on olnud nii sügav - ma arvan, et tõus (kui see tuleb) on langusele korrektiivne ning pikemas perspektiivis pole hädad seal veel läbi. Eks näis. Igal juhul võib see sümboolse nimega firma olla Saksamaa languse sümbol (sõnumitooja?).

Euroopa pangad

See nädalalõpp on Eesti pangandusturul lõppemas oluline sündmus Eesti pankade aktsiate turul - LHV märkimise lõpp. Tegelikult see turg alles (taas)tekib. Praeguste tegutsejate kasumist on võimalik osa saada seotuna teiste turgude tulemusega ja muudel börsidel. Tegelikult pole viimasel ajal Euroopa pangaaktsiatel börsidel väga hästi läinud. Mõne puhul on juttu korrrektsioonist, mõne puhul on pilt päris karm - ei ole üldse võimatu, et mingi suurem kriis võib seekord saada alguse raskustest Euroopa pangandusturul.
Praegusel hetkel on minu arvamus, et meie kohalikul turul ei ole mõtet erilist aktsiate tehnilist analüüsi teha (kuna see on andmetele ebamugava ligipääsu tõttu aeganõudev, siis ma pole laisa inimesena seda ka proovinud). Nad liiguvad suures osas maailmaturu emotsioonidele vastavalt.
Seega LHV tuleviku liikumise osas on ilmselt suures osas määravaks nii USA indeksid, kui ka Euroopa pankade aktsiad.
Euroopa pankadest on meedias saanud (halba) tähelepanu Deutsche Bank. Kui selline (sümboolse nimega) pank peaks kukkuma, siis on mõju ilmselt päris tugev.

Siin graafikul on küllalt oluline sihtmärk nähtav $11.55 kant. See joon langeb pea täpselt kokku ka juba eelnevast ajast tuleva sinise joonega. Enam-vähem sel tasemel lubab läbi saada ka 5 lainet eelmise kevade algusest - selle 100% on 9.66. See sobiks korrrektsiooni lõpuks - ka korrektsiooni lõpp peaks olema 5-laineline.
See graafik on igatahes väga nõrk. Pikemas perspektiivis (siin pildil pole) on langetud 2007. a. ca 160 pealt 16.38 peale ning sellest pea kolmandik on veel kadumas. Seda pikka langust ei pea palju venitama, et minna alla 0-i. See aktsiahind tähendab aga pankrotti vms. olukorda.

Eraldi aktsiate piltide vaatamine ei anna aga tervikpilti, paljud on neist liikunud külgsuunas ja ka allapoole mingit aega. Leidsin USA-st sellise ETF-i EUFN, mis peaks Euroopa panganduse kohta mingit pilti näitama.

Selle vara ajalugu pole eriti pikk, seega eelnevast ei saa suurt midagi rääkida. Panin tipuks 2014. aasta keskpaiga tipu. Minu arust sobiks 3-lainelise languse lõpuks roosa kast. Sinna kasti jääb sisse veel ka pruun tase 161.8% 14.21 (siin pildil pole). Varianti, et põhi on juba tehtud (teoreetiliselt on võimalik) ma ei usu.

Mainisin eespool, et olulised on ka maailma (USA) indeksid. Nende puhul on praegu kõige mõistlikum tõlgendus, et veebruaris algas W5 mõningatel ka ED-na (lõpudiagonaalina). ED puhul on päris mõistlik korrektsioon ka 76.4% - seega on päris pikk maa langeda, enne, kui see variant kahtlaseks hakkab muutuma. Selle variandi lükkaks ümber alles langus alla veebruari põhjade.

Konkreetselt S&P puhul on eelmise aasta kevadest alanud korrektsiooni võimalik poolikuks pidada, kuna tõus veebruarist on seni 3-ne laine. Teiste puhul see aga kõigil nii pole - seega on tõenäoline tõlgendus, et veebruaris algas tõus, mis on küll eri indeksitel erineva struktuuriga