Mõned graafikud

Lugesin foorumit ja vaatasin TSLA graafikut:

Viimased 5 aastat on graafikul väga imelikud. Sisuliselt külgsuunas. Ma ootasin enne I-e jõudmist üleval nukralt olevasse punasesse kasti. Praegusel variandil panin I juba 2018. aasta sisse ja praeguse languse II-ks. See lõpp pole aga midagi ilusat: see oleks diagonaal, mis lõpus veel truncated. Selliste asjade (diagonaalide ja erandite) peale ei maksa aga väga kindel olla. Ma arvasin enne, et ring-5 saab tehtud hiljemalt siis, kui ka üldine turg peale suuremat korrektsiooni suurema tipu teeb.
Praegu on aga variant (pole graafikul, et käimas on alles C of ring-4. Korrektsioon oleks siis extended (running) flat. See tähendab, et B läheks kõrgemale A algusest. Selliste asjade puhul loetakse, et B ei tohiks minna kaugemale, kui 1.382 x A. Graafikul on need helerohelised jooned - see nõue on täidetud. Kui hinnata piiri, milleni see stsenaarium võiks vajuda, siis see on peaaegu punasesse kasti (mis siin on tüüpiliste korrektsioonitasemete vahel).
Minu üldine arvamus on, et autoturul tuleb ka selline muutus nagu mobilliturul 15 aastat tagasi. Oluliseks saavad muud omadused, kui seni. Minu arvates (ka isiklikel kogemusel baseeruval) ei saa vanad autofirmad hakkama uue elektroonikapõhise auto osa projekteerimisega, diagnoosimisega jne. See on natuke "teine maailm" - ja siin on ilmselt internetimaailmast tulnud Tesla arusaamine asjadest teine. Pole küll isiklikku kogemust, kuid kõrvalt jääb selline mulje. Ka Apple kippus kunagi pankrotti minema, kuid hiljem oli klassikalistel mobiilifirmadel väga valus.

TLT (pikkade USA riigi võlakirjade ETF) nädalate graafik:

Nii kaua, kui turg langeb, sobib põgenemine võlakirjadesse. 1.382 kandis on ca võimaliku ED (C) sisene 1.618. See sobiks selle tõusu lõpuks. Aga see tähendab, et mingi hetk võiks tulla 4 ja seejärel lahknev tipp. Ma ei oska hetkel näha, kuidas see võimaliku S&P 5-sega alla kokku läheks. Aga see ei pea 5-ne olema ja nad ei pea päris vastandsuunas liikuma.
Siit graafikult tasub tähele panna, et veel päris palju ülesse on tõus sobiv korrektiivsena. Tegelikult on 2016 ring-5'ga lõppenud tõus küllaltki kindlalt ED (lõpudiagonaali) nägu alates 2007. aastast. Seega sobiv trendi lõpetuseks. See oleks sel juhul mitmekümneaastase võlakirjade pullituru lõpp. Kui see nii on, siis järgmisest suurest aktsiaturu tipust alates oleks võlakirjadel vaid korrektiivne tõus. See tähendaks juba suuri muutusi maailmas - suurte tegijate USA võlakirjade mitteostmist. See polegi praeguste sündmuste valguses nii võimatu.

Võitlus olulistel tasemetel

Mai on olnud aktsiaturgudel langus. Kas see on suurema languse algus või tuleb veel tõus?
Indeksid on 100 ja 200 päeva keskmiste (100DMA ja 200DMA) kandis. Need on tasemed, mida hästi paljud jälgivad. Paljud ostavad tuimalt korrektsioone üle 200DMA, selle all aga loobuvad pikkadest positsionidest. S&P puhul osteti ka seekord 200DMA pealt, kuid jäädi ikka 100DMA alla.
S&P 500 päevade graafik:

Siin on tumedam roheline joon (läheb kokku praegu 76.4%-ga) 200DMA. Eilne küünal (punane "haamer") sobib hästi trendi pööramiseks. Selleks peaks mindama üles ja mitte alla selle varju (põhja).
Mul on graafikul tasemed allapoole liikumiseks. Tegelikult tase 0.764 ja selline küünal on väga sobivad ka ülespoole keeramiseks. Karust varianti toetab see, et näiteks Russell on juba mõlemast räägitud keskmisest läbi vajunud. Lühematel perioodidel on languse hoog ka kasvav. Samas see (üldiselt ebatavaline kiireneva hoo pealt pööramine) pole viimase paari pöörde ajal olnud takistuseks. Näeme. Õige pea peab turg näitama oma plaane. Lugesin täna ühte head ütlust: turg on ülemüüdud (millest sageli pöördutakse ülesse), kuid on väga tõenäoline, et ülemüüdud olukord muutub mingil hetkel minnalaskmiseks. Siin on kirjeldatud äärmuslikku liikumist, mis tekib sageli kolmanda laine sees - siis püsib turg pikemat aega ülemüüdud või -ostetud.

Üldisemaks pildiks nädalate graafik:

Siin on roosad tasemed (A) pealt (C)-le. Pikkus võiks olla 0.764, 1.00 või 1.382. Väga optimistlik on oodata, et see liikumine tuleb alla 5-ne impulss (mis C-laine jaoks sobib). Kollased ebatavalised numbrid on tüüpilise 5-lise impulsslaine jagamine 1-ks. Graafikul on selle lõpp pandud 1.382 kohale. Kui aga lugeda mai langust nii, et praegu on käimas selle 3 of 3, siis 0.42 sobitamine selle tüüpilisele lõpule lõpetaks tüüpiliste pikkuste puhul kollase jaotuse 1.000 päris täpselt jõulupõhja kõrgusele. See on kindlasti üks tugeva toetusega tase. Aga see on kõik tulevikust. Nagu ütlesin, ei maksa oodata, et turg kõige selgemat lahendust pakub. Kui langus tuleb, siis peab pidama meeles erinevaid variante. Ka seda, et äkki oli jõulutest juba ülesse esimene osalaine. Üks mu jälgitav analüütik ütles küll, et ta pole näinud kunagi sellise suurusjärgu ülekateteta diagonaali Kuid see on võimalik. Ja ilmselt on iga asja nägemiseks siin elus üks kord esimene.

Mida öelda selle tugeva tõusu kohta?

S&P on teinud viimastel päevadel kaks pööret kasvavalt hoolt. Minu kogu analüüs rajaneb sellele, et üldjuhul hoog laine lõpus aeglustub. Kuna pole võimalik korraga minna alla ja ülesse, siis vähemalt üks neist pööretest on ebatüüpiline ja sobib tulevikus selle näiteks.

Panen siia bitcoini nädalate graafiku, et näidata üldist pilti.

Tõus sellel aastal on olnud muljetavaldav. Panin just nädalate graafiku, et oleks hästi näha viimaste kuude küünalde pikkus võrreldes 2017. aasta tõusule.
Graafiku paremal äärel on tasemed 2017 tõusu ja 2018 põhja vahel. Need proportsioonid on logaritmilisel graafikul moonutatud: me oleme tõusnud juba nii palju (visuaalselt), kuid see pole veel isegi 38.2% langusest. Ja see on tase, kuhu tavalistel varadel läheb tüüpiliselt korrektsiooni a-laine (sellele järgnevad korrektsiooni sees üldiselt veel b ja c). Miks ma seda kirjutan? See tähendab, et teoreetiliselt sobib 2019 aasta tõus ikka veel väga hästi korrektsiooniks. Tasemed on väga ülesse veninud võrreldes nende tüüpilistega, mida eelnevalt olen näidanud.  Minu arvates võis 25 aprilli põhi olla 4. Kuigi visuaalselt on see langus väga väike, siis oli see ära 23,6% kolmandast lainest, mis on tüüpiliselt (ka equity'l) alampiir.
Panen siia ka päevade graafiku, mis hetkel on parim, mida oskan näha. Tasemed, mis on normaalsed on jõudnud praegu juba 4 kanti.
Vedasin (1) ca 5 ja languse 38.2% kanti. See oleks ilus koht selle laine lõpuks. See sobiks uue tõusu 1 of 3'ks, aga ka 2018 languse korrektsiooni A'ks. Enne tippu võiks minu arust tulla veel aeglustumine. Aga nagu eespool kirjutasin, ei juhtu alati (eriti nii emotsionaalse varaga) see tüüpiline muster.

Teslale on veel päris sobiv pikem ajaline pulline lugemine.

Meedia kirjutab Teslast väga halvasti. Samas pole minu arust tõusu lõpp veel kindlalt valmis. Peale mõningast vajumist (seal sees võiks olla 4-5) võib tulla veel päris tubli tõus.

Bitcoini pulline variant

Bitcoin on ikka "seksikas" vara. Inimesed tunnevad huvi. Kauplemise mõttes on selline vara emotsionaalsuse tõttu väga raske - vaid väga kogenud kauplejatele. Lisaks teeb kauplemise keeruliseks bitcoini enda puhul suur tehingukulu (stoppimine on juba samal hinnal paras häving) ja erinev hind eri kauplemiskohtadel.

Mida ma näen tehniliselt?
Eelmise postitusega võrreldes olen tõstnud 3 kõrgemale. Põhjuseks on, et selle laine sees on rohkem osalaineid (väiksema järgu osalained on näha). Jämedalt võib võtta nii, et pikk küünal ülesse on 3. laine "süda". Igale eespool olevale tõusvale osalainele (siis vastava suuruse 1. osalinele) vastab ülevalpool 5. osalaine.
Eelnevast tulenevalt on meil lõppemas ülesse ikkagi 3. laine. Kui tehtaks alla veel laine 4 ja siis üles uus tipp, siis võiks öelda, et (1) on valmis. Sealt tuldaks alla (2) peale. Kui suur see korrektsioon on? Tüüpiliselt 0.382-0.618. Bitcoini sugusel emotsionaalsel varal võib see olla erinev.  Püüdes tõmmata paralleeli väärismetallidega, siis tõusu algus (mida 1. laine üles ju on) võib olla veel suurema korrektsiooniga ja vähem hoogsam. Edaspidi läheb emotsioon suuremaks ja kõik ründavad ostma.

Karune variant.
Pealkiri oli "pulline variant". Praegusest kõrgusest võidakse veel minna all uut põhja tegema. Selle variandi vastu on see, kui tehtakse eelpool kirjeldatud 5 lainet ülesse. Seda varianti toetab nädala graafiku üleostetus. See võiks tulla alles (3) ajal, siis oleks asi veenvam.

Tänane õhtu.

Kui täna õhtul tehti b-laine tipp alates jõulutest, siis see on kõigi indeksite graafikute peal, mida olen vaadanud, väga poolikuks jäänud (truncated). Oma mitte nii pika kogemuse jooksul pole seda nii olulises kohas veel näinud.