Thursday, December 12, 2013

Kuhu õun kukub?

Eelmise neljapäeva börsikauplemise eelsel kauplemisel tegi Apple'i aktsia oma viimase tipu. Sattusin seda juhuslikult märkama. Olin juba mõnda aega tagasi vedanud nädalate graafiku selliseks:




Siin on eelmise aasta lõpust aprilli lõpuni langusele tõmmatud Fibonacci tasemed. Siis on joonistatud esimesele 3-lainelisele tõusule joonistatud roheline kast ja see sama suurelt kopeeritud järgnenud 3-lainelise languse lõpule. Selline seos, et suurest liikumisest korrigeeritakse kuldlõikeline 61,8%, ja et A=C on küllalt levinud.
Neljapäeva päeval vaataski vastu selline pilt graafikul. Kuna käisin juhuslikult samal ajal pangas ülekandeid tegemas, vaatasin, mida seal foorumis sellise asja kohta kirjutatakse. Postitus 1225. Kui lugeda natuke eestpoolt, siis on lauskiitmine: küll uus leping Hiinas, küll aktsiate tagasiostmine. Vägisi tuli meelde Elliott'i prohveti ja socionomics'i propageerija Prechter'i igal pool korratud tõde, et tippudega käib kaasas suur kiitmine ja säravad kiitvad pealkirjad. Ei saanud enda märgatud asja
kirjutamata jätta. Nagu Prechter'i jutu tõestuseks tuli foorumis sellisele arvamusele vaid miinuseid.
Praeguseks ongi Apple allapoole põrganud. Selline põrge on väga loomulik, sest isegi kui hiljem minnakse hinnaga edasi kõrgemale, ei minda üldjuhul kahe sellise taseme liitumisest esimese hooga läbi.
Nädalate graafik on mul kergelt ebatäpne, kuid päevade graafikult on näha, kui täpselt neljapäevase kauplemispäeva sisene tipp välja joonistub:


















Vaadates seda pilti 23-tollise monitori pealt ei mahu tipu ja kasti ülemise joone vahele ühtegi pikselit. Matemaatiliselt arvestades jäi eelturul tehtud tipp küll paar dollarikümnendikku madalamaks, kui oleks sobinud A=C jaoks. Ma ei oska isegi öelda (oma väikese kogemusega), kas selline asi on oluline, ja kui, siis mismoodi.
Siin joonisel on lainete numeratsioon, mille järgi võiks lugeda aprillis lõppenud lainet 1-ks ja nüüd lõppenud lainet 2-ks, millele võiks järgneda 3. ja veel hoogsam laine alla. Kas aktsia, mis on ühel praeguse aja edukamal firmal, mille puhul spekuleeritakse, et vaba rahaga tehakse tagasioste, võib nii alla kukkuda? Võib ilmselt küll, aktsiate puhul on põhjaks 0. Praegu alanud "värin" indeksites annab ainult sellisele variandile tuge juurde.

Juba kevadel sai tõmmatud kuude graafikule järgmised tasemed:


















Siin graafikul on Fibonacci ekslikult tõmmatud vaid kahe suure viimase tõusulaine peale. Kui see tõmmata kogu 5-lainelise tõusu peale, siis 61,8% tagasivajumist annaks enam-vähem (ei arvuta praegu üle) praegusest hinnast ca sama pika languse, kui toimus aprilli lõpuni.

Kui mõelda ainult niipalju, siis oleks nagu väga lihtne raha teenida. Kahjuks pole asjad tehnilises analüüsis kaugeltki nii ühesed. Lausa imetlusväärne on, kuidas need XIII sajandil kirja pandud numbrid suudavad samal ajal kokku sobida mitme erineva stsenaariumiga. Olen siin maininud enne, et üritan süveneda ühte skeemi, kuidas aktsiad (ja ka muud finantsvarad) eri tasemete vahel liiguvad. Seda skeemi nimetatakse Fibonacci Pinball'iks. Ei pretendeeri veel suureks selliste asjade spetsialistiks, palju on sel teemal veel lugemata ja kogemata, kuid panin mingi sellele teoorilae vastava stsenaariumi graafikule:


















Nii imelik, kui see ka pole, siis kogu eelneva jutu ajal tulevikus suurt kukkumist lubavale stsenaariumile sobinud liikumine sobib ka väga hästi raamidesse, mille järgi oleks praegu toimunud ülespoole minevast suurest lainest 3 esimest osalainet. (Äkki ma saan millestki muidugi valesti aru.)

Mida aga teha selles olukorras reaalses kauplemises. A-B-C ja 1-2-3 eristamiseks oskan ma mõelda vaid MACD tugevusele - kui A-B-C puhul peaks see olema tugevam A kui C puhul (langev hoog), siis 5-lainelise puhul loetakse 3. lainet üldjuhul kõige suurema hooga laineks. Praegusel puhul on nii nädala kui päeva graafikul 1. laine tugevama MACD-ga kui 3. Kas see tähendab, et õige on siin teisena toodud graafikul olev A-B-C-stsenaarium?
Kui aga on õige viimasel graafikul toodud variant, et oleme praegu 4. laines, siis ka see on langus, mis peaks mingi aeg teise stsenaariumiga samas suunas liikuma. Selle graafiku alumine roheline joon on märgitud mul numbriga 4 - sinna kanti võiks langus tulla. Kui sellest edasi, siis see vähendaks tunduvalt 5-lainelise tõusu tõenäosust.

Tuesday, December 10, 2013

Päeva tsitaat

Elliott Wave Trader'i juht Avi Gilburt ütles välja lihtsa tõe, mille vastu ka ise väga sageli eksin:
"... there is no such thing as not being able to get in . . we have gotten in many times on retraces when this market was supposed to be at 1900 already!!"

Kus me oleme?

Kõigepealt FXE (euro ETF) 30min graafik. Selle ETF-i kohta on öeldud, et see pole päris õige analüüsi tööriist, kuna valuuta on ikkagi ise midagi muud. Mul on aga mitmed asjad selle tuletispaberi peal sisukat infot näidanud. Lisatud on küll 30 min graafik, kuid ka siin vasakus ääres on näha, et täna pandi kinni eelmise suure languse alguses tehtud gap (valuutal endal seda nädala sees ju olla ei saagi, kuna kaubeldakse pidevalt).


Kõigil minu graafikul olevatel indikaatoritel on divergence. Seda võib juhtuda ka ilma järgneva pöördeta, kuid kui vaadata eelnevat tõusu, siis pole ühtegi sellist signaali veel olnud. Lahknevus peaks tekkima maksimaalselt 9-10 ajaperioodi jooksul (midagi sinna kanti on väidetud).

Kuld.


Kulla osas kirjutasin enne, et peale korrektsiooni on äkki hakkamas juba tõus (trendiv laine siis). Hetkel on aga liikumine ilma selge suunata samas vahemikus. Osad analüütikud väidavad (ka mina pean enda jaoks seda tõenäoliseks), et praegu on lõppemas b-laine. Selle järel võiks tulla üles c. Edasi on veel võimalus, et see a-b-c moodustab alles A, millele järgnevad veel B ja C. Kulla päevade graafikul on võimalus, et järgnevate päevade jooksul tekib MACD divergence. Siin joonisel on veetud jooned võimaliku kolmnurga jaoks. Eks on näha, kas midagi sellist tekib või võetakse kohe suund kuhugi kaugemale.

S&P liikus 29. novembri tipust alla väga 5-lise moodi. Täna sõideti väga üles seda korrigeerima (lainega, mis võiks olla 3-3-5). Kindlust ei saa kellelgi olla, mis toimub. Eelmisest tipust üle ei sõidetud, samas ka alla ei vajutud. Hetkel on ikka veel võimalus, et eelmise kuu lõpus tehti tipp. See paistab äkki juba homme. Selle vastu räägib, et muude indeksite osas on veel liikumisi tipu poole.
Ise kiirustasin kauplemispäeva alguseks arvuti taha, et indeks lühikeseks müüa. Praegu olen aga ootel ja "istun käte peal".

Võlakirjad.
(Ühise joonena) on võlakirjad eelmise nädala lõpus sõitnud välja eelmisest tootluse tipust. Nüüd tuldi selle taseme juurde tagasi. Kas on tegemist selle taseme "kontrollimisega", mille järel sõidetakse edasi?
Endal on natuke positsioone high-yield võlakirjade ja kinnisvara teemades, millede jaoks oleks soodus intressitaseme tõus. Nende positsioonidega on nii, et ühega on hetkel mulle tunduva järgi käimas 5-laineline, teistel nagu 3-ne korrektsioon. Samas fundamentaalselt võiksid nad liikuda intressi korrelatsioonist tulenevalt samamoodi. Aga eks paistab. Olen proovinud neil analüüsi, mis põhineb lainete (1. ja 2.) tippude pealt tõmmatud tasemetel. Probleem on (vähemalt seni minu jaoks), et väga kerge on segi ajada 1. ja 2. ning a ja b -d. Kui natuke targemaks saan, siis kirjutan ka siia. See meetod on minu arust avalikult veebi välja pandud.

Kõrvalmärkus:
Eelmisel neljapäeval kirjutasin oma arvamuse ühe aktsia (Apple) suuna muutuse kohta ka "avalikumasse" ruumi - LHV foorumisse. Umbes samal ajal tehti ka praeguse hetke tipp. Minu sealse kommentaari põhjuseks oli väga suur võimalus, et sel hetkel lõppes eelmise aasta sügisel alanud languse laine korrektsioon (hind läks paari kümnendiku $ kaugusele tõenäolisest pöörde tasemest), seal aga innustati kõiki ostma.
Sealne olukord vastab üllatavalt laineteoreetikute kirjeldusele tipu kohta: on valdavalt positiivsed kommentaarid, kõik on positiivselt meelestatud, minu hoiatusele, et pikk ei tasuks vähemalt hetkel olla, pandi "miinuseid".
Siin blogis olen ka eelmisel aastal Apple'i kohta üht-teist kirjutanud. Kuidagi on tagantjärele tunne, et see aktsia näitab küllaltki selgelt neid signaale, mida vaatan. Eelmise aasta lõpul ei olnud endal julgust lühikeseks minna, kuna tegu oli ikkagi "haibitud" liideraktsiaga. Praegu proovisin allapoole liikumist "sõita". Seis: üles on (tõenäoliselt) 3 lainet tehtud, isegi, kui tuleb üles 5 lainet, siis vahepeal on 4. laine allapoole. 5 väikest alla juba tehti, tänane (9. dets) tõus läks päris täpselt 61,8% vastu. Sobib (vähemalt väikese) languse pilti. Vaatame, mis tuleb. Natuke teeb murelikuks need mõned kümnendikud, mis oodatud tasemest puudu jäid. Hetkel ei ole endal tarkust öelda, kas see on normaalne.
Kasutan optsioone. Apple'i volatiilsuse jaoks on indeks VXAPL (on olemas IB-s, tõenäoliselt siis ka LHVTraderis) - Apple'i volatiilsus, mis aitab optsioonidega toimetada ning mille liikumine võiks eelneda aktsia enda hinna liikumisele.