Saturday, March 30, 2019

Uued mõtted Tesla osas

Vahepeal jätsin selle graafiku juba tähelepanuta. Täna innustas seda vaatama "analüüside" nägemine ühe meie panga finantsfoorumis.
Tegelikult pole veel tekkinud vastuolu mu eelneva lugemisega. Aga see on väga kahtlaseks muutunud. Tegin alternatiivse lugemise. Muutsin siin arvamust, et 4 on juba tehtud. Me oleme seda ilmselt veel tegemas ja selleks lõpuks sobiks ED. 1-2 pealt 0.236 võiks olla 4 sihiks ja siis ülesse 1.382 (graafiku paremal äärel). Võimalikust ED-st on praegu valmis ainult W1 - seega väga vähe on alust eelpooltoodud väidetele. Aga laseme turul vähehaaval oma kaarte avada. Vajadusel tuleb oma arvamust muuta.



Bitcoinil on võimalus näidata väljamurdmist






















Veebruari tipust üle kerkimine tähendaks minu arust tehniliselt palju. Praegu on allapoole 1-2 ja võimalik kolmnurk küljele. See välistaks need mõlemad. Aga märtsi tõus on nii väga b-laine moodi.

Tõehetk



Panen siia kõigepealt S&P 4h graafiku:























Siin peal on mul hetkel peamiseks olev lugemine: tipp oktoobri algul, siis põhi (A) jõulute ajal ja nüüd (B) tipp nädal tagasi.
Alternatiivid on nagu selle tuletised:

  1. Jõulute ajal oli juba kogu ring-4. See on ka graafikul. Selle vastu räägib loogika, et see neljas laine on suurusjärgus, mis algas 2009 alguses - see mõnekuune vajumine oleks nagu liiga lühike. Kuigi rahatrüki maailmas võib surve üles olla kogu eelnevast ajast suurem.
    Kuna ring-5 võib tulla lõpudiagonaal (ED), siis ei ütle midagi ka sel aastal oleva tõusu tõenäoliselt 3-laineline struktuur. ED koosnebki 3-stest. See ED-de teema raskendab ka tulevikku: kui nüüd tehtaks alla 3-ne selle aasta tõusu keskmisest allapoole, siis ei saa ikkagi suurema struktuuri kohta midagi kindlat öelda: see võib ola W2 ring-5 sees või võib oodatud (C) olla ka ED, mis koosneb 3-stest. Lihtsuse huvides oleks muidugi tore, kui langus tuleks impulss.
  2. Teine alternatiiv oleks mu poolt juba eelnevalt mainitu, et siin graafikul olevad (A) ja (B) pole mitte kolmese (siis järgneks alla vaid (C)), vaid kolmnurga (viiese) osad - siis tuleks samas vahemikus veel (D) ja ka (E).
Tõusu lõpust märtsis. Tõus ise oli b-lainele omaselt pea olematu struktuuriga - seega on selle analüüsimine raskem ja vähem tõenäoline. Minu jaoks oleks olnud tugev märk, kui oleks jõutud keskel oleva 0.764-ni. Samas märtsis toimunud tõus sobis sisemiselt hästi väikeseks ED-ks.
Praegune pilt võiks olla sobiv väikese W2 tipuks: Sto on üleostetud ja RSI on (nagu ma nimetan) karuse vastupanu all. 4h peal on pealtpoolt vastupanuks ka langev BB ülemine joon (helesinine ala hinna ümber). Seega setup on selgelt siin, et järgmisel nädalal kukkuda kolmandas laines. Kas turg selle "vastu võtab" on hetkel küsimus. Sellistesse piltidesse sobib nädalalõpu halb uudis.

All toodud MACD peal on MACDh lahknemine punase noolega. Elderi järgi stopitakse sellest signaalist välja, kui hind üle vastava tipu läheb ja minnakse uuesti sisse uuel lahknevusel.





Thursday, March 28, 2019

Swedbank


Mingi aeg tagasi vaatasin Swedbanki graafikut. Pank oli uudistega "pihta saanud". Panin graafikule võimaliku tõusu koos võimaliku tipuga 2017. aasta alguses. Sellega sobis hästi langus laines (4).
Peab tunnistama, et oli mõte Eestis oleva rahaga osta ühe võimalusena Swedbanki (teine oli LHV) - mõlemal oli võimalik kasumi potentsiaal üle 60%. Olen nüüdseks sellest juba kirjutanud, kui tobe mõte on siin oleva rahaga üldse midagi toimetada. EU residentsus on nagunii ka muude maaklerite puhul nagu rist kaelas.

Aga Swedbankist. Tipp tehti ilusti 1.618 vastu, mis sobis (3) jaoks. Ootasin, et 1.000 peal toimub neljanda laine korrektsioon. Eelmise aasta sisse oleks mahtunud kolmnurk. Kolmnurga (ise on see b) järel oleks tüüpiline c=a. Praeguseks on see natuke liiga kaugele tulnud. Iseenesest võib perioodi lõpus see ju veel sellele tasemele toetuda, kuid minu arust on alla liikumine liiga hoogne, mis vajaks veel laineid 4-5 lõppu. Loomulikult võib (4) valmida ka allapoole, kuid arvestades kogu pilti algusest peale ei maksa üldse kindel olla, et siit mingit viiendat lainet järgneb. Hetke hinnag mul: nii kaua, kui midagi selgemat ei paista, ei tasu selle asjaga sügavamalt tegeleda. Ka siis on suure tõenäosusega tegemist diagonaaliga, mis pole teadupärast kõige paremad mustrid kauplemiseks.



Sunday, March 24, 2019

Mõned mõtted turu olekust

Reedel kukkus turg tugevalt. S&P tegi alla 5 lainet, kuid peatus tasemel, mille puhul seda võib pidada veel korrektsiooni c-laineks. Näeme, kas ja kui palju enne ülessepööramist veel langetakse. Väga võimalik on, et liiga alla ei vajuta, siis minnakse üles ja ka see ei kinnita struktuuri (kuna viies laine üles võib koosneda ka 3-stest), languse kinnitus tuleks siis alles uuesti põhjadest läbivajumisega.
S&P 500 12 märtsil alanud tõus kujunes minu arust küll lõpudiagonaaliks päris perfektselt.
Eriti karune variant on, et reede-õhtune jõnks ülesse ongi kogu teine laine - siis kukutaks esmaspäeval väga negatiivse uudisega.


Euroopa finantside ETF (EUFN), mille potentsiaalsest tõusu setup'ist siin äsja kirjutasin, pole sellega veel vastuollu läinud, kuid vajumine reedel oli nii järsk, et küllatki tõenäoline on, et see (siis koos märtsi senise põhjaga) murtakse. Sellega seoses on minu arust vähenenud ka LHV uue tipu tegemise tõenäosus. LHV on pea 2 kuud muidugi liikunud segase struktuuriga, mis sobiks enne uut tõusu osalainet, kuid ilmselt on võimalik ka mingi segane tipp. Eks näeme. EUFN esmaspäeval on oluline.

Thursday, March 21, 2019

Võimalik liikumine veel kinnitamata tipu puhul

On küllaltki suur tõenäosus, et üleeile sai S&P 500 tipp tehtud. Panen siia futuuri graafiku. Siin tulid liikumised normaalse pikkusega. Indeksis endas oleks ma oodanud veel sutsuke kõrgemale tõusmist - aga äkki sellistel puhkudel ongi futuuri graafikut targem järgida (mul on meeles veel vähemalt üks selline juhus, kus indeksi graafikul jäid vajalikud tasemed saavutamata, kuid futuuril sobis asi ideaalselt)?
Kinnitamiseks 5 alla ja 3 üles, lisaks hea murda olulisi tasemeid.
Siin toodud sihtkast on juhu jaoks, kui tehakse alla 3-se C-laine. Kui see on aga osa kolmnurgast, siis on kasti ülemine piir ca 100 punkti kõrgemal. Aga seda on näha languse ajal.


Tuesday, March 12, 2019

Euroopa finantsidel 1-2-i-i setup

Kui USA turul oodatakse juba pikalt tippu, mille järel tuleks väiksem või suurem langus (olen siin ka jälgitavatest variantidest kirjutanud), siis Euroopa finantssektori ETF-l EUFN on i-ii-ring-1-ring-2 setup. See on lainestruktuuris koht, mille järel (kui see lugemine õigeks osutub) hakkab laine kõige kiirem liikumine. Samas selle lugemise välistab langemine allapoole ii taset. Eks selle uskumisega, et kui (ja kas) maailmas asjad ühte suunda lähevad, on võimalik, et Euroopas mingigi oluline osa teises suunas läheb, on igaühel erinevalt. Äkki on see neljanda laine puhul iseloomulik, et erinevad varad liiguvad erinevalt. Graafik igatahes hetkel on järgnev:





















See sektori ETF on huvitav veel selle poolest, et see on minu teatavatest selline, mis võiks tööstusharuna ka LHV liikumist kirjeldada. LHV-d olen pannud graafikule eelmisest aastast. Päris iga päev ei jälginud. Oli mõte mingist põhjast osta, kuid siis ei vaadanud, meelde tuletas asja hoopis "Äripäev". Olin sees alla 40 päeva, kasum üle 5%. Algul oli mul idee üldse üks portfell Eestisse moodustada: proovida, kas mu analüüs midagi ka Tallinna börsil näitab, vajadusel maailma turu langusele panustada (sellega ka Eesti positsiooni hedge'da). Eriti selle viimase osas tuli minule hilinenud teadmine, et EL-s pole selline asi jaekliendile mõeldud. Olgu - parem ongi oma varasid USA turul hoida. Nii palju siis lollist mõttest siin turul ka käivet teha.
Aga LHV. Aasta lõpu põhi tuli oodatud kohale. Lahknevused nii ilusalt ei näita, kui suurtel varadel. Ülesse minekul on minu lugemise järgi veebruari lõpust neljas laine alla. Lootsin viienda lõpupoole välja minna, kuid maailma vajumise ootus pani kahtlema ja pani positsiooni kinni. Siin eespool kirjutatu valguses võib see viies laine veel ülesse ilmselt ära tulla.



Sunday, March 10, 2019

Google sheets

Tegin sel nädalalõpul oma Google Sheets'is peetavasse tehingute tabelisse uuenduse.
Seal on väga hea funktsioon GOOGLEFINANCE(), mille abil saab tabelisse sisestada aktsiate (ka Tallinna börsi) hindasid. Nii on mugav näha, kuhu positsioon liigub.
Seni muutsin ma optsioonide (mille osatähtsus praegu suureneb, kuna USA ETF-e endid ju EL-i orjad osta ei saa) hindasid käsitsi. See võttis aega. Aga hullem oli veel see, et selline mittepidev ühendus soodustas halbade positsioonide pikalt lahtihoidmist. Nüüd (alles!!!) panin sisse valemi, millega loetakse YahooFinance'i lehelt optsiooni hinda. Töötab! Lisaks on mul funktsioon, mis näitab avatud optsiooni positsioonis oleku aega. Optsioonide puhul on aeg kulu. Samuti on oluline jälgida pidevalt hinna liikumist - optsioonid ei ole vara, millega Buffett'i moodi võib avatud positsiooni pikaks ajaks ära unustada. Loodame, et see teeb tulemust.

Turu üldine pilt

S&P 500 puhul on juhul, kui just ei ürita midagi kaubelda, praegu mõistlik vaadata natuke suuremate ajaperioodide graafikut. Kui kaubelda, siis peab täpselt teadma, mida tehakse ja milliste tingimuste täitumisel tehingust välja tullakse. Lisan siia kuude graafiku. Seni oleme liikunud selle järgi. Teemaks on vaid, kus toimuvad pöörded täpsemalt. Ise olen oodanud (jõulutõusu) tipust alla pöördumist aktiivselt juba paar nädalat. Kui aga viimane nädal alla tuldi, siis polnud ma ikka sellega rahul - tipp ei olnud selge tipuks sobiva struktuuriga. Järgmine nädal peaks näitama, kas liigume ikkagi ülesse uue tipu suunas või teema alla esimese laine ja teise üles sellele korrektsiooniks. Minu arusaamise järgi on praeguse struktuuri ja tasemetega päris võimalik, et me teeme veel ülesse lõpudiagonaali (ED) viienda laine. Aga hind turul on lõpliku tõe ütleja.




















Viimasel nädalal olen näinud jälle ka lugemist, mille puhul 2018. aasta algul tuldi alla väiksema a-lainega, siis ülesse b-laine 2018 sügiseni ja jõuluteni c alla. Sellele järgneks alles tõus ring-3'le ülesse. See pole ka lihtsalt lugemine, vaid sel oli taga ka tõestus optsioonide suhtarvuga. Optsioonide kohta on put/call suhe erinevate aegumiste kohta. See moodustab graafiku tulevikku (millelt näeb ka pöörde tõenäolisi kohti). Võib usukuda, et suured turuosalejad näevad turgu selliselt. Lisaks saab jälgida selle graafiku muutumist ajas: tuleviku optsioonide arv muutub ju pidevalt. Kui üldse otsida mingeid indikaatoreid tuleviku kohta, siis see on võib-olla parim, mida saab olla.
Probleemiks on sellisel vaatamisel, et me näeme, kas mingi uus nädal on eelmisega võrreldes ülevalpool või allpool (ka selle suhtumise muutumist ajas). Vähemalt lihtsamal analüüsil ei ole väga näha turu üldise taseme suurust. Praeguses olukorras on küllalt selge, et tehakse tipp, millele järgneb langus. Küsimus on vaid ajahetkes ja selles, kui alla tuleb langus. Kui me läheme alles ülesse ring-3 tegema, siis tullakse alla korrektsiooni jagu ja ei tehta uut põhja. Sama on ka siis, kui jõulute ajal ei tehtud A-B-C-korrektsiooni A'd, vaid kolmnurga A-d. Jõulutõus on olnud ilmselt 3-ne laine. See on OK B jaoks nii 3-ses kui ka 5-ses korrektsioonis. Kui lugeda ülesse võimaliku viienda laine lõpetamist ring-3 sees, siis oleks soov, et selle osalained oleks 5-sed impulsslained, kuid viies laine võib olla ka lõpudiagonaal (ED), mis koosneb kolmestest. Seega põhimõtteliselt sobivad kõik variandid. Tegelikult saab selgust alles siis, kui langus toimub ja näeme struktuuri ja tasemeid.

Thursday, March 7, 2019

Üks graafik tänase eelneva jutu edasiarenduseks.

Eelmises postituses rääkisin, kuidas pikkade riigivõlakirjade ETF võiks pöörata samal ajal vastassuunas turu indeksiga. Tradingview's sain teha graafiku ES:ZB (S&P500 indeksi futuur jagatud pikkade võlakirjade futuuriga). Võib küsida, mida annab kahe vastassuunas korrellatsioonis oleva asja läbijagamine? Kas see ei korruta mõlema kõikumisi ja ole veel segasem, kui on originaalgraafikud? Vaatame.


Wednesday, March 6, 2019

Võimalik alternatiiv varsti equity asemel positsiooni võtta

Oleme jõulutest juba nii kaua ilma märgatava korrektsioonita ülesse liikunud, et inimestel hakkab tekkima tunne, et langusega on selleks korraks kõik. See ongi korrektsioonide ülesanne, et viia sentiment teise äärde. Minu arusaamise järgi peaks see tõus olema kõige tõenäolisemalt languse korrektsioon. See tõus on olnud nii pikk, et see näitab pikaajaliselt mõeldes, et turul on veel sisemist jõudu ülespoole minna. Enne tuleb aga korrektsioonidega valmis saada.
S&P 500 päevade graafik:




















"Jõulutõus" on ilma eriliste korrektsioonideta väga tugevalt tõusnud. Üldiselt ongi b-lainetele iseloomulik, et osalained ei ole eriti nähtavad. Isegi hooindikaatorite puhul ei ole näha tüüpilist hoo muutust: nõrk-tugev-nõrk. Küll on näha hoo nõrgenemine. Lilla fibiga on tõusul märgitud üks a-b tippudena tunduv jaotus.
Üks asi on kindel: iga tõus asendub kunagi langusega. Seda ka siis, kui me ei oska näha, millal ja millise mustri järgi see tuleb. Siin graafikul on praegu tõenäolisena tunduv (A)-(B). Tulev langus (C) teeks siis uue põhja. See võib olla kogu korrigeeruv ring-4. Aga on variandid, et see võib olla alles esimene osalaine ring-4 kolmest või viiest osalainest. 5 osalainet tähendaks siis kolmnurka, mille puhul selle sees enam oodatava (C) lõppu tagasi ei langetaks. Loomulikult pole variante nii "vähe": järgmine, mis pähe tuleb, on, et siin graafikul olev (B) on kolmnurga teine laine. Siis enam (A)-st allapoole ei vajuta. Aga seda ei saa teada enne langust. Sirge tõus võiks rääkida muidugi selle variandi vastu, kuid midagi pole võimatut.

Aga postituse teemaks oli alternatiiv. Selleks on USA riigi pikajaliste võlakirjade ETF. USA ETF-d on Brüsseli oma sõbramehi toetavate ametnike poolt muudetud EL-i elanike jaoks raskesti kättesaadavaks. Peab olema kas professionaalne tegija, suur firma või kasutama pankade vahendust (ka kulusid kandma). Ma isegi ei tea, kas mõni Euroopa tegija analoogset ETF-i teeb. Ei tunne huvi - ei usalda, samas ka analüüs maailmas käib ikka USA varade peal.

Aga analüüsiks vaatame TLT nädalate graafikut:




















Langusel olev (5) kirjeldab võimaliku 5-se languse lõppu ajaloolisest tipust. Lainete lugemisel prognoositakse võlakirjade väärtuse langust, millele siis eelmise aasta sügisest on korrektsioon. Selle korrektsiooni sees on tehtud ülesse 5-ne A. See "5-ne" tõstab tõenäosust, et selles suunas pole veel kõik valmis. Hetkel on alla B, mille sees on ring-c seni küllalt selge struktuuriga. Prognoosikski, et siis, kui B valmis saab, saavad ka aktsiad tõusuga ühele poole ja turul on targem võlakirjades olla. Natuke täpsemat pilti näitab TLT 4h graafik.




















Siin toodud (iv) on läinud natuke liiga ülesse. See avab ka muud võimalused, kui siin toodu. Aga mingil hetkel peaks see languse pilt "valmis saama". Teoreetiliselt on variant, et (iii) oligi põhi, kuid see oli liiga hoogne. Ma ootan selgemat põhja.