Ma ei arvanud üle-eelmisel nädalalõpul, et pean seda alternatiivlugemist veel edasi arendama

 Panin siis siia üle-eelmise laupäeva hommikul postituse, milles näitasin kahte võimalikku korrektsiooni. Natuke jäi kripeldama, et ei viitsinud graafikut teise variandina teha, kus peamine oleks sügavam langus ja pisem langus vaid alternatiiv. 

Aga nüüdseks oleme siis pandud graafiku 2 või Alt A ära teinud. See oli ka järgmise liikumise ennustus siis. Praeguseks hetkeks oleme teinud aga veel ühe liikumise, mis suurendab 2 tõenäosust. Nimelt on tehtud 24. septembri põhjast ülesse 5-ne laine. Võib muidugi üritada lugeda, et see polnudki langeva laine lõpp, vaid see oli juba enne, kuid see oleks minu arust imelik (hoogude mõttes). 5-ne võib olla laineteooria mõistes ka a-laine a-b-c'st, kuid 5-sed a-lained ei ole kõige tavalisemad. Seega võimalik, kuid järjekordselt vähem tõenäoline võimalus.

S&P futuuri 4h graafik:

Millal on siis näha, kas on üks või teine stsenaarium?

Mõlemal juhul sobib alla korrektsioon (Alt-b või ring-2). Selle puhul ei ole midagi selget. Tõus võiks näidata erinevust. Ring-3 tähendaks 5-st lainet 1.618 kanti. Selle esimene osalaine ei tohiks jõuda 0.764-ni.  Alt-c oleks ka 5-ne, kuid see läheks üle 0.764, ideaalselt 1.000-1.382 vahele. need oleks lihtsamad variandid - loomulikult on veel kolmnurgad, diagonaalid jm. Vaatame!

Halbadest uudistest hoolimata oleme läinud vaid ülesse.

USA majandusest on päris suur osa kadunud. Koroona tuvastatud nakatumiste arv on USA-s ca kahekordne märtsiga võrreldes. Samas on pea konsensus, et sügise tulekuga muutuvad haigestumised raskemaks ja koolides toimub superlevitamine. Maailma võimsamas (kauaks veel, kui majandus nii laguneb?) on ainukeseks tegutsemisplaaniks lootus (vaktsiini) ja usk (et ollakse suur ja maskivaba riik).

Aga sellest hoolimata on aktsiaturud märtsist peale ülesse rühkinud. S&P on väga lähedal koroonakriisi eelsele tipule. Minu prognoos oleks, et see saab selle tõusu vastupanuks. Ja siis tuleb langus. Suure tõenäosusega on see küll korrektsioon. Aga see tuleb karmil ajal. 3 kuud on valimisteni. Tõus on olnud ca 5 kuud. Uus tõus ei alga tõenäoliselt palju enne valimisi. Ja see võib tähendada sammu sellel teel, et USA on muutumas osaks Ladina-Ameerikast.


S&P 500 päevade graafik:

Mul on siin graafikul peal kaks lugemist. Must on siis selline, et märtsist algas 5-ne. Paljud analüütikud räägivad küll diagonaalist, kuid minu arust veab see lugemine minimaalselt välja impulsslaine. Tipud siis selles 1.00, 1.382 ja 1.764. Need on impulsi miinimumid.

Aga miks 2 lugemist?

Märtsis on graafikul sees päris suur auk - gap. See tähendab, et seal taga võib olla mida iganes. Laine (1) võib olla sama hästi nii 5-ne, kui ka 3-ne. 3-ne tähendaks, et tõus märtsist on korrektsioon. 

Russelli saab lugeda mitut moodi. Nasdaq on üle eelmiste tippude ja kipub koos S&P-ga tõusu lõpetama. Minu arust 5-st.

Google tegi 55 päeva tipu ja 5 lainet üles.

Miks 55 päeva? See on trendikauplemise Donchian'i kanalite seadistus , mis on klassika.
Antud juhul mitte kõige olulisem, sest hetkel hakkab pika "sõit" otsa saama.

Olulisem on see, et me oleme üle ring-iii. See tähendab, et minimaalselt saab öelda, et põhjast on 5 üles valmis ja see polnud korrektsioon. Graafikul olev ring-iv lubaks tõusu tipuks 2.618, kuid ca 2.382 kandis on veebruari tipp. Ma arvan, et see kant saab olema tõsiseks takistuseks, millest sobiks korrektsiooni algus. Selle korrektsiooni põhi või tõus uuesti üle tehtud tippude võiks olla pika sisenemise koht natuke pikemaks ajaks ja suuremaks "sõiduks".

FOMO

FOMO - fear of missing out.
Kartus "maha jääda".

See on üks seisund turul, milles turuosalised kardavad, et turg hakkab kuhugi suunas liikuma ja "jäädakse maha" (tulust ilma). Siin on sees sõna "hirm", kuid Elderi kahest põhilisesst, kuid kahjulikust emotsioonist, ahnus ja hirm, pean ma seda üheks ahnuse ilminguks. Kardetakse, et on hakanud suurem liikumine ja jäädakse sellest välja. Sõltub kindlasti inimese tegutsemislaadist, kuid üldiselt võib öelda, et ebakindlatesse positsioonidesse minek võib olla üksikutel juhtudel väga positiivse emotsionaalse tulemusega, kuid statistiliselt jääb selline tegevus "kinnitatud" liikumistesse sisenemistele alla.
Hetkel on arvamusi, et nii equity, kui ka metallid on uues suuremas liikumislaines.
Ette öelduna: mina ei ole kindel veel kummaski. Ja kuigi inimlikud emotsioonid mõjutavad mindki, püüan neid kuidagi kontrollida.


Pole mõnda aega püüdnud eriti analüüse kirja panna. Aga praegu on huvitav koht. Tegelikult on turu seis äärmiselt ebaselge. Võimalike variante on palju ja oleme nende valimise vahel. Selles mõttes ebasoodne aeg millegi kirjutamiseks. Mida iganes ja kui palju variante kirja panna - turg suudab alati midagi veel juurde luua.

Alustaks veebruari lõpu seisuga.
Tegelikult eelmise aasta kevadega. Järgneval graafikul olev A ei olnud trendi suunas liikuva laine moodi. Mu poolt põhiliselt jälgitav analüüsimaja oli pikalt kindel, et ülesse on b-laine ((B) graafikul). Kui aga tõus venis ja venis, siis vähenes usk sellesse. Graafikutelt kadus isegi alternatiivina võimalus, et 2018. aasta põhjast minnakse veel seekord c-lainega allapoole. See ongi laineteooria taga olev psühholoogia: liikumised lähevad normaalsusest sellisesse äärmusesse, et viimanegi pöördesse uskuja kaotab oma usu.
Olles aga jõudnud veebruari lõppu. Laineteoreetikud lähtuvad väga palju sellest, et liikumised ei lõppe 3-lainelisena. Seega tipp ei olnud mingi laine lõpp, vaid b-laine.
Nädalate graafik oli veebruari lõpus selline:

Tõus 2018. aasta lõpust on päris selgelt 3-laineline. Elliott'i laineteooria järgi ei saa see olla liikumise lõpp. Saab olla 5-st 3-lisest koosnev lõpudiagonaal, kuid siin pole ka see eriti sobiv. Analüütikud, kes on sellega päris palju tegelenud, kinnitavad, et nad pole näinud seni ühtegi sellist liikumise lõppu. Loomulikult on alati võmalus, et selline asi tuleb esmakordselt ja tuleb erand ka Elliott'i teooria koha pealt. Aga ilmselt on põhjust arvata, et see pole kõige tõenäolisem variant.
Paneme aga kirja: esimene, ebatõenäoline variant: veebruaris tehti olulisem tipp, mis on näiteks graafiku ring-5 vastand. Alla tuldaks vähemalt alla 2016. a. (4) taseme, minimaalselt 0.618-0.764 2009. a. alanud tõusust.

Üks küllaltki ebatavaline asi on siin pildil aga igal juhul. See on nii kõrge (B)-laine. B-laine võib korrektsioonis küll minna kaugemale, kui korrektsiooni alustava a-laine algus. Selle on lausa eraldi nimetus: running või expanded flat. Üldiselt ei ole aga selles olukorras b-laine a-lainest pikem üle 1.382 korra. Seekord (pildil helesinine) tehti ära aga 1.618.
Mina olen enda jaoks mõelnud, et expanded flat on märk sellest, et jõud trendi suunas on nii tugev, et b-laine, mis on idee järgi ainult korrektsioon a-lainele, on sellest pikem. Antud juhul tähendaks see, et indeksil on tugev sisemine jõud ülespoole, mis ka peale korrektsiooni lõppu avaldub. See tugev jõud võib olla kiirem liikumine või/ja kõrgemad fibonacci tasemed. Näeme.

Kas oli märke, et tõus ei ole ikkagi "õige" ja on languse oht?
Selleks annavad alust paljud erinevad asjad. Olen neid jaganud põhiliselt Facebookis. Sageli kellegi Twitteris toodud graafikuid. Tooks välja ühe, millest on palju räägitud ja mis oli üks esimesi, mida ma vaatama hakkasin. Näiteks Stockcharts'is saab teha lihtsalt ka kahe näitaja suhete graafikuid.
Kui turg on selgelt trendimas, siis väiksemad aktsiad liiguvad kiiremini, kui suured aktsiad. Eespool toodud S & P 500 (kasutan mugavuse huvides siin üldiselt lühendit SPX) kirjeldab pigem suuri firmasid. Kuigi, nagu numbristki on näha, on seal sees 500 aktsiat, siis indeksi moodustamine kapitalisatsiooni järgi muudab seal oluliseks just väga suured aktsiad. Väiksemate ettevõtete liikumise hindamiseks kasutatakse sageli indeksit Russell 2000. Nagu näha, on siin juba palju suurem number. Mul on tehtud graafik selle indeksi ETF-i IWM baasil.
Pilt sama ajahetkeni, mis eelmisel graafikul:

Mis on kõige silmatorkavam asi, mis sellel graafikul eelmisega võrreldes silma hakkab?
SPX tegi selgelt uue tipu, IWM ei olnud 2018. a. tipuni veel jõudnud. Eelmisel sügisel toimus muidugi ka siin hoogne tõus ja uue sügava c-laine uskujad hakkasid vähehaaval kartma, et IWM liitub SPX-ga ja läheb sellest möödagi.

Oleme veebruari lõpus. Kas oli märke, et nüüd kukume?
Liikumise pikkuse ja trendi kestuse etteprognoosimine pole muidugi tark tegevus, kuid märgid olid.
Kõigepealt pöörde osas.
SPX päevade graafik samal hetkel.

Siin on märgitud MACD peale lahknevus, mis on modifikatsioon tüüpilisest MACD histogrami lahknevusest (nagu seda näiteks Elder kirjeldab). Ma nimetan seda MACDrt. Püüan sellest edaspidi pikemalt kirjutada nii siin, kui ka oma analüüsi meetodi lahtikirjutamiseks tehtud Facebooki grupis. Kel huvi, soovitan liituda. Mingi hetk läheb see grupp kinniseks. Aga lühidalt selle lahknevuse mõttest: MACD histogram teeb lahknevuse hinnaga, samas on lahknevus ka MACD joonte osas, sobitatuna lainetesse. Joonte lahknevus näitab sobival ajaperioodil, et on tegemist viimase osalainega. Minu arust tuleb sellisena vähem valesignaale, kui Elderi reegli puhul.
Antud juhul siis näitas MACD (lisaks ka RSI lausa karjuvalt) lahknevust.
Langus oli muidugi päris kiirelt kiirenev. Teravalt turgu jälgiv kaupleja sai lühematel perioodidel hoogu jälgida ja stoppe tippude peale pannes lühikest positsiooni võtta. Tegelikult nii tihe liikumise jälgimine sobiks paremini juba automaatsele kauplemisele.
Kas langust saab tõlgendada ka trendina? Ja kas see oli sellisena nähtav enne suurt kukkumist?
Kunagine toorainete (futuuri)kauplemise legend Richard Dennis, kes viis läbi ka Turtle'te eksperimendi (tõestuse?), kasutas nende õpilaste puhul kauplemisstrateegiat, mida kirjeldab järgmine graafik.

Dennis kirjutas ette, et üks sisenemise kriteerium on väljumine Donchian'i 20-päevasest kanalist. Donchian oli commodities'i-kauplemise (kasutan ise terminit futuurikauplemine, kuigi iga futuur ei ole tooraine ja ka iga tooraine ei ole kauplemisel tingimata futuur) pioneer. Ta kasutas Donchian'i kanaleid, millele on baseerunud kõik suured trendikauplemise legendid. Trendikauplemise legendid tutvusid selle maailmaga üldiselt Donchian'i uudiskirja lugedes.
Eeltoodu graafikul on see kanal siis tumedam ala siniste joonte vahel. Signaal lühikeseks minekuks on märgitud väikese punase noolekesega alla. 24. veebruaril veel kanalist ei väljutud, vaid põrgati ülesse. 25-ndal vajuti läbi selle taseme - see on ka punane joon paremale välja.
Dennise tõlgenduses oli kanalist väljumisel kaks olulist filtrit.
Esimene oli, et eelmine sama signaali trade oleks olnud kahjumlik - oli täidetud, punane ring, mille keskel on -.
Teine oli, et minnakse sisse vaid positsiooni trendi suunas. Selle kriteeriumiks oli tal 25EMA ja 350EMA lõikumine. Paksemad punane ja roheline lõikusid alles 16. märtsil. Seega see tingimus polnud täidetud.
Need pea 40 aastat vanad lihtsustatud reeglid on vahepeal halvemini töötanud. Olen enda jaoks aretanud lainetest (pigem lahknevustest - neid on kergem näiteks arvutile seletada) tulenevaid lisareegleid. Nagu eespool kirjutasin, olid lahknevused olemas. Seega trendikauplemise mõttes oli potentsiaal sisenemiseks olemas. Kõik sõltus konkreetse kaupleja reeglitest.
Sisenemine lühikeseks punasega ja Dennise väljumine rohelisega (DC10)) on siin graafikul näha. Pea 600 $.

Kus oleme praegu?

Langus läks hooga alla. Selle kolmandas osas pole selgeid korrektsioone ja pigem on see 5-laineline. Kuigi mindi välja 2.000 tasemeni. Selle lainega seoses on 3 põhilist varianti:

• Tegu oli 3-lainelise (C)-ga.
• Tegu oli vaid korrektsiooni A-lainega, millele järgneb praegu ülesse B-laine ja sellel järggneb viimane kukkumine C-lainega.
• Praegune tõus on (C) neljas osalaine ja tuleb alla veel viies, millel oleks ka sobivad lahknevused pika positsiooni kaalujatele.

Siin graafikul on mul pea jõutud (5)-ni. 0.764 on minimaalne fib, mis ring-c'ks sobiks. Väiksematel perioodidel oleks ilus, kui tehtaks veel natuke kõrgem tipp. Praegune koht on selline, et see tõus võis olla nii W4 kui ka b-laine.
Miks "oleks ilus", kui me veel allapoole tipu teeksime? Laineteoorias öeldakse, et neljas laine läheb üldjuhul aste väiksema neljanda laine sisse. See on nähe mu esimesel graafikul - allapoole 2015 tippu. Natuke jäi puudu. Aga ülespoole surutud turu puhul poleks see ka võimatu.


Mis on variandid tulevikuks?

1. Ring-4 on tehtud ja läheme ülesse ring-5 tegema. Kuna 5. laine võib olla põhimõtteliselt lõpudiagonaal, siis ei saa teha absoluutseid järeldusi, kui selle trendimise suunas on ka 3-sed osalained.

2. Lähimal ajal minnakse uue põhjani, mis võib olla nii eespool kirjeldatud 5. või C of (C).

3. Punktis 2 toodu järel ülesminekul pööratakse alla ja tehakse uus sügavam põhi.  Siis oleks p. 2. toodud põhi alles A-laine.


Tahtsin tegelikult kirjutada veel pikemalt. Natuke ka sellest, millest lähtudes ühte või teist asja tõenäolisemaks pidada. Aga sai nagunii väga pikk jutt. Vaevalt keegi siiamaani lugenud on. Õige pea läheb futuuride turg lahti ja on näha, mis toimub. Iseenesest pole ime, kui futuurid kohe hooga alla tuleks. Samas siin eespool kirjutasin, et minu arust sobiks indeksil endal veel suts kõrgem tipp. See tähendaks, et futuurid peaks pea homse õhtuni midagi "toimetama" - siis mitte liiga ülesse minema ega mitte ära kukkuma. Vaatame.

Kui selles viimases lõigus toodu kohta küsimusi on, siis neid võib sinna FB gruppi kirja pannaja saab arutada. Siis tekib ka materjali, mida on inimestel kasulik lugeda.

Tänane õhtu.

Kui täna õhtul tehti b-laine tipp alates jõulutest, siis see on kõigi indeksite graafikute peal, mida olen vaadanud, väga poolikuks jäänud (truncated). Oma mitte nii pika kogemuse jooksul pole seda nii olulises kohas veel näinud.

Võimalik liikumine veel kinnitamata tipu puhul

On küllaltki suur tõenäosus, et üleeile sai S&P 500 tipp tehtud. Panen siia futuuri graafiku. Siin tulid liikumised normaalse pikkusega. Indeksis endas oleks ma oodanud veel sutsuke kõrgemale tõusmist - aga äkki sellistel puhkudel ongi futuuri graafikut targem järgida (mul on meeles veel vähemalt üks selline juhus, kus indeksi graafikul jäid vajalikud tasemed saavutamata, kuid futuuril sobis asi ideaalselt)?
Kinnitamiseks 5 alla ja 3 üles, lisaks hea murda olulisi tasemeid.
Siin toodud sihtkast on juhu jaoks, kui tehakse alla 3-se C-laine. Kui see on aga osa kolmnurgast, siis on kasti ülemine piir ca 100 punkti kõrgemal. Aga seda on näha languse ajal.

Mõtted korrektsioonist - kriisist.

Aktsiahindadega oleme tulnud kõvasti alla ja sellest ca kuldlõike jagu ülesse tagasi läinud. Kuulda on kõiksugu hääli. Mõned arvavad, et korrektsioon on tehtud, teised, innustatuna ka suhteliselt nõrkadest makronäitajatest, jutustavad kriisi. Indeksite (sh. S&P) liikumiseks on väga palju erinevaid variante. Tahtsin eelmise nädala lõpus neist esimesed pähe tulevad graafikule panna. Ei jõudnud. Äkki seekord - tundub, et turg ei põgene kuhugi.

Indeksite puhul on kõige pullisem versioon, et põhi juba tehti jõuluteks. Ülesse on mindud küll korrekteeruvalt, kuid kuna lugemise järgi peaks tulema viies laine, siis korrekteeruvad liikumised sobivad selle sisse hästi.
Järgmine variant oleks, et ülesse on tehtud b-laine korrekteerimaks eelmise aasta lõpu langust ja tulemas on c-laine, mis kogu korrektsiooni lõpetaks. Selle varaindi edasiarendus oleks, et ülesse hakkab lõppema alles selle b-laine a-osalaine. Seda viimast toetaks mitmete mu vaadatud suurte aktsiate graafikud, mis tahaksid veel natuke üles minemist enne allla pööramist.
Siis on variant, et korrektsioon tuleb üldse kolmnurk, mille esimene viiest lainest lõppes jõuluteks. Kolmnurga sees tuleb tavaliselt ka keerulisemaid (ajas palju pikemaid) osalaineid.

Pikem aeg sobiks korrektsioonile, sest käiv neljas laine järgnes kolmele lainele, mis algasid 2009. aasta alguses. Ei ole nii ebatavaline, et neljas laine on ajas peaaegu sama pikk, kui temale eelnevad kolm lainet. See oleks ka üks võimalus, kui mõelda pildi sobimist majandusse - aktsiaturud käiks mõnda aega üles-alla ja majandus kiratseks. Nõrgemates kohtades oleks see valus.

Korrastasin USD graafikut

Korrastasin täna oma valuutade graafikuid. Vaatasin, et USD (indeks DX) liigub seni küllaltki loogiliselt suurte mustrite sees. Lühikese perioodi liikumistes võib olla erinevaid variante, kuid need sobivad seni hästi järgnevasse pikka pilti.
USD 3 kuu graafik:

Väga jämedalt võib võtta, et USD läheb ülesse siis, kui maailmas on ebakindlus ja otsitakse turvapaika. Kõigist juttudest hoolimata sealsetest suurtest võlgadest ja tulevast krahhist, on see tänapäevase maailma kõige turvalisem koht. Siinne graafik korrelleerub jämedalt vastupidiselt ka arvatava indeksite liikumisega:

• B of (B) oleks peagi algav korrektsioon, siis 
• C of (B) indeksite tõus 5-nda laine tippu alates 2008. aastast;
• (C) oleks tõsine kriis.

(C) on päris pikk. Aega on küllaltki tänamatu ennustada, kuid väga hästi võib see olla sama, kui (A)-l või isegi (A)-(B) kokku - seega suurusjärk 10+ aastat.  Ja (B) koht sobib ajaliselt järgmise USA presidenditsükli lõppu. Seda nii graafikul, kui ka elus.

Üks viis elektriautonduses kaasa investeerida

Kui ei taha mingis majandusharus teha panust konkreetsele tootjale, siis on hea variant panustada selle jaoks olulisse toorainesse. Praegu tundub, et nikkel on oluline autoakude tegemisel (kunagi tehnoloogiad loomulikult muutuvad). Panin JJN graafikule ja tekkis mingi loogiline pilt.

Mõned sõnad graafikust.
Rohelised (sisemised) tasemed on suhteliselt kõrged võrreldes sinistega. Equity  jaoks oleks tüüpiline, kui roheline 200 oleks sinise 161.8 tasemel. Siin aga kõrgemal. Tooraine jaoks on aga OK, kui lained pikemaks venivad. Seega (3) 176.4-200. Siit tulenevalt on (5) ka vähemalt toodud sinises kastis. Ei imestaks, kui veel tase kõrgemal. Aga selles osas on rohkem tarkust peale (4).
Hetkel oleme 3 sees W3 tegemas. selle tüüpiline kõrgus oleks 123.6 (vähemalt 100), peale seda korrrektsioon alla 76.4-ni, mitte aga püsivalt alla 61.8 (punane tase). Kahjuks laineteooria loeb toetustasemete puhul rikkumiseks püsivat impulsslainega läbiminekut. Ei ole nii lihtne, et panna lihtsalt maakleri juures stop sellele tasemele.

Facebooki skandaal ja järsk langus

Ma ei ole siinseid kirjutisi väga laiemale seltskonnale reklaaminud. Ikka mujalt tuttavatele inimestele, kel tundub huvi olema. Täna jagasin siit Euroopa panganduse juttu. Tagasisidena tuli mu eelnevale postitusele: "Ikka jätkub neid posijaid, šamaane ja silmamoondajaid siia maarjamaale." Nagu ma aru saan oli probleemiks see, et tõin välja lisaks arvatavale versioonile veel ka küllalt tõenäolise alternatiivi.
Tegelikult nii analüüs käibki. Asjade, mis alluvad tõenäosusele, puhul ei ole tõsiseltvõetav rääkida, et läheb kindlasti mingit kindlat mustrit mööda. Kui ma siin ka kunagi nii kirjutan, siis tähendab see ikkagi, et see on vaid minu arvates küllalt tõenäoline stsenaarium. Alati on teisi variante - arvuliselt palju, nende tõenäosus on erinev. Kõige selgem ja tõenäolisem on liikumine impulsslaine sees selle impulsslainelises alajaotuses. See on koht, kus on eelistatav kaubelda. Siin olen ma sageli just kirjutanud toimumas olevatest (toimunud, varsti tulevatest) pööretest. Need on kohad, kus on üldjuhul alati mitmeid küllalt tõenäolisi variante. Samas on need kohad, mis aitavad näidata, kus turg on ja kuhu tõenäoliselt suundumas. Kui lugeja ei tegele kauplemisega, siis pole vahet, kas pööre toimub sutsuke varem või hiljem. Kui aga kaubelda, siis peaks ise sarnased analüüsid (kui on analoogne meetod) graafikule kandma ja pidevalt jälgima, mis tasemetel midagi toimub ning mida näitavad indikaatorid.

Jagasin täna Facebookis Stockcharts'i postitust, milles analüüsiti, kas Facebooki viimase aja langust sai (ja kuidas) ette näha. Panin sinna juurde ka oma selle hetke graafiku.
Graafikust niipalju, et mulle sattus Facebook ette nädala lõpus ja alles siis panin ma sellele lugemise. Ideaaliks on graafikut muidugi pidevalt jälgida ja siis seda vajadusel kohandada. Minu graafikule on pandud lugemine nädalate ja päevade (viimane liikumise osa) pildi järgi. Ma nägin vähemalt 2-l inimesel teistsugust lugemist. Ja need pole päris suvalised inimesed, vaid kuuluvad minu arust sarnast metoodikat kasutavate tegelaste (keda ma loomulikult tean) maailma Top 5'de. Seega kindlasti tasub nende mõtteid tõsiselt võtta. Ma kasutasin siin väljendit "sarnast metoodikat", mitte "sama metoodikat". See tähendab, et mul on väike erinevus ja sellele siin toodu graafikul olev lugemine sobib. Küllalt tihti on minu analüüsile lained kuidagi kahtlased ja ei taha selgelt sobida. Siin on asi suhteliselt hästi sobiv. Eks näeme, kuidas läheb. Nende alternatiiv ei ole loomulikult palju erinev. Käimasolev korrektsioon on lihtsalt $10-15 sügavam.

Siis Facebooki päevade graafik ja argumendid ülesse minekuks ja alla tulekuks.

Alumine roheline joon, millest täna allpool oldi, on 200 päeva keskmine. Hakkasin täna mõtlema: ma pole küll kusagil kohanud selle kohta statistikat, kuid ma ei imestaks, kui see on kõige levinum indikaator, millega pullisust-karusust mõõdetakse. Seega selle alla vajumine oleks nagu väga karune näitaja. Samas on paljud analüütikud arvamusel, et paariprotsendine sellest joonest läbiminek ei ole veel lõplik näitaja. Kui nüüd ikkagi peaks üles mindama, siis tänane allpool käimine motiveeris kindlasti väga paljusid seda aktsiat (lühikeseks) müüma. (bear trap)

Mul on graafikul meie kaasmaalase Elderi propageeritud suuna muutmise MACD histogrami lahknevuse kohad. Punane nool alla on pandud MACD-st eemale ja tegelikult oligi 2 signaali. Elderi õpetus on, et kui esimesega oleks mindud lühikeseks, siis sellest positsioonist oleks välja stopitud, kui hind eelmist tippu ületas. Siis oleks uue signaaliga jälle lühikeseks mindud. All olev roheline ring ei ole veel signaal. See on mul üldjuhul graafikul, kui on oodata signaali. Kui hind homme ei vaju, siis tõenäoliselt MACD histogram tõuseb ja see olekski signaal.
Tasemed. Kolmas laine korrigeerub üldjuhul 23.6-50%. See ei ole reegel. Reegel on, et impulsslaines ei lähe laine 4 laine 1 sisse - selleni on veel piisavalt ruumi. See reegel ei kehti, kui tegemist ei ole impulsslainega, vaid diagonaalidega. Kolmas laine ei saa aga ola diagonaal. Kui see nii läheb, siis peab lugemises midagi väga teistmoodi olema. Päeva küünla vari käiski tegelikult 50% all. Samas alt tuli vastu tõsine ostusurve ja küünal sulgus isegi 76.4% peal - see on küllaltki sobiv tase neljandale lainele, kui kolmas läheb üle 138.2%, kuid ei jõua 161.8%-ni.
Graafikul on ka kanal (1), (3) ja (2) pealt tõmmatuna. Tegelikult on need 3 punkti ka nendel lugemistel, millest ma eespool rääkisin, samad. Kanali toetusjoone "kandmine" on täna veel ilus. Samas, nagu olen siin ka kirjutanud, on sellised tasemed need, millest sageli ühe hooga läbi ei minda - ikka algul põrgatakse tagasi ja siis uue hooga. See tuleneb sellest, et kindlasti on maailmas väga palju selle kriteeriumi alusel ostjaid. Kes jääb hiljem peale, kas ostjad või müüjad - see on näha hiljem.

Mis ma ise mõtlen teha? Laine 4 kuni 5 lubab pea 20-30% tõusu. See oleks tõenäoliselt selle aasta sees (kanali järgi). Kui sellest ka kõike kätte ei saa, siis tasub proovida ikkagi. Üritan vaadata väiksemate ajaperioodide struktuuri sisse-väljaminekuks.

Euro päris vastupanujoone vastu

Praegusel hetkel on ka jooksva 1 tunni graafiku küünla keha täpselt eelmises postituses jutuks olnud vastupanujoone vastu. Mulle tundub küll, et ülesse liikumine pole päris läbi. Tänane tõus oli selline imelik, et ma eelistaksin, et see on b of 4. Samas on ka 5. laine sageli kolmestest koosnev ning võib olla ebaselge struktuuriga. Minu esmane eelistus oleks, et tuldaks veel alla c-lainega ning siis mindaks üles novembris alanud liikumise W5-t tegema. Pisikene lühiajaline üleminek kuude graafiku trendijoonest paistab hiljem välja nagu ilus trendijoone hoidmine. Vaatame. Käitumine pärast tänast hoogsamat tõusu on piisavalt segane, et hetkel oskaks mingiski suunas positsiooni võtta.





















Panen ka päevade graafiku, millel on näha tõus-langus kanalites ja mingi mu lugemine. Selle MACD tugevus on üks põhilisi argumente lisatõusu ootusele.

Äkki peaks viskama praegusel ajal oma sõnavarast välja sõna "tüüpiline"?

Olen siis juba päris pikka aega püüdnud lainetega siduda mõistet "tüüpilised tasemed". Mida see pikemalt lahtikirjutatult tähendab? Need on sellised tasemed arvutatuna (projitseeritud) eelmiste liikumiste pealt, kus tavaliselt toimuvad pöördumised. Sõna "tavaliselt" tähendab, et statistiliselt enamusel juhtudel. Lisaks sellele enamusele on loomulikult olemas ka vähemus. Võib-olla vähemtõenäoline, kuid siiski olemas. Mingid kirjeldavad reeglid ei ole reeglid selles mõttes, et nad sunniksid turgu kuidagi käituma. Turg käitub ikka nii, nagu sel hetkel soovib. Ja turul on alati õigus.
Eelmises postituses tõmbasin paralleeli nafta ja indeksite vahel. Nafta hind on nii hoogsalt ülesse läinud, et jälle samade "tüüpiliste" tasemete järgi vaadatuna hakkab tõus varsti olema mitte korrigeeruv, vaid trendiv.
Praegune S&P 500 graafik. Tasemete poolest võiks oodata pööret alla. Kuigi tüüpiline 1.618 on juba pea 2.618. Vaadake aga kahe viimase nädala küünlaid: kui pikad, lõppevad nädala tippude juures. Jätsin graafikule ka 3 indikaatorit: stochastic on üleval embedded - aabitsatõde on, et selles olukorras ei ole väga mõtet allapoole vaadata, MACD ja RSI on mõlemad järjest kõrgemaid tippe tegevad - üldjuhul need indikaatorid enne pööret lahknevad (diverge) hinnast.
Muideks, RSI on kuude graafikul (pole siin lisatud) peaaegu samal tasemel, kui oli 1996. aasta keskel. Sealt algas selle indikaatori nõrgenemine kuni 2000. aasta turu tipuni. Samal ajal kerkis aga indeks veel ca 2,5x.

Veniv laine

"Imetlesin" S&P 500 graafikut. Siin vasakul on tasemed, millest olen juba pikka aega kirjutanud. Mingi aeg käis liikumine nende tüüpiliste väärtuste järgi. Üks hetk läks asi kiiremaks. Panin graafikule rohelise kasti kohas, kus korrektsioonid alla ei olnud enam nii sügavad, et oleks vajunud toetustasemeteni ning tõusud hakkasid minema kõrgemale tüüpilistest tasemetest.

Ma ei taha hetkel väita, et see seos oleks väga kindel, kuid umbes sel ajal hakkas nafta (korrigeeruvalt?) tõusu tegema. Tõus on ühelt poolt päris tugev, kuid teiselt poolt algas nagu 3-sega. See on väga tugev argument sellele, et tuleb veel ajalooline põhi.
Ma olen sellelaadseid uudiseid juba ca 10 aastat jälginud. Minu arust on inflatsioon selle aja jooksul olnud väga tugevalt sõltuv nafta hinnast. Ja keskpangad (eriti ECB) on püüdnud inflatsiooni siis kas tekitada või vähendada oma poliitikaga. Samas inflatsioon on tegelikult sõltunud nafta tootmis- ja tarbimismahtudest. Muideks: ka 2000. aasta kaks tippu aktsiaturgudel langesid kokku nafta hinna tippudega. 2008. aasta nafta hinna tipp on ca samas kohas, kus languse b-laine tipp. Seega tundub, nagu võiksid naftariigid müüa turu lühikeseks ja lasta siis naftatootmise piiridest vabaks mingil ajal - saaksid turu pealt raha ja seejärel võiksid uuesti nafta tootmist piirata. Tegelikult ei ole korrellatsioon äkki põhjus: põhjus on mõlemal asjas lihtsalt üks. Turu segment.

Ronime edasi - aga äkki oleme juba 1 aste kaugemal?

Vaatasin täna S&P 500 graafikut. Kerisin lühemate perioodidega natuke ajas tagasi ja mulle tundus, et on parem, kui vastavate lainetippudeni jõudmine oleks loetud varematel kuupäevadel. Kui tõsta lainenumbreid ettepoole, siis oli pilt loogilisem.

Seletus:  ma kasutan analüüsis lainete lugemist, millele on abiks fibonacci tasemed ja hooindikaatorid (põhiliselt MACD). Just MACD puhul on iga liikumise jaoks sobivaim mingi konkreetne graafiku periood: päevad, 4h, 1h jne. Kui vaadata sama lainet teise perioodi graafiku pealt, siis pole seda infot näha. Nii olid ka eelmisel aastal alanud osalained paremini näha siis, kui kogu see periood päevade graafikule mahtus. Kui siis hiljem liiguti kõrgematele tasemetele ilma suuremate korrektsioonideta ja ma tõstsin laineid edasi, siis nädalate graafikul ei paistnud midagi halvasti.

Veel septembrikuus oli mul (3) 2017. aasta veebruari lõpus. Aga me venisime ülespoole ilma märgatava korrektsioonita. Septembrikuu postituses kirjutasin: "Loomulikult on võimalus, et tehtud langus oligi kogu [4], kuigi see oleks tasemete ja enda suuruse järgi ikka väga pisike. Nii väike korrektsioon oleks kogu turu suhtes ikka väga pulline (tegelikult ka imelik)." Imelik küll, aga äkki ikka nii oligi. Panen selle lugemisega graafiku siia ülesse.

Sellisel kujul oleks päevade graafik hetkel järgmine:






















Eelmises tsitaadis oli sees väljend "väga pulline". Tegelikult see ei ole. Kui kogu aeg sai venitatud [3] võimalikku lõppemist kõrgemale, siis nüüd oleks aeg juba peaaegu [5] käes.
Mida see tähendab? Kui laine läheb tüüpilisest fibist ühe jagu kõrgemale, siis võib oodata, et vastavalt läheb kõrgemale ka korrektsiooni põhi. Sellise lugemise puhul oleks võimalik, et meil on valmis saamas 5 lainet ning korrektsiooniks oleks juba aste suurem laine.
Panen siia ühe nädalate graafiku, millel on väga kaugele jõudnud 2009. aastal alanud laine.

See graafik ei sobigi kõige halvemini. Liikumised on küllaltki täpselt tüüpiliste tasemeteni. See on küll logaritmiline graafik. Viimane lõpp on tasemeni 2.382, mis on täiesti normaalne. Samas on aga liikumise hoog liiga suur. See võib aga olla nädalate graafiku viga - päevade peal on see laine küllaltki loogilise kiirendamise ja aeglustusega.
Kui me saame valmis 5 lainet aastast 2009, siis kuhu me korrigeerume? Eeldusel, et 2009 lõppes alla aste väiksem 4. laine, peaks korrigeerumine tulema selle "sisse". Olen aga pidevalt öelnud, et pikemaajaliste lainete lugemine ei ole üldse nii levinud. Nende andmeid ei saa kergelt tarkvarasse ja seepärast tehakse seda küllalt harva.
Kui kindel on, et oleme nii kaugel ja mitte allpool (laine struktuuri järgi)?
Ei ole väga kindel. Isegi, kui iii ja iv on õiged, on võimalik, et viimane laine venib (extends). See tähendab, et see kujuneb välja omakorda 5-st selgest osalainest, millest praegu lõppeb alles esimene.
Pole kindel ka, et me nii kaugel oleme. Analüüsimaja, mida ma jälgin, asutaja on oma lugemisega alles 4 of (5) of iii kohal. Tal on kindlasti palju rohkem kogemusi, kui on mul. Tema lugemine on aga tunduvalt sügavama jaotusega (näeb välja keerulisem) ja pole logaritmiline. Sellest erinevused,
Millal me näeme, milline on õige lugemine?
Mehhanism on selline, et kui hakkab langus (mille näitajaks on mingitest tasemetest läbivajumine), siis on oodatavad toetustasemed eri lugemistele. Kui siis millestki läbi vajutakse, on tõenäoline, et struktuuri järgi tuleb sügavam langus.

Ikka ronime

Ma juba ei mäletagi, millal ma siin kirjutasin, et piisav kõrgus [3] jaoks on käes. Ikka oleme veninud kõrgemale. Ma ei ütleks, et asi nüüdki lõppenud on (kuigi tänane päev on nõrgem). Sageli on nn. jõuluralli - äkki see saab ka seekord tehtud. Pildiks panen S&P nädalate graafiku. Tasemed on samad, mis juba ca aasta aega. Tõstsin kõrgemale vaid korrektsiooni sihtkasti ([4]) - kui praegune tipp tuleb ülespoole oodatud tasemeid, siis vastavalt tuleb tõenäoliset kõrgemale ka korrektsioon.

Berkshire Hathaway

Kirjutasin kauplemispäevikusse: "... sisemise fibi järgi võis lausa eile ajalooline tipp olla, suurema fibi järgi võiks tõus veel natuke jätkuda."See on karm graafik firmale, mis on paljude jaoks võrdne ühe (eaka) legendiga investeerimismaailmas.

Tegelikult mulle see lugemne hästi ei meeldi: laine viimased osalained on liiga hoogsad jne. Samas teistpidi läheks W1 ja W4 kokku. Samuti ei tahaks hakata kuidagi lugema seda aastakümnete tõusu korrektsioonina.

Järjekordne laine ülespoole hakkab valmis saama

Panen siia S&P 500 graafiku. Pilt räägib paremini, kui seda teeb tuhat sõna. Eelmise aasta algusest kipub lähimate tundide-päevade  jooksul valmis saama [3]. Kui see pihta hakkab, siis tuleb muidugi uudiseid, et nüüd on maailma lõpp (mingeid ohtlikemaid sündmusi võib ju loomulikult tulla), kuid Te näete joonisel ka [4] oodatavat kõrgust - kuni me sellest selgelt allapoole ei vaju, on edasine tõusuootus kehtiv.

Üks võimalik lugemine kullatootjatele

2016. aasta algusest panid kullatootjad uljalt ülesse, siis tuldi alla korrigeeruma. See struktuur on olnud ääretult segane. Lisaks on praegu võimalus, et tehakse kolmnurk. Laineteooria järgi on kolmnurk struktuuri eelviimane laine. Siin toodud variant muutub tõenäolisemaks peale seda, kui kolmnurk ära tehakse (kuigi ka selle puhul on kaks varianti).
Lainete lugemiseks on vajalik eelneva liikumise kohta info ja seal toimunud lainete lugemine. ETF-i ajalugu algab 2006. aastast. Sellest ei loe midagi välja - pidepunkt on 2011. aasta tipp. Indeks HUI on mul graafikul alates 1996. aastast. Sealt pealt on näha tõus, mis läks 2011. aasta tippu.

Sellele tõusule on viidatud, kui suurele esimesele lainele. Mul on aga siin märgitud see A-B-C. Seda on võimalik ka 5-seks lugeda (isegi ilma eestpoolt midagi juurde mõtlemata), tingimus A=C nii täpselt on aga väga korrektiivsele struktuurile viitav.
Loomulikult on võimalik ka see, et A oli tegelikult 1, siis tuli alla korrektsiooni WA, uue 2011. aasta tipu tegi WB, sealt tuli alla WC. Viimane võiks siis olla 5-laineline. See ongi praeguel hetkel oluline: kas selle liikumise 5 lainet on alla tehtud? Ja mis siis, kui ei ole?
Kullatootjate ETF sellest ajast:

Siin graafikul on toodud see variant, mille puhul langus pole veel läbi, vaid me oleme laine ring-4 sees. Siin sees oleks käimas B of (B), mis oleks (veel pole sellele kinnitust) kolmnurk. Sellele kolmnurgale järgneks C, mis lõpetaks (B). Siit tuleks päris pikk sõit ülesse (C)-na ja langus uutele põhjadele. See langus ei tohiks minna palju allapoole ring-3'e, sest HUI peaks jääma ülespoole 2000. aasta põhja.
Võimalik on muidugi ka see variant, et minu (A) on tegelikult 1 ja (B) oleks 2. Siia sisse sobiks kolmnurk ka väga hästi. Selle viimase variandi kahjuks räägib minu jaoks see, et ka siin (2016. aasta tõus) sees tuleb väga ilusalt A=C. Ja ka see A=C (nagu 2011. aastal lõppenud tõusugi puhul) ei tulnud mul välja kombineerides, vaid hakkasin lühemal perioodil laineid lugema, panin fibonacci loetule peale ja nägin seda tulemust. Samas olen ma näinud minust palju targemate lainemeeste lugemisi, kus 2016. aasta tõus on 5-laineline ja sobib seega hästi laineks 1.
Hea on nende kahe variandi puhul see, et kauplemise jaoks on liikumised küllaltki samad: kui B lõppeb kolmnurgana, siis on küllaltki selge C of (B) ( või siis C of 2) ning seejärel tuleb ülesse tõus C of ring-4 ( või 1 of 3). Loomulikult on võimalikud ka muud variandid. Kolmnurk on ilus asi pärast graafikul vaadata, kuid reaalajas pole asi kunagi nii selge ja võib kujuneda mingi muu lugemine. Aga vaatame - vähemalt tasub neid variante meeles pidada ja kaaluda.

Õunajuttu

Olen siin mõnedki korrad kirjutanud oma arvamistest Apple'i osas. Võtsin välja selle märksõnaga postitused. Päris huvitav on tagantjärele vaadata. Mitte ainult arvamisi selle aktsia kohta, vaid ka seda, millistes keskkondades ja mida ma olen graafiku peale vedanud. Isegi, kui ma oleks kunagi teadnud seda, mida praegu, siis poleks nendes keskkondades olnud võimalik neid asju graafikule kanda. See kastikestega fibonacci tasemete kujutamine on ikka asi omaette (praegu minu arust Stockcharts'is kõiki neid asju teha ei saagi). Ja ennustused pole väga halvad olnudki: mitmekümneprotsendiliste korrektsioonide ennustamine olukorras, kus kõik osta soovitasid. Üks selline asi on kirja pandud ka LHV foorumisse (tipp pea tunni täpsusega reaalajas, langus ca 14%, seal on aeg fikseeritud mitte minu postituse, vaid panga enda poolt), mil kõik panga inimesed soovitasid osta.
Viimasel ajal olen ma püüdnud viia paljusid aktsiaid MotiveWave'i graafikule. Sealhulgas suuremad S&P 500 (edaspidi S&P) aktsiad. Pidevalt pole ma neid jälginud. Nii pika aja peale on seda raske tagantjärele teha: võttes põhjaks kasvõi 2009. aasta, on küllaltki raske (töömahukas) vaadata kogu seda perioodi väikeste ajavahemike lõikes. Püüdes aga panna laineid suuremate perioodide peale võib väga kergelt lainetega eksida. Nii pikka perioodi pole jõudu aga päeva ja 4h graafikutel läbi vaadata. AAPL'l on aga, nagu turul tervikunagi, üks oluline põhi 2016. aasta algul. Loodame, et selleni jõudmine on mul enam-vähem õige (alati peab arvestama, et lugemine võib nihkes olla - isegi pideva pikaajalise analüüsi puhul). Pikaajaliste graafikute peal olen viimased kuud kasutanud logaritmilist (semi-log) põhja - nii pikal vahemikul pole muidu suures osas graafikust midagi tarka näha. Samas on mul kogemus nendega veel väike ja tulevikus võib tulla välja mingeid uusi nüansse.
Erinevate aktsiate graafikutest pildi saamine on hetkel oluline, sest oleks soov oodatavast tõusust järgmise aastani kasu saada. Lisaks annab S&P suuremate aktsiate vaatamine natuke infot ka sellest, kuidas indeks ise võiks käituda.
Ajendiks oli hiljutine Investor Toomase artikkel, mis tekitas soovi ümmargusele telefonide eduka/vähemeduka müügi jutu kõrvale graafik panna (olen kord juba seda usku). AAPL-graafiku suur 0 on 1997. aastal - hind $0.46 praeguse aktsia jaoks (küll seda ostaks!).

Graafikul (kuude) praegu olev lainete lugemine ei vasta standartsetele Fibonacci tasemetele. Seega on üks toetuspind analüüsil puudu.
Laine ring-1 tehti ära tehnoloogiamulli tipuks, 2003. aastaks sai valmis 80-protsendiline korrektsioon sellele.
2009. aasta põhi on siin graafikul 4 of (3) of ring-3. Siin on esimene koht, kus asi võiks äkki teistmoodi olla: tase 1.000 on tüüpiliselt tase, kuhu tuleb välja korrektsioon (eelmisest tipust, mis võiks olla vahemikus 1.382-1.764 - ka on), mis siin graafikul on tähistatud (4). Kui seda nihet arvestada, siis kohas, kus graafikul on ring-3 oleks tegelikult ring-5 - koos kõige sellest tulenevaga. See korrektsioon oleks juba peaaegu (maailma)lõpu moodi.
Nii pikk graafik saab anda vaid üldise pildi - selle abil aga ostu-müügi otsuseid teha ei saa.
Vaatame nädalate graafikut, millel on kogu turuga sarnaselt tehtud põhi 2016. aasta algul.

Siin on väga sobival tasemel (1.618) läbi saamas väiksem ring-3. Lõpus on ED (ending diagonal - lõpudiagonaali) jooned, millest selles mõõtkavas midagi aru ei saa ja oodatav korrektsiooni sinine kast.

Väiksema mõõtkava puhul pean ära märkima, et minu arust asjaliku analüüsimaja (isegi maksan neile, et nende asju lugeda) arvates on tipp juba tehtud ja minnakse alla a-lainega. Mul on graafikul teistmoodi.

Küsimus on siis juulis alanud tõusust, millele peaks järgnema korrektsioon. Siin graafikul on ED piiravate joonte vahe (mis eelmisel graafikul loetamatu oli) paremini näha. Idee on, et korrapärase lõpu puhul koosneb ED viiest 3-lainelisest lainest. Nagu näha, siis praegu oleks nagu valmis 4 ja oleks oodata veel ühte tippu. Iseenesest on nende kahe lugemise vastuolu puhul lihtne: kui me läheme allapoole augusti keskpaiga põhjast, siis on analüütikute lugemine õige. Kui me jõuame mingi 3-sega minu graafikul näidatud tipu kanti (see, kui viimane, tipp võib tulla teoreetiliselt ka lühenenud - truncated), siis on see tipuks. Ja loomulikult on sellise segase pildi puhul väga tõenäoline, et on õige hoopis mingi kolmas lugemine. Aga seda, et sellise suurusjärgu korrektsioon on tulemas, pean ma küll päris tõenäoliseks.

Huvitav tõus S&P 500-l

Panen siia sama graafiku, mis eelmistelgi kordadel.
Eelnevalt oli juttu, et [3] tipp tehti ära ilmselt kuu aega tagasi. Nüüd tegime aga uuesti kõigi aegade kõrgeima sulgumise. Kusjuures sulgumine on vaid $0.1 eemal 2.000 joonest.
Põhimõtteliselt on 2 tõenäolisemat võimalust:

• alles nüüd tehti [3], eelnev lugemine on natuke nihkes;
• nüüd tehti (tehakse) ülesse b-laine tippu. See võiks olla b of (a). Minust targemad inimesed käivad välja, et see tõus võib olla kolmekordne flat. Ausalt öeldes mina seda näha ei oska.

Loomulikult on võimalus, et tehtud langus oligi kogu [4], kuigi see oleks tasemete ja enda suuruse järgi ikka väga pisike. Nii väike korrektsioon oleks kogu turu suhtes ikka väga pulline (tegelikult ka imelik).