Törnqvist: Osakkeissa kohta myyntilaidalla | Kauppalehti.fi

Törnqvist: Osakkeissa kohta myyntilaidalla | Kauppalehti.fi

Eduka kaupleja 20 harjumust

Internetiajakirjas "Traders" on toodu 20 eduka kaupleja harjumust (siis viis, kuidas nad käituvad). Ei hakka siin juttu tõlkima, lugeda saab siit.

OECD äritsüklite kell

http://stats.oecd.org/mei/bcc/default.html

Kas see nädal oli selleks korraks turu tipp?

Lisaks paljudele näitajatele, mis ühte või teist moodi on ennustanud turu allapoole pöördumist juba pikka aega, tundub selle nädala lõpu seis peamiste indeksite graafikutel väga väsinud. On proovitud juba mitmendat korda sama vastupanutaset, on mitmed japanese candlestick'ide allapoole pööramise signaale nii päevade, nädala kui isegi kuu graafikul (kuigi kuu on veel väga poolik ja see kuu lõpuks muutub), päris palju on negatiivseid lahknevusi (negative divergence) jne.
Tegelikult on tunne, et turg jõuab oma tipu lähedale, juba paar kuud. Kuid seni pole mul tekkinud tunnet, et see peaks ära kukkuma nüüd. Viimase nädala graafikuid vaadates see tunne tekkis.
Väiksema konto peal proovin järgmise nädala algul lühikeseks müüa mingit kordset indeksi ETF-i, suuremal püüan jälgida futuuride liikumist. Eelmise nädala toorainete futuuride puhul tekkis selline tunne (mida sel aastal pole väga olnud, tavaliselt vaid 1 teiste seas), et nende trendid on peaaegu pooleks üles ja alla - siit tekib võimalus olla toorainete trendides niimoodi, et nende erinevad suunad maandavad dollari kursi muutumise mõju riski. EURO/USD oleks hetkel küll nagu kerge toetuse peal, kuid ma arvan, et see pole oluline tase ja dollar peaks kallinemisel hoo sisse saama (seda liikumist prognoosisin ma siin kergelt ekslikult juba jupp aega tagasi, vahepeal käisime allpool ja nüüd oleme ca samal tasemel tagasi).
Kreeka CDS-de rakendumine viib ilmselt teiste CDS-de hindu üles, sest vahepeal oli paljudel juba tunne, et neist pole kasu nagunii. Seega lähevad nad kallimaks, sõltumata, mida arvatakse nende riikide riskisusest. Samas turuosalistest paljud tõlgendavad seda muutust nende riikide riski tõusmisena ja liigutakse muudesse võlakirjadesse, mis on negatiivne riskistele varadele (sh. aktsiad).

Kuhu edasi?

Mõned postitused tagasi lisasin graafiku, milles näitasin, kuidas Dow Jonesi IA võitles juba veebruari algusest vastupanutaseme vastu. Tänase päeva (eileõhtuse) seisuga võib öelda, et selle indeksi jaoks on vastupanu muutunud toetuseks - indeks istub ilusti selle taseme peal.

Sellest graafikust võiks järeldada, et nüüd me toetume sellele tasemele ja sõit võiks minna vaid üles. Hoopis teine pilt on S&P 500 graafikul. See on hetkel vastavalt vastupanutasemelt alla pööranud ja isegi väikene tõus (mis täna juba töös on) ei vii teda sellest läbi. S&P indeksit peetakse samas turu kirjeldamisel olulisemaks, kuna hõlmab endas palju rohkem ettevõtteid (näiteks juttu Dow Jonesi 13,000 tasemest peetakse vaid meediaettevõtteid huvitavaks). Kolmas indeks, Nasdaq, on eelmise aasta tippudest juba kaugele ülespoole läbi kihutanud ja ei oma seetõttu sellist võrdlust.

Tänane langus

Täna tuli siis turg kolinal allapoole, nagu ta ei ole juba mitu kuud teinud,
S&P päevane graafik käis ära alumise Bollingeri juures, tõmbudes enne sulgumist kergelt tagasi. Toetus (vähemalt ajutiselt) leiti veebruari keskel olnud sulgumishindade põhja tasemelt. Kauplemismahu kohta öeldakse, et see pole veel nii suur. S&P, millega loomulikult kaubeldakse aktiivselt ja lühikesi perioode, tegi E-minina kül suure käibe. Indeksil endal on pea kümme punkti veel tasemeni, mida rahuliku stopina võiks kasutada. Sellistest tasemetest läbiminek tähendaks suuremaid mahtusid. Kogu aktsiate kogum koosneb muidugi erinevatest aktsiatest, millel igaühel on oma tasemed. Mingi statistilise näitajana on samas oluline ka indeksi enda vastupanutase - suure tõenäosusega sellest läbiminekul minnakse läbi ka paljude aktsiate tasemetest.
EURO/USD, mille allapoole suundumise tõenäolisusest Fibonacci tasemelt kirjutasin mõned postitused tagasi, vajus läbi ühest veebruari keskpaiga toetustasemest, veebruari põhjani ja jaanuari väikese tipuni on veel üks protsendipunkt. Homme on ees 50SMA päevade graafikul, paistab, kas see tase peab. Nädala graafik lubab langust, seega äkki päevade toetus suurt midagi ei muuda.
$USD vajus eelmistel nädalatel allapoole 18SMA-d, tõusis selle peale tagasi, eile toetus jälle kergelt selle taseme peale, tänane tõus viib ülespoole. Seega hetkel tundub, et läbivajumist ei tule ja trend võiks jääda tõusvaks.
Hõbe on 5 päeva kõvasti kukkunud ja ees on nagu detsembri alguse vastupanutase, paistab, kas selle peale jäädakse pidama või minnakse läbi.