Võimalik pööre lähedal

Rääkides indeksitest ja väärismetallidest on väga võimalik, et natuke surutakse veel ülespoole ning siis algab suvel alanud korrektsiooni kolmas, c-laine alla. Endal on kavas selle väikese tõusu (mis äkki toimub täna või lähipäevadel) jooksul nendes positsioonides neutraalseks minna. Minimaalselt peaks tulema väikene (minimaalselt nädala-paari tõusule) korrektsioon - ideaalis peaks selle jooksul aru saama, kas ja millal uuesti pikaks minna.

Saksa Panga seis

Finantsmeedia on täis õudseid juttusid Deutsche Bank'ist. Kas see on minemas riigipoolse päästmise alla?
Kirjutasin sellel teemal ca 4 kuud tagasi. Siis oli mul juba graafikul confluence $11.55 ja natuke alla selle. Praegu oleme sinna väga lähedale jõudnud. Äkki tuleb siin pööre? Laineteooria järgi koonduvad negatiivsed uudised (pealkirjad) laine põhja. See sobiks. Arvestades eelmises postituses kirjutatut, et lagus on olnud nii sügav - ma arvan, et tõus (kui see tuleb) on langusele korrektiivne ning pikemas perspektiivis pole hädad seal veel läbi. Eks näis. Igal juhul võib see sümboolse nimega firma olla Saksamaa languse sümbol (sõnumitooja?).

Väärismetallid eelnevat lugemist kahtluse alla seadmas

Esmaspäeval kirjutasin kulla graafiku näite põhjal väärismetallide kahest võimalikust lugemisest: (1)-(2)-1-2 ja (1)-(2).
Kullal ja hõbedal on veel ruumi punase graafiku sees langeda kuni 61,8%-ni, kuid GDX on sellest tasemest juba allpool. Korrektsioonid 2. laines võivad vabalt minna ka 76,4%-ni, kuid enne laine 3 of (3) algust ei tundu see enam nii tõenäoline. See kõik tõstab tõenäosust, et langus siiamaani teeb vaid laine a, siis mingi tõus b ja veel c alla. Kirjutasin vahepeal, et kolmapäevaseks Fed'i uudiseks sobiks langusel eri varades valmis saada. Ka equity puhul on valmis saamine kahtlane: korrektsioonis võib struktuur olla loomulikult mingi imelik, kuid kõige sobivam oleks, et nädala algul tuleks alles tõus, mis oleks b-laine. Praeguse põhja juurde jõudmine ei ole kuidagi seda nägu, et see võis kogu korrektsioon olla. Ka languse sügavus on veel väike. Näeme.

Turu seis, järg

Tsitaat kauplemispäevikust:

Kõigil varadel (equity, väärismetallid, euro) on võimalik jõuda järgmiseks kolmapäevaks (Fed’i protokollid) ülemüüdud seisu lõpetatud lainetega. Kui see on nii, siis on sealt edasi lihtne prognoosida.

Kui olukord ei ole selgelt ülemüüdud ja/või selge lainestruktuuriga, siis on tulevikku raskem prognoosida.

Turu seis

Eelmise nädala lõpus toimus siis järsk kukkumine turul. Nii equity'is kui ka väärismetallides. Meedia on täis pealkirju "maailma lõpust". Eks seegi võib tulla, kuid graafikutel olev põhistsenaarium seda küll ei ole.
Aktsiaturu iseloomustamiseks kasutan S&P 500. Näitan graafikul kõige tõenäolisemat stsenaariumi. Kui sellest hakatakse mingis osas kõrvale kalduma, alles siis on mõistlik hakata teisi kõige tõenäolisemaks pidama.

Kõige loomulikum põhja kohta oleks see roosa kast. Aabitsatarkus on, et see võiks olla 61.8%. Juuli alguses oli põhi natuke kõrgemal, seega on väga võimalik, et see saab toetuseks. Vahemik 50-61.8% on aga normaalne. Püsiv tugev allaminek 76.4% tasemelt oleks signaaliks, et see lugemine ei ole ilmselt õige.

Siin graafikul on sõit alla väga muljetavaldav. Kui aga võtta natuke suurem pilt, siis on asi teistmoodi. Päevade graafik aasta algusest (mille jooksul peavoolumeedia on pidevalt rääkinud turu kohesest krahhist):

Siin on praegu lugemine (1)-(2)-i-ii, millele järgneks üles iii of (3) - see on kõige intensiivsem osalaine 5-lise impulsslaine (1)....(5) sees. Kindlasti ei ole see koht, kus lühike olla. Kui on tingimata soov lühikest poolt kaubelda, siis selleks sobib aabitsatõena 60min graafiku peal toodud c. Vaja on vaid b tipp ära tabada või (mis kindlam) kaubelda c 3-ndat osalainet.

Väärismetalle esindama panen kulla päevade graafiku:

Siin graafikul on 2 lugemist: punane ja sinine alternatiivne. Vastavat värvi ka korrektsiooni jooned. Hetkel oleks põhiline punane. Oleme teel 2 juurde, mis ideaalis võik olla punane 61.8%, aga vabalt ka vähem. Kui selle jaotuse järgi alla 76.4%, siis on tõenäolisem sinine lugemine - et me oleme korrigeerumas (1)-e.
Aasta alguses pikka positsiooni läinutele (tean vähemalt ühte inimest, kes ei tegele põhitööna üldse finantsturgudega, kuid ostis kulda lähemalt, kui $10 ajaloolisest põhjast) pole ka sinine lugemine katastroof. Ise läksin sisse ja otsustasin, et enne (3) lõppu ei tee pikaajalise positsiooniga midagi, kui see just ei hakka näitama, et aasta algul polnud ajalooline põhi. Loogika oli lihtne - lugemine on lainete alguses segane, võimalik on palju variante. Olen ka siin kirjutanud lugemise muutumisest selle  aja jooksul. Praegu vaadates näen aga, et mingid signaalid, millest olen ka siin kirjutanud, näitasid olulisemaid pööramisi. Oleks rohkem pingutanud (rohkem jälginud, vajadusel ostnud-müünud), oleks olnud võimalik paremat tulemust teha ja korrektsiooni ajal närve puhata.

Kullagrupi pöördekoht?

Nädala lõpus mindi väärismetallidega hooga ülespoole. Mikrotasandil jäi laineteooria järgi struktuur "poolikuks". See poleks aga eriline üllatus - ka kahel eelneval olulisemal pöördel oli see nii. Mulle tundub, et küllalt suure tõenäosusega saab uuel nädalal kohalik põhi ka kinnitatud. Kas oleme siis kindlasti minemas $1600+ piirkonda?
Graafikul (GC - kulla futuurid) on toodud välja ka sinine alternatiivne lugemine. Selle järgi oleks tõus aasta vahetusest üks suur laine, millele oleks ka loomulik sügavam korrektsioon. Siniste tasemete järgi oleks esimene korrektsioon kuni tasemeni 0.236 - see on korrektsioonidel sageli õige koht a-laine jaoks. Korrektsioon (laine (2)) oleks siis kokku kolm osalainet a-b-c.
Esmane eelistus oleks siis punane lugemine, tõusu ajal ca eelmise tipuni peab olema ettevaatlik, et ei tuleks välja alt b. Väga ettevaatlikuks teeb, sinistel fibidel mindi täpselt 0.236 vastu (kuigi seal oli toetuseks ka 100DMA), samas 1 peale tõmmatud korrektsioon ei lõppenud täpselt ühegi olulise taseme peal.
Kui minnakse üle tippude (parem juba 1.4 korda praegusest langusest eelmise nädala põhjast alates) võib olla küllalt kindel, et minnakse punase lugemisega ülesse. Ja esimest korda sel aastal on enam-vähem kindlus lugemise osas. Loota võib, et siis oleks asi lihtsam kuni (5)-ni.Aga eks elu näitab, liiga lihtsalt ei kipu midagi kunagi minema.
Kullatootjatel on lainete jaotus sama, kui kullal. Hõbedal oleksime aga aste eespool - siis juba lõppenud 4.

Kauplejad ja Eestimaa

Kui räägitakse Eestimaast ja kauplejatest, siis üldjuhul mõeldakse selle all, et keegi kusagil vaikselt "nokitseb". Aga ometi on meil seos (Eesti, paljudel ka sama ülikool) ühe elava legendiga - Alex Elderiga.
Olen mitmel korral kohanud küsitlusi maailma juhtivate kauplejate (tehnilise analüüsi spetsialistide) seas, et kui nad peaks valima vaid ühe raamatu, siis mis see oleks. Kõige levinum valik oli selle mehe "Trading for a Living". Minu arust pole see raamat midagi ulmelist, kuid räägib paljudest õigetest asjadest küllaltki lihtsalt. Ja seda ongi vaja - lihtsad asjad peavad selged olema nii, et nende järgi ka käitutaks.
Sel nädalalõpul jõudsin ma uuesti tema juurde tagasi. Lugesin juba mitmendat korda tema "Two Roads Diverged: Trading Divergences".
See raamat räägib signaalist, mis põhineb MACD histogrami ja hinna lahknemisel. Viimased kaks tugevamat pööret üles väärismetallide varadel on olnud ebakorrapärase põhja lõpuga. Osalt seepärast ei ole olnud arusaadav ei struktuur ega tasemed. Küll on aga ses raamatus toodud divergence andnud signaali. Ma olen ka siit lehelt viidatud raamatute nimekirjas öelnud, et see signaal näitas 2009. aasta turu põhja, samuti 2012. aasta Apple'i tippu.

Definistioon sealt raamatust:

A bullish divergence occurs when prices trace a bottom, rally, and then sink to a new low. At the same time, MACD-Histogram traces a different pattern. When it rallies from its first bottom, that rally lifts it above the zero line, ‘breaking the back of the bear.’ When prices sink to a new low, MACD-Histogram declines to a more shallow bottom. At that point, prices are lower, but the bottom of MACD-Histogram is higher, showing that bears are weaker and the downtrend is ready for a reversal. MACDHistogram gives a buy signal when it ticks up from its second bottom.

Selle signaaliga on üks häda (mile pärast ma teda vahepeal ka vähem jägisin) - väga sageli tuleb peale esimest signaali veel uus hinna äärmus. Mulle tundus vahepeal, et see on ka selles raamatus toodu puudus (ebatäpsus). Aga uuesti lugedes märkasin, et see on ilusti välja toodud ning antud ka õpetusi. Kirjelduseks:

 I wrote in Trading for a Living: “Occasionally, the second bottom is followed by a third. This is why traders must use stops and proper money management. There are no certainties in the markets, only probabilities. Even a reliable pattern, such as a divergence of MACDHistogram, may fail occasionally, which is why we must exit if prices fall below their second bottom. We must preserve our trading capital and re-enter when MACD-Histogram ticks up from its third bottom, as long as it is higher than the first.”

Selle viimase õpetuse puhul on 24h kauplevate varade puhul raskeks asjaoluks, et ei ole füüsiliselt võimalik mitut lainet üksteise järel jälgida. See signaal on ka küllalt raskelt programmiliselt jälgitav.. On küll paar lahendust (pole ise proovinud), kuid ka Dr. Elder pakub ise ühte, mis annab signaali enne teist hinnaäärmust (siis seda peaks ise jälgima).

Hetkel on väärismetallide varad tegemas neid siganaale 1h ja 4h graafikutel - näeme, mitu neid tuleb ja kas ka pööratakse. Samuti - kas lainetel ja fibonaccil rajanev lähenemine suudab anda parema sisenemiskoha.