Pahad raha välja viivad rootsi pangad ja nendega konkureerivad eesti pangad (eesti pank).

Viimasel ajal, eriti seoses osade poliitikute sooviga meie tulumaksusüsteemi ümber muuta, on palju juttu olnud, et rootsi pangad teenivad siin meeletuid kasumeid ja viivad selle minema. Minu vastus on üldjuhul olnud, et keegi ei keela siin kohaliku pangandusega tegeleda. Ja kes on vaid klient, saab valida kohalikul kapitalil ja kohalike meeste poolt juhitud panga.
Aga täna olen ma püstivihane eesti panga tegevuse peale (ja tunnen ennast halvasti, et olen neid teenuseid palju soovitanud):
Hakkan hommikul analüüsima oma positsioone ja leian, et peaksin muutma S&P 500 futuuride stop'i asukohta ja panema lõpliku väljumise orderi. Internetiprogrammis aga selle vara vastavad nupud ei reageeri. Mõtlen, et äkki väljaspool "kauplemisaega" on mingi probleem ja turgude avanemisel saab asi korda. Kui ka 16:35 asi parem pole, saadan maakleritele kirja. Tuleb vastus: panime futuuridega kauplemise kinni. Kui tahate positsiooni sulgeda, siis võtke ühendust maakleritega. Seda sisuliselt 24h kaupleva vara puhul! Lisaks on see varatüüp, mille puhul võib kahjum olla märgatavalt suurem, kui esialgselt alla pandud raha!
Taustast. Pea 2 aastat tagasi teatas LHV, et sulgeb oma Brokeris futuuridega kauplemise. Et ei ole tasuv. Olin ettevaatlik planeeritud kuupäevadel, kuid midagi ei juhtunud. Arvasin, et pank on arvestanud ja ringi mõelnud. Ei tea, ega laiemale massile ei tehta ka selgitustööd, miks futuurid on paremad, kui varad, mis igal hommikul võivad alustada kauplemist gap'iga üles või alla (siis sisuliselt stop-order ei taga mingist tasemest mitte läbiminemist). Tasuvuse kohta niipalju, et ilmselt kasutatakse neid teadmatusest tõesti vähe. Minu eelmise aasta teenustasu futuuridelt oli neljakohaline. Kui ma olen sunnitud vahetama maaklerit, siis jäävad LHV-l saamata ka muud minu teenustasud.
LHV puhul vihastas mind ca pool aastat tagasi tulnud väikelaenu reklaam, milles kirjutati selgelt, et eelistatakse mitte-eestlaste laenuprojekte. Ma aiman selle reklaami tausta, kuid üks eesti pank ei tohiks nii eestlastele kirjutada.
Maaklerivahetuse nii kiirelt teeb mulle problemaatiliseks, et lähipäevil sõidan Eestist minema, samas nii metallidel, kui ka equity'il ähvardab alata kolmanad laine "süda".

Euroopa pangad

See nädalalõpp on Eesti pangandusturul lõppemas oluline sündmus Eesti pankade aktsiate turul - LHV märkimise lõpp. Tegelikult see turg alles (taas)tekib. Praeguste tegutsejate kasumist on võimalik osa saada seotuna teiste turgude tulemusega ja muudel börsidel. Tegelikult pole viimasel ajal Euroopa pangaaktsiatel börsidel väga hästi läinud. Mõne puhul on juttu korrrektsioonist, mõne puhul on pilt päris karm - ei ole üldse võimatu, et mingi suurem kriis võib seekord saada alguse raskustest Euroopa pangandusturul.
Praegusel hetkel on minu arvamus, et meie kohalikul turul ei ole mõtet erilist aktsiate tehnilist analüüsi teha (kuna see on andmetele ebamugava ligipääsu tõttu aeganõudev, siis ma pole laisa inimesena seda ka proovinud). Nad liiguvad suures osas maailmaturu emotsioonidele vastavalt.
Seega LHV tuleviku liikumise osas on ilmselt suures osas määravaks nii USA indeksid, kui ka Euroopa pankade aktsiad.
Euroopa pankadest on meedias saanud (halba) tähelepanu Deutsche Bank. Kui selline (sümboolse nimega) pank peaks kukkuma, siis on mõju ilmselt päris tugev.

Siin graafikul on küllalt oluline sihtmärk nähtav $11.55 kant. See joon langeb pea täpselt kokku ka juba eelnevast ajast tuleva sinise joonega. Enam-vähem sel tasemel lubab läbi saada ka 5 lainet eelmise kevade algusest - selle 100% on 9.66. See sobiks korrrektsiooni lõpuks - ka korrektsiooni lõpp peaks olema 5-laineline.
See graafik on igatahes väga nõrk. Pikemas perspektiivis (siin pildil pole) on langetud 2007. a. ca 160 pealt 16.38 peale ning sellest pea kolmandik on veel kadumas. Seda pikka langust ei pea palju venitama, et minna alla 0-i. See aktsiahind tähendab aga pankrotti vms. olukorda.

Eraldi aktsiate piltide vaatamine ei anna aga tervikpilti, paljud on neist liikunud külgsuunas ja ka allapoole mingit aega. Leidsin USA-st sellise ETF-i EUFN, mis peaks Euroopa panganduse kohta mingit pilti näitama.

Selle vara ajalugu pole eriti pikk, seega eelnevast ei saa suurt midagi rääkida. Panin tipuks 2014. aasta keskpaiga tipu. Minu arust sobiks 3-lainelise languse lõpuks roosa kast. Sinna kasti jääb sisse veel ka pruun tase 161.8% 14.21 (siin pildil pole). Varianti, et põhi on juba tehtud (teoreetiliselt on võimalik) ma ei usu.

Mainisin eespool, et olulised on ka maailma (USA) indeksid. Nende puhul on praegu kõige mõistlikum tõlgendus, et veebruaris algas W5 mõningatel ka ED-na (lõpudiagonaalina). ED puhul on päris mõistlik korrektsioon ka 76.4% - seega on päris pikk maa langeda, enne, kui see variant kahtlaseks hakkab muutuma. Selle variandi lükkaks ümber alles langus alla veebruari põhjade.

Konkreetselt S&P puhul on eelmise aasta kevadest alanud korrektsiooni võimalik poolikuks pidada, kuna tõus veebruarist on seni 3-ne laine. Teiste puhul see aga kõigil nii pole - seega on tõenäoline tõlgendus, et veebruaris algas tõus, mis on küll eri indeksitel erineva struktuuriga

Pangandus ja finantssektor on hävingus?

Just sellist juttu (ilma küsimärgita) tuleb meediast iga päev. Mulle on isegi nende viidetega FB-s küsivaid sõnumeid saadetud.
Kas siis asi on nii halb? Vaatame USA finanstsektori ETF-i XLF nädalate graafikut:

Siin peal on toodud paralleelselt välja 2009. aasta põhjast 2 lugemist  - tähtedega ja numbritega.

• Tähtedega lugemine tähendaks, et 2009. aasta põhjast üles oleks korrigeeruv 3-laineline liikumine (võiks nimetada kokku siis (B)), sellele järgneks (alates 2015) alla (C). 2009. aasta põhi oleks (A).
  Võimalik 2015. aastal alanud laine alla (C) peaks olema 5 laineline liikumine. Olles korrigeeruv laine, ei pruugi ta olla nii selge struktuuriga, kui trendiv impulsslaine. Samas on 2015. ja 2016. aastal toimunu väga seda nägu, et see sobiks pigem laineks (iv) järgnevas variandis. Varianti (C) kinnitaks rohkem püsiv liikumine allapoole 61.8% taset.
• Numbritega lugemisel oleks tegemist ülespoole liikumise algusega, meil oleks tehtud (iii) of 3 ja praegu lõppemas(nud) iv of 3.  iv of 3 standard siht oleks 76.4%, mida me ka selle aasta algul puutusime. Kogu 3 siht oleks 161.8%.

Samas on rohkem pangandusele orienteeritud ETF KBE nõrgem kui XLF-il (milles sisaldub finantssektor laiemalt).