Eduka kaupleja 20 harjumust

Internetiajakirjas "Traders" on toodu 20 eduka kaupleja harjumust (siis viis, kuidas nad käituvad). Ei hakka siin juttu tõlkima, lugeda saab siit.

OECD äritsüklite kell

http://stats.oecd.org/mei/bcc/default.html

Kas see nädal oli selleks korraks turu tipp?

Lisaks paljudele näitajatele, mis ühte või teist moodi on ennustanud turu allapoole pöördumist juba pikka aega, tundub selle nädala lõpu seis peamiste indeksite graafikutel väga väsinud. On proovitud juba mitmendat korda sama vastupanutaset, on mitmed japanese candlestick'ide allapoole pööramise signaale nii päevade, nädala kui isegi kuu graafikul (kuigi kuu on veel väga poolik ja see kuu lõpuks muutub), päris palju on negatiivseid lahknevusi (negative divergence) jne.
Tegelikult on tunne, et turg jõuab oma tipu lähedale, juba paar kuud. Kuid seni pole mul tekkinud tunnet, et see peaks ära kukkuma nüüd. Viimase nädala graafikuid vaadates see tunne tekkis.
Väiksema konto peal proovin järgmise nädala algul lühikeseks müüa mingit kordset indeksi ETF-i, suuremal püüan jälgida futuuride liikumist. Eelmise nädala toorainete futuuride puhul tekkis selline tunne (mida sel aastal pole väga olnud, tavaliselt vaid 1 teiste seas), et nende trendid on peaaegu pooleks üles ja alla - siit tekib võimalus olla toorainete trendides niimoodi, et nende erinevad suunad maandavad dollari kursi muutumise mõju riski. EURO/USD oleks hetkel küll nagu kerge toetuse peal, kuid ma arvan, et see pole oluline tase ja dollar peaks kallinemisel hoo sisse saama (seda liikumist prognoosisin ma siin kergelt ekslikult juba jupp aega tagasi, vahepeal käisime allpool ja nüüd oleme ca samal tasemel tagasi).
Kreeka CDS-de rakendumine viib ilmselt teiste CDS-de hindu üles, sest vahepeal oli paljudel juba tunne, et neist pole kasu nagunii. Seega lähevad nad kallimaks, sõltumata, mida arvatakse nende riikide riskisusest. Samas turuosalistest paljud tõlgendavad seda muutust nende riikide riski tõusmisena ja liigutakse muudesse võlakirjadesse, mis on negatiivne riskistele varadele (sh. aktsiad).

Kuhu edasi?

Mõned postitused tagasi lisasin graafiku, milles näitasin, kuidas Dow Jonesi IA võitles juba veebruari algusest vastupanutaseme vastu. Tänase päeva (eileõhtuse) seisuga võib öelda, et selle indeksi jaoks on vastupanu muutunud toetuseks - indeks istub ilusti selle taseme peal.

Sellest graafikust võiks järeldada, et nüüd me toetume sellele tasemele ja sõit võiks minna vaid üles. Hoopis teine pilt on S&P 500 graafikul. See on hetkel vastavalt vastupanutasemelt alla pööranud ja isegi väikene tõus (mis täna juba töös on) ei vii teda sellest läbi. S&P indeksit peetakse samas turu kirjeldamisel olulisemaks, kuna hõlmab endas palju rohkem ettevõtteid (näiteks juttu Dow Jonesi 13,000 tasemest peetakse vaid meediaettevõtteid huvitavaks). Kolmas indeks, Nasdaq, on eelmise aasta tippudest juba kaugele ülespoole läbi kihutanud ja ei oma seetõttu sellist võrdlust.

Tänane langus

Täna tuli siis turg kolinal allapoole, nagu ta ei ole juba mitu kuud teinud,
S&P päevane graafik käis ära alumise Bollingeri juures, tõmbudes enne sulgumist kergelt tagasi. Toetus (vähemalt ajutiselt) leiti veebruari keskel olnud sulgumishindade põhja tasemelt. Kauplemismahu kohta öeldakse, et see pole veel nii suur. S&P, millega loomulikult kaubeldakse aktiivselt ja lühikesi perioode, tegi E-minina kül suure käibe. Indeksil endal on pea kümme punkti veel tasemeni, mida rahuliku stopina võiks kasutada. Sellistest tasemetest läbiminek tähendaks suuremaid mahtusid. Kogu aktsiate kogum koosneb muidugi erinevatest aktsiatest, millel igaühel on oma tasemed. Mingi statistilise näitajana on samas oluline ka indeksi enda vastupanutase - suure tõenäosusega sellest läbiminekul minnakse läbi ka paljude aktsiate tasemetest.
EURO/USD, mille allapoole suundumise tõenäolisusest Fibonacci tasemelt kirjutasin mõned postitused tagasi, vajus läbi ühest veebruari keskpaiga toetustasemest, veebruari põhjani ja jaanuari väikese tipuni on veel üks protsendipunkt. Homme on ees 50SMA päevade graafikul, paistab, kas see tase peab. Nädala graafik lubab langust, seega äkki päevade toetus suurt midagi ei muuda.
$USD vajus eelmistel nädalatel allapoole 18SMA-d, tõusis selle peale tagasi, eile toetus jälle kergelt selle taseme peale, tänane tõus viib ülespoole. Seega hetkel tundub, et läbivajumist ei tule ja trend võiks jääda tõusvaks.
Hõbe on 5 päeva kõvasti kukkunud ja ees on nagu detsembri alguse vastupanutase, paistab, kas selle peale jäädakse pidama või minnakse läbi.

Suur rahavool Euroopast võib USA aktsiaturud alla tuua

Üldiselt tundub, et selle nädala keskel peale tulev LTRO raha viib kõigi varade hindasid üles. Aga kui sissetulev raha viib USA võlakirjade hinnad üles ja see omakorda tõmbab ka USA raha aktsiatest võlakirjadesse?
Kui lähipäevil  tuleb ka väike korreksioon, siis ei tahaks uskuda, et see veel selleaastane "suur langus" oleks. Suure tõenäosusega tullakse vähemalt samadele hinnatasemetele tagasi, enne kui mingi suurem langus tuleb. Siis võiks hakata juba ka mõtlema turu osas lühikeseks minemisele.

Kas EKP (ECB) raha mõjutab juba turge?

Selle kuu lõpuks saab pankadele kättesaadavaks LTRO teise osa raha. Prognoosid selle summa suuruse kohta on erinevad - alates paarisajast miljardist kuni üle triljoni euro. Igal juhul on see meeletu summa, mis mõjutab kogu maailma rahaturgu. Kuna hetkel on see planeeritutest viimane rahaeraldamine, siis on pankadel vajalik selles osaleda, et kindlustada võimalikult suures mahus endale odav raha järgnevate aastate jooksul. Kui hetkel ei kanaliseeru kogu see raha mujale, siis jõuab ülejääv osa maailma raha- ja kapitaliturgudele.
Tänane päev oli juba tekkinud mõjust ilmekas näide: tõusid võlakirjade hinnad (olulistest kõik peale Prantsusmaa), aktsiahinnad, samuti valuutad, kuhu eurost vaba raha välja võiks viia. Kui juba päris pika aja jooksul on olnud nii, et mingitel päevadel tõusevad nn. riskiste võlakirjade hinnad ja langevad väiksema riskiga võlakirjade hinnad (seda päeva on nimetud risk-on päevaks), samal päeval on tõusnud ka aktsiad. Teisel päeval poetakse riski eest peitu (nn. risk-off päev), siis tõusevad kindlamad võlakirjad, kindlad valuutad, langevad probleemsemate võlgnike võlakrjad, aktsiad jm. riskisem vara. Kui on päev, mil sellest tavapärasest "mustrist" kõrvale kaldutakse, siis on ilmselt midagi toimumas. Täna nii ilmselt oligi - püütakse juba paigutada vara, mille EKP paari päeva pärast turule paiskab.
Täna käis päeva sees ka S&P500 ära kõrgemal tasemel, kui ta jõudis eelmisel aastal. Turu ebakindlust näitab, et päeva lõpuks müüdi hinnad allapoole tagasi. Eks paistab, kas see vastupanutase suudab vastu panna ka sellele, kui EKP rahasüst päriselt kohale jõuab.