Exxoni seis

 Jagasin üle kuu aja tagasi Exxoni graafikut. See oli ja on seni üks lubav setup nafta põhja jaoks. Lisaks on senised dividendid praeguse hinnataseme pealt ka päris head (hetkel Yahoos 10.67%).

Sama graafik, kuhu olen lisanud natuke lainete numbreid:

 

Lilla joon on sama, nagu eelmine kord. Esimene lilla alla sümboliseerib jõudmist (iii) juurde. Siis võiks tulla korrektsioon iv sisse ülesse ja seejärel veel uus põhi punase 0.764 kanti. See oleks ideaal. C-lained võivad koosneda aga ka 3-stest. Ülemiste puhul nagu seda väga ei usuks. Igal juhul on see võimalik. See võib tähendada, et päris põhjaks jääb ka (iii). Mingit abi annab ka nafta futuuride graafik. Vaatan QM-i, mis peaks olema väiksem CL. Selle praegune seis teeks selge mustri, kui tuleks veel üks lahknev põhi. Aga novembris on nafta olnud  väga tugev - siit võib mingi järsema pöördega lahendus tulla.

Üks minu poolt oodatav setup

 Päris sageli satub lugema, kuidas inimesed kavatsevad osta dividendiaktsiaid ja siis nendega rahulikult teenida. Olen oma arusaamast neil teemadel siin ka enne kirjutanud. Need lugemised on mind ärgitanud uurima hea dividenditootlusega aktsiate graafikute seise. Sellega pole ma eriti tegleda jõudnud. 

Küll on üks aktsia mul vahelduva eduga graafikul jälgitav juba aastaid. Oli mingil hetkel ka positsioon. Kirjutasin siin ka selle kohta oma mõtteid.

See  firma on Exxon. Eelmine kord ostsin ma samal ajal 3-e naftaaktsiat ja just Exxoni müüsin ma teistest märgatavalt varem maha. Liikumine ei meeldinud. Praegu on Exxoni graafik kõige lubavam. Teised ei tekita sellist usaldust.

Siin graafikul on mul tõmmatud lilla tee, kuidas võiks aktsia hind veel liikuda ja roheline MACD lahknevuse joon. Kogu asi võiks teha põhja kusagil punase 76.4% juures. See näitab langust 90-ndatest (mul on graafikul info sellest ajast) kuni 2014-ni toimunud tõusule. Graafikul läheks see umbes kokku ka languse 176.4%-ga.

See on muidugi ilus unistus. Nagu märtsi põhi näitab, siis ilusa struktuuriga põhja ei tehtud. Ega märtsis polnud enamus varadel sellega aega. Samas on naftafirmade aktsiad käitumiselt ka natuke nafta enda moodi, mis tähendab emotsionaalsemat liikumist.

Kindlasti on naftafirmade aktsiate suuna määramiseks abiks nafta enda hinna analüüs. Sellega on mul natuke halb olukord. MotiveWave's, millega mul ka siintoodud graafik tehtud, ei ole mul nafta datat üldse. Tegin enne TradingView veebikeskkonnas. Natuke kohmakam, kuid sai teha. Seal oli mul järgmise kuu futuuri graafik, mida üritasin kohendada. Peale seda toredat hetke, kus järgmine kuu naftat käis kõvas miinuses ja ka Eesti foorumid olid täis arutelusid, kust tühje naftatankereid saaks, pole see graafik enam millegi analüüsiks väga hea. Oleksin pidanud ringi tegema, ei leidnud energiat. Kui on mõte naftaga seotud varadesse positsiooni võtta, siis tasub ilmselt MotiveWave'i data tellida. Kui on midagi olemas, siis jagan ka siin.

Üks "sõit" sai läbi

Üle 3 aasta tagasi kirjutasin siin, et alustasin proovi dividendiaktsiatega.
XOM-i positsiooni panin kinni eelmise aasta keskel. See liikumine tundus kõige rohkem lubavat korrektsiooni jätkumist. Hetkel on hind sellest tasemest kergelt allpool. Arvestades, et vahepael oleks olnud 3 dividendimakset, poleks tänaseni hoides seis halvemaks läinud. Aga ka hetkel ei arva ma, et see aktsia kohe ülespoole läheb.
Eile stoppis välja CVX. Panin stopi eelnevalt väga lähedale, kuna struktuur ei tundunud selge. Siia lõppu lisatud graafikul on minu arusaamine (mis on juba päris pikalt), kuidas see aktsia võiks liikuda. Roheline on sisenemise ja punane väljumise tase. Ootan veel kõrgemat tippu. Käimas aga ilmselt juba 5. laine. See võib olla seest 3-stest koosnev diagonaal. Selle 1. osalaine saigi ilmselt valmis. Diagonaalid on rasked struktuurid jälgida. Mu lugemist tasub pidada õigeks nii kaua, kui oleme ülevalpool eelmise aasta lõpu põhja. Turg tervikuna on aga tulnud nii kaua ilma märgatava korrektsioonita ülesse, et pikkade panustega tasub olla ettevaatlik.

Siin postituses tahaks aga mõtiskleda dividendiaktsiate ostmise üle. Minu arust on küllaltki primitiivne osta aktsiaid vaid dividenditootluse järgi. See on edukas tõusval või lühiajaliste (suhtes siis äri võimalikuks muutumiseks vajaliku ajaga - selle hindamine on aga väga raske) korrektsioonidega turul.
Siis, kui aktsiate hinnad olid all ja oli (dividendi)aktsiate ostmise aeg, ei jälginud ma veel turgu ja hoidsin likviidseid vahendeid tähtajalisel hoiusel (oli aeg, mil suured pangad maksid sellistelt 3-5%). Hakates lugema rohkem aktsiate kohta oli kogu aeg mingi tunne, et ka mul peaks midagi dividenditootlust lubavat olla. Ei leidnud midagi sobivat. 2016. algul lubasidki graafikud, et naftaaktsiad olid ilmselt ülesse pööramas. Mul kahjuks hävitas eelnev programm graafikud (kasutan praegu teist ja pole juurelnudki lõpuni, millest see jama tuli), samas ma sisenemisel neid ka ei salvestanud. Jutu järgi (selles viidatud postituses) aga tundub, et ma olin vaid väga pinnapealselt õigel seisukohal. Suund oli aga õige ja ka praeguse graafikute seisu järgi oli ostukoht väga hea.
Hetkel tundub, et jutt selelst, et ülesse oli valmis 1 laine ja alla korrektsioon (valmis) oli enam-vähem õige vaid XOM-i puhul. XOM-l algas siis ilmselt korrektsiooni b-laine ülesse. Teistel 5-s laine ülesse.

Aga teemal dividendiaktsiad pikaajalise investeeringuna:
Mulle on kogu aeg tundunud natuke jamana jutt, et dividendiaktsiad võivad teenida mitmeid protsente aastas ja seda stabiilselt, kui samas on võimalik, et aasta-paariga muutub nende aktsiate endi hind mitmeid kümneid protsente. Ma olen juba pikalt veendunud turu tõlgendamise meetodites, mille järgi korrektsioonid ei pruugi olla aasta, vaid ka vähemalt kümnete aastate pikkused. Seni on see olnud viimasel ajal vaid jutt, kuid äkki me näeme seda ka praktikas. Ja jutt ettevõtte sisemisest väärtusest ei tähenda midagi, kui pika aja jooksul ei ole võimalik selle aktsiaid ligikaudugi õiglasena tunduva hinnaga müüa. Minu soovitus seega: ka dividendiaktsiate puhul oleks mõistlik siseneda positsiooni, mille vara lubab ka hinna tõusu. Dividenditootlus annab seda, et kui ka hind pikemalt ühel kohal võngub, siis on summana ikkagi tulu.
Jutt on aga jutt. Toon välja mõned numbrid. Nendest saab igaüks ise midagi järeldada. Kuigi siin kehtib "väikeste arvude seadus" - nii väikese valimi pealt võib järeldus ka vale olla.

XOM
Pea 2,5 aastat, kasum 17%, millest 7.6% (üle kolmandiku) dividendidest.
CVX
Üle 3 aasta, kasum 60%, millest üle 14% (alla veerandi) dividendidest.

Nagu ütlesin, võib seda siit tuletada olla vale, kuid ilmekas on see, et väiksema dividendide osaga kasumist olev aktsia tootis summana mitu korda rohkem.

P.S.
Ma jälgin neid väljutud positsiooniga aktsiaid ikka edasi. Nende graafik lubaks nagu veel tõusu. Ilmselt on oluline nafta hinna liikumine. Seda viimast (siis selle tõusu) on paljude poolt peetud korrektsiooniks, aga midagi pole siin nii väga selget.

Üks intellektuaalne harjutus nafta ETF-ga

USO - USA nafta fond.

See graafik on olnud viimasel ajal (tõusul 2017. aasta põhjast) nii segane, et isegi minust palju targemad on väitnud, et seda analüüsida on võimatu. ( See tähendab seda, et kaubelda veel raskem.)
Igal juhul on vahete-vahel selle graafiku taga istunud ja püüdnud midagi joonistada. Praegu sain päris huvitava, võimalike kokkulangevustega graafiku. Nimetan seda alternatiiviks (põhilist väga polegi).

Tõusu 2016. aasta põhjast võiks lugeda korrektsiooniks, selle esimese laine (A) osad oleks A-B-C, kuni pole midagi teist tõestatud. Siin graafikul on näha laine B. Üleval vasakul olev 138.2% on tase C=1.382*A (üks sobilik koht C-laine lõpuks).
Miks mulle meeldib toodud lugemine? Hooindikaatorid ja seniste lainete tasemed toetavad sellist jaotust. Praegusest edasi sobiks veel üks negatiivse lahknevusega tipp, mis oleks väikese (hea koht ED jaoks) ja suure sinise (C=1.382*A) 1.382 ning punase 261.8 (sobiv lõpp impulsslainele, mis on praeguste tasemeteni kulgenud) kanti.
Viimane kuu oleme tulnud hoogsalt alla, levima on hakanud arvamused, et tipp on tehtud. See on ka väga võimalik. Samas, hetkeks on stochastic ülemüüdud ja pidurdumine toimus 0.236 peal, mis sobib sellise ED W4 põhjaks.
Igal juhul on praegu tõe hetk: siin toodud lugemise jaoks peaksime ülesse minema, kui tipp on tehtud, siis vajuma läbi eelmise nädala põhja.

Nafta otsustamise koht

Tegin pea 2 kuud tagasi graafiku, mille panin siia poolteist kuud tagasi. Seal oli 1.000 tase, millele prognoosisin tippu, kui tolleaegne tõus oli veel korrektsioon. Sisuliselt käidi selle taseme vastu mai lõpus ja seejärel on alla tuldud. See tõus veebruari algusest on hooindikaatorite järgi veel aga poolik ja võiks veel uue lahkneva tipu teha. See oleks ilus ja selge. Aga alati (eriti toorainete puhul) ei pruugi nii minna.
Päevade graafikul on sinised ringiga numbrid sellise lugemise jaoks. Hetkel on tehtud (tegemisel) põhi W4-na. Üldiselt W4 ei tohi langeda W1 sisse (hetkel veel mitte), kuid lõpudiagonaalis (ED) võib. See lugemine välistub lõplikult, kui langetakse allapoole ring-2'e.
Siin graafikul on tipu lähedal olev märgistamata punane joon see eelnevalt jutuks olnud 1.000 tase. Väga hästi võime käia ka 1.382 vastu.

Vaatame, kas peale jääb USA, mis püüab konkurentide tulu vähendada või naftatootjad!

Nafta karune variant

Mul tuleb nafta data sisse mitte põhilises programmis. See graafik pole kõige korrektsemalt vormistatud, kuid annab pildi, mis võib olla aluseks prognoosile, et hinnaga minnakse allapoole 2016. aasta alguse põhjasid. See punane lugemine oleks siis 3-laineline korrektsioon üles. 2016. aasta põhja on võimalik lugeda ka kogu languse lõpuks. Korrekteeruvad lained on ise keerulised ja ebakonkreetse struktuuriga. Toorained on veel omapärase emotsionaalsusega. Ka siin on näiteks ring-C puhul MACD tugevam, kui ring-A puhul. Equity puhul võib seda pidada väga ebatavaliseks, kuid toorainetele meeldib nii käituda.
Kas 2016. algusest võib alata ikkagi suurem tõus?  Kindlasti, mingit kindlust võib hakata saama, kui langus on käes. Kuigi, isegi, kui see läheb uuele põhjale, võib see olla 3-ste rida, mis on väga raskelt jälgitavad.


Tegin selle graafiku küll juba nädal tagasi, kuid suurtes joontes pole midagi muutunud:

Mõtted Venemaast

Vaatasin graafikuid varadele, mida päris iga päev ei ole jälginud. Korrastasin Venemaa ETF'i RSX graafikut. Selle graafiku kohta on mitmed analüütikud kirjutanud, et see on pigem segane (küll natuke aega tagasi - ka nemad ei tegele sellega ilmselt iga päev).
Panen siia 2 nädala perioodi graafiku. 2008. aastal oli nafta hinna tipp (ka see ETF on, nagu Venemaa majanduski, kõvasti sõltuv naftast), sealt mindi edasi aktsiaturgude põhja 2009. aastal. Taastumine 2011. aastani oli Venemaal kiiremgi, kui USA-l, kuid seejärel oli USA-s ca pooleaastane teine laine, kuid Venemaal sai see läbi arvatavalt alles 2016. aastal. Praeguseks on ülesse mindud sellest põhjast 5 lainet ning kuigi võib tulla veel pisike tipp, on 5 lainet tõusul igas lainete astmes valmis. Kas kohe alla või suts hiljem - igal juhul peaks tulema alla (2) / B. Tüüpiline korrektsion oleks 61.8%. Põhjast läheks üles (3) / C. See, kas üles läheb impulsslaine kolmas osalaine või korrektsiooni viimane, peaks olema nähtav selle ajal. Praegu oleks selle lugemise kinnituseks allaminek korrektsioonina.

Nafta ETF vol 2

Üle nädala tagasi paistis lainetega, et on kaks varianti: kas minnakse otse ajaloolise põhjani või tehakse 4. laine üles ja siis 5., viimane, alla. Mindi aga otse allapoole, ilma mingi erilise korrektsioonita. Kas korrektsioon oli nii väike, et polnud näha? Võimalik, kuid loogiliselt toimub selline asi siis, kui liikumise kiirus (jõud) on nii suur (kuid see ei sobi olulise pöörde ette), et tagasi ei korrigeeruta. On veel välja käidud, et korrektsioon algas küll normaalsel kõrgusel. kuid selle keskmine kolmandik läks algusest allapoole - ka asi, mis juhtub siis, kui turul on suur jõud edasi liikuda.
Kuigi hetkel on väga tõenäoline, et korrektsioon viib hinna veel ülespoole, on samuti väga tõenäoline, et minnakse alla uue põhja juurde. Põhi peaks "verine" olema. Seni pole aga eriti makseraskustest juttu olnud, USA tootmine pole ka kokku tõmbunud. Emotsionaalselt sobib selline olukord 3. laine lõpuga, 4. laine algusega kokku. Kui turg hakkab ülespoole liikuma, siis paljud tõusu ootajad ütlevadki "näe, ma ju rääkisin, et nii odavaks ei saa jääda ja hakkab tõusma", kui see (4.) laine aga liigub külgsuunas (loksudes üles-alla) ning seejärel vajub 5. laine veel allapoole, siis muutuvad ka need viimased optimistid lootusetuks: "see hind ei kerki enam kunagi kuhugi, on alternatiive, tootmist on ikka palju üle nõudluse".
Ootame, näeme. Hetkel ei tundu midagi kindlat näha olevat. Aabitsatarkus ütleb, et kui tõlgendus (lugemine), millega positsiooni minnakse, osutub valeks, siis on tark sellest positsioonist välja minna. Hea, kui see õnnestub veel kasumiga. Igaks juhuks ei tasu riski lahti hoida - pigem üritada hoida lahti silmi ja püüda näha tulevat (paremat) võimalust.

Nafta ETF

Läksin pikaks nafta ETF-is USO.
Mul oli planeeritud osta sellesse mingi positsioon arvatava languse lõpus. Kuni tänaseni oli valitsev lugemine, et tehakse põhi iii lainega, siis minnakse ülesse iv lainesse ning alles siis tuleb lõplik põhi v. Täna vajuti allapoole oodatud tasemeid iii jaoks. On variant, et see ongi põhi. Turg on väga "lühikene" - see lubab suvalisel kerkimisel järsku lühikeste positsioonide tagasiostu.
Kui peaks tulema üles siiski ainult iv, siis püüan sellest aru saada ning sellelt tõusult kasumi välja võtta ja uuesti põhja püüda. Vaatame.
USO ja analoogsed ETF-d on varad, mille puhul pikaajalise positsiooni hoidmine on teatavate riskidega.

Naftatootjad

Paigutasin täna ca 20% oma portfellist pikaajalisse positsiooni COP'i, CVX'i ja XOM'i.
Minu versioon on, et neil oli ca 10-aastane laine 1 üles, millele järgnenud korrektsioon peaks olema lõppenud(mas). Kahel viimasel võiks olla tehtud juba 1-2-i-ii. Väga tõenäoline kinnitus minu versioonile oleks, kui hind tõuseks jälle üle i (eelmise sügise tipp) taseme. Vastavalt oleks minu versiooniga vastuolus langus alla eelmise suve põhja.
Kõik need aktsiad on olnud päris hea dividenditootlusega (ka odava nafta hinna ajal).