Üks võimalik lugemine kullatootjatele

2016. aasta algusest panid kullatootjad uljalt ülesse, siis tuldi alla korrigeeruma. See struktuur on olnud ääretult segane. Lisaks on praegu võimalus, et tehakse kolmnurk. Laineteooria järgi on kolmnurk struktuuri eelviimane laine. Siin toodud variant muutub tõenäolisemaks peale seda, kui kolmnurk ära tehakse (kuigi ka selle puhul on kaks varianti).
Lainete lugemiseks on vajalik eelneva liikumise kohta info ja seal toimunud lainete lugemine. ETF-i ajalugu algab 2006. aastast. Sellest ei loe midagi välja - pidepunkt on 2011. aasta tipp. Indeks HUI on mul graafikul alates 1996. aastast. Sealt pealt on näha tõus, mis läks 2011. aasta tippu.

Sellele tõusule on viidatud, kui suurele esimesele lainele. Mul on aga siin märgitud see A-B-C. Seda on võimalik ka 5-seks lugeda (isegi ilma eestpoolt midagi juurde mõtlemata), tingimus A=C nii täpselt on aga väga korrektiivsele struktuurile viitav.
Loomulikult on võimalik ka see, et A oli tegelikult 1, siis tuli alla korrektsiooni WA, uue 2011. aasta tipu tegi WB, sealt tuli alla WC. Viimane võiks siis olla 5-laineline. See ongi praeguel hetkel oluline: kas selle liikumise 5 lainet on alla tehtud? Ja mis siis, kui ei ole?
Kullatootjate ETF sellest ajast:

Siin graafikul on toodud see variant, mille puhul langus pole veel läbi, vaid me oleme laine ring-4 sees. Siin sees oleks käimas B of (B), mis oleks (veel pole sellele kinnitust) kolmnurk. Sellele kolmnurgale järgneks C, mis lõpetaks (B). Siit tuleks päris pikk sõit ülesse (C)-na ja langus uutele põhjadele. See langus ei tohiks minna palju allapoole ring-3'e, sest HUI peaks jääma ülespoole 2000. aasta põhja.
Võimalik on muidugi ka see variant, et minu (A) on tegelikult 1 ja (B) oleks 2. Siia sisse sobiks kolmnurk ka väga hästi. Selle viimase variandi kahjuks räägib minu jaoks see, et ka siin (2016. aasta tõus) sees tuleb väga ilusalt A=C. Ja ka see A=C (nagu 2011. aastal lõppenud tõusugi puhul) ei tulnud mul välja kombineerides, vaid hakkasin lühemal perioodil laineid lugema, panin fibonacci loetule peale ja nägin seda tulemust. Samas olen ma näinud minust palju targemate lainemeeste lugemisi, kus 2016. aasta tõus on 5-laineline ja sobib seega hästi laineks 1.
Hea on nende kahe variandi puhul see, et kauplemise jaoks on liikumised küllaltki samad: kui B lõppeb kolmnurgana, siis on küllaltki selge C of (B) ( või siis C of 2) ning seejärel tuleb ülesse tõus C of ring-4 ( või 1 of 3). Loomulikult on võimalikud ka muud variandid. Kolmnurk on ilus asi pärast graafikul vaadata, kuid reaalajas pole asi kunagi nii selge ja võib kujuneda mingi muu lugemine. Aga vaatame - vähemalt tasub neid variante meeles pidada ja kaaluda.

Fibonacci Pinball - graafiliselt

Olen siin rääkinud Fibonacci Pinball'ist ja viidanud ka selle seletustele ja piltidele.
Elliottwavetrader.net on nüüd teinud valmis ka graafilise esitluse. Lihtsalt ja selgelt on asjast aru saada. Kontrollisin - minu arust on see avalikult jagatav materjal.

Loeme võõrast rahakotti

Kes luges meediat, see märkas ilmselt, kuidas suvel sai Jeff Bezos maailma rikkaimaks ja taandus sealt poole päeva pärast. Umbes samal ajal panin ma Amazoni graafikut MotiveWave'i ja panin sinna peale ka kommentaari, kui palju tal oleks vara, kui sama aktsiate kogusega aktsiahind järgmise tüüpilise pöördekohani jõuaks. 105 miljardit tuleks 91 miljardi asemele. Täna kohendasin seda graafikut ja mulle tundub, et tüüpilise 123.6% fibo asemel läheb laine 3 peaaegu 138.2% lähedale. Nende protsentide vahe on väike, kuid logaritmilise (MotiveWave'i semi-log scale) on hinnad suurema erinevusega. Vaatame. Hoiame pöialt. Kui mu lugemised tõusu lõpus õiged tunduvad, siis peale langust püüaks sellest pirukat ka pisikese osa saada.

Kas Tesla tõus 2016. põhjast on ikka trendisuunaline ralli?

Eile peale kauplemist tuli Tesla (TSLA) välja oodatust palju halvemate tulemustega. Model 3 tootmist pole käima saadud, kulusid on aga tehtud küll. Kahjumi kasv on lausa halvaendeline. Analüütikud ei pelga isegi kasutada sõna "pankrot". Samas on see aga firma, millel on isegi normaalse tootmise jaoks ees aastates tellimusi (mille eest on küll juba osaliselt raha võetud). See näitab, et praeguses turuolukorras saaks hinda tõsta või (ilmselt ka ettevõtte juhtkonna soovide järgi) viia tootmise tasemele, millega praeguste hindade juures asi tasuvam on ja kindlustataks turuliidri positsiooni suurte mahtudega.
See taustast (nn. fundamentaal). Aga graafikud. Graafikutel on väike vastuolu. Erinevad võimalused. Panen siia nädalate graafiku, mis oli küllalt loogiline, kuni sellele sai lisatud laine sisemised fibonacci tasemed - need ei lähe väga hästi kokku suuremate tasemetega. Hetkel mul selge mõte puudub. Äkki on lõpudiagonaal (ED).

Algselt oli mul siin graafikul mustade fibode (fibonacci tasemete) jaotus. Kõik oli väga ilus: 1-2 pealt tuli ring-i ilusti natuke üle 61.8%, siis ring-iii pea täpselt ring-iii 123.6% kohale ja ring-iv võimalik lõpp 76.4%. Ideaalselt see, mida ka siin viidatud fibonacci pinball lubaks. Loomulikult on ring-iv hetkel veel suur küsimärk peale praegust kauplemisaja välist liikumist.

Kui aga panna fibod ring-i ja ring-ii peale, siis on ring-iii 1.000 peal, mis pigem võiks olla c-laine. ring-iii võiks neil lilladel taemetel olla 1.618, kuigi mustade järgi on see ideaalses kohas. Siit järeldus (küsimus) tõusva laine jaoks: kas lainete sisemised suhted tulevad ebatüüpilised või on tegemist lõpudiagonaaliga. Ja lisaks on tasemete järgi võimalik ka roheline alternatiiv: 2017. aasta tipp ei olnud tõusev trendiv laine, vaid korrektsiooni korrektsioon - Alt (B). Extended või teise nimega running flat. Selle puhul sobiks ideaalselt tõusu tase 1.382. Ainuke (minu arust ka oluline) probleem on, et Alt (B) sees oleks 3/C MACD palju tugevam kui 1/A oma. See ei ole equity puhul tüüpiline (väärismetallidel oleks ma sellise variandi uskumisega kergemini nõustumas).

Tõusul ei näigi lõppu tulevat

, kuigi täna ähvardab (väiksemat) korrektsiooni teha.

Indeks ronib (vahest päris kiiresti) ülespoole, vähehaaval hakkab turul tekkima tunne, et alla enam ei tuldagi. See on sobiv hetk korrektsiooniks. Ma olen kirjutanud eelnevalt, et oodatav [3] lõpp on 1.618 taseme juures ca 2490 kandis. See oleks olnud tüüpiline. Praegu tundub, et see laine venib pikemaks.

Kirjutan sellest mõistest natuke pikemalt. Ma ise eeelistan kasutada inglisekeelseid mõisteid  extended, extends. Ma ei ole leidnud eestikeelseid häid vasteid. Tegelikult on olemas sõnad, kuid need peaks muutuma kasutamises üldarusaadavaks mõisteks. Vähemalt mina ei tea, et midagi sellist oleks eesti keeleruumis toimunud. Siis "pikeneb", "pikenenud", "veninud" ...
Kui kujutada ette 5-lainelise liikumise pilti, mis on sellises mõõtkavas, et on selgelt näha 5-ne jaotus, siis sageli on nende viie laine sees näha üks laine (mis on extended), mille sees on omakorda selge 5-ne struktuur näha (samas mõõtkavas, idee järgi peaks täpsemas mõõtkavas olema see struktuur mingil kujul olemas olema lainetel 1,3, 5). Tüüpiliselt on see kõige tugevam (ka pikem) laine. Milleks üldjuhul on 3. Võimalik on ka, et 1 ja 3 on lühemad ning vaid 5 on selgelt pikem. Selline asi võib olla sageli muudel varadel (näieks toorainetel). Praegusel juhul oleks siis lisaks lainele 3 extended ka laine 5.

Panen siia sama päevade graafiku, mida olen juba mitmel korral pannud.

Siin on punased ja sinised tasemed samad, mis eelnevalt toodud graafikutel. Ma olen muutnud natuke (4) asukohta - see on toodud ühe väikese põhja jagu ettepoole. Need 4-nda laine lõpud ja venivad viiendad lained on natuke rasked reaalajas. Seepärast on võimalik ka palju erinevaid jaotusi. Olen näinud ka natuke teistsuguseid - seega minu siin toodu ei pruugi olla kõige õigem. Üks põhiline analüütik, keda ma loen, eelistab jagatud päevade graafikul selle aja pildi serva taha jätta - ilmselt ärile on kasulikum, kui pärast valeks osutuvaid asju ei avaldata. Mul pole see aga äri. Ja lisaks tundub mulle, et nii võib tulla päris loogiline (5) sisemine struktuur (eks pärast ole näha). Siin pildi peal on näha, et 1 of (5) lõppeb pea täpselt 1.618 joone all. Extended tähendaks siis, et kohas, kus võiks olla kogu (5), on vaid selle esimene osalaine ja 4 järgmist on ootamas. Hetkel oleks siis valmis 3 osalainet, ootaks 4-ndat väikese korrektsioonina, mille järel jõutaks päris tippu. Siin graafikul on 2.618 ja 2.618 kattuvad (confluence). Selline tase on suurema tõenäosusega oluline. Võime jõuda sinnamaani (S&P ca 2612), võime ka enne pöörata. Kui minnakse aga hooga palju kõrgemale, siis peab mõtlema mingite imelikemate lugemiste peale - näiteks, et suurema astme korrektsioon on toimunud väga väikesena. Aga sellele tasub mõelda alles siis.

Panen siia lõppu  ka graafiku 4h variandi, millel on paremini näha (5) sisemised tasemed. See on parajalt "risune", aga kes tahab süveneda, see saab. Ka sisemiselt on see laine kergelt veninud. Tehnilise analüüsi inimesed ei salli üldjuhul, kui tehnilise analüüsi asju üritatakse sobitada makro-asjadega, kuid mulle tundub, et indekstite venimine võib kokku langeda inflatsiooni peatse saabumisega. Inflatsiooni tekkimiseks on tänapäeval vaja nafta hinna kiiret tõusu. See pole ilmselt ka kaugel, kuigi ühel või teisel kujul peaks mingi langus veel tulema. Kas siis suur viimase aja põhi või laine 2 praegu tehtavale võimalikule lainele 1 üles.

Õunajuttu

Olen siin mõnedki korrad kirjutanud oma arvamistest Apple'i osas. Võtsin välja selle märksõnaga postitused. Päris huvitav on tagantjärele vaadata. Mitte ainult arvamisi selle aktsia kohta, vaid ka seda, millistes keskkondades ja mida ma olen graafiku peale vedanud. Isegi, kui ma oleks kunagi teadnud seda, mida praegu, siis poleks nendes keskkondades olnud võimalik neid asju graafikule kanda. See kastikestega fibonacci tasemete kujutamine on ikka asi omaette (praegu minu arust Stockcharts'is kõiki neid asju teha ei saagi). Ja ennustused pole väga halvad olnudki: mitmekümneprotsendiliste korrektsioonide ennustamine olukorras, kus kõik osta soovitasid. Üks selline asi on kirja pandud ka LHV foorumisse (tipp pea tunni täpsusega reaalajas, langus ca 14%, seal on aeg fikseeritud mitte minu postituse, vaid panga enda poolt), mil kõik panga inimesed soovitasid osta.
Viimasel ajal olen ma püüdnud viia paljusid aktsiaid MotiveWave'i graafikule. Sealhulgas suuremad S&P 500 (edaspidi S&P) aktsiad. Pidevalt pole ma neid jälginud. Nii pika aja peale on seda raske tagantjärele teha: võttes põhjaks kasvõi 2009. aasta, on küllaltki raske (töömahukas) vaadata kogu seda perioodi väikeste ajavahemike lõikes. Püüdes aga panna laineid suuremate perioodide peale võib väga kergelt lainetega eksida. Nii pikka perioodi pole jõudu aga päeva ja 4h graafikutel läbi vaadata. AAPL'l on aga, nagu turul tervikunagi, üks oluline põhi 2016. aasta algul. Loodame, et selleni jõudmine on mul enam-vähem õige (alati peab arvestama, et lugemine võib nihkes olla - isegi pideva pikaajalise analüüsi puhul). Pikaajaliste graafikute peal olen viimased kuud kasutanud logaritmilist (semi-log) põhja - nii pikal vahemikul pole muidu suures osas graafikust midagi tarka näha. Samas on mul kogemus nendega veel väike ja tulevikus võib tulla välja mingeid uusi nüansse.
Erinevate aktsiate graafikutest pildi saamine on hetkel oluline, sest oleks soov oodatavast tõusust järgmise aastani kasu saada. Lisaks annab S&P suuremate aktsiate vaatamine natuke infot ka sellest, kuidas indeks ise võiks käituda.
Ajendiks oli hiljutine Investor Toomase artikkel, mis tekitas soovi ümmargusele telefonide eduka/vähemeduka müügi jutu kõrvale graafik panna (olen kord juba seda usku). AAPL-graafiku suur 0 on 1997. aastal - hind $0.46 praeguse aktsia jaoks (küll seda ostaks!).

Graafikul (kuude) praegu olev lainete lugemine ei vasta standartsetele Fibonacci tasemetele. Seega on üks toetuspind analüüsil puudu.
Laine ring-1 tehti ära tehnoloogiamulli tipuks, 2003. aastaks sai valmis 80-protsendiline korrektsioon sellele.
2009. aasta põhi on siin graafikul 4 of (3) of ring-3. Siin on esimene koht, kus asi võiks äkki teistmoodi olla: tase 1.000 on tüüpiliselt tase, kuhu tuleb välja korrektsioon (eelmisest tipust, mis võiks olla vahemikus 1.382-1.764 - ka on), mis siin graafikul on tähistatud (4). Kui seda nihet arvestada, siis kohas, kus graafikul on ring-3 oleks tegelikult ring-5 - koos kõige sellest tulenevaga. See korrektsioon oleks juba peaaegu (maailma)lõpu moodi.
Nii pikk graafik saab anda vaid üldise pildi - selle abil aga ostu-müügi otsuseid teha ei saa.
Vaatame nädalate graafikut, millel on kogu turuga sarnaselt tehtud põhi 2016. aasta algul.

Siin on väga sobival tasemel (1.618) läbi saamas väiksem ring-3. Lõpus on ED (ending diagonal - lõpudiagonaali) jooned, millest selles mõõtkavas midagi aru ei saa ja oodatav korrektsiooni sinine kast.

Väiksema mõõtkava puhul pean ära märkima, et minu arust asjaliku analüüsimaja (isegi maksan neile, et nende asju lugeda) arvates on tipp juba tehtud ja minnakse alla a-lainega. Mul on graafikul teistmoodi.

Küsimus on siis juulis alanud tõusust, millele peaks järgnema korrektsioon. Siin graafikul on ED piiravate joonte vahe (mis eelmisel graafikul loetamatu oli) paremini näha. Idee on, et korrapärase lõpu puhul koosneb ED viiest 3-lainelisest lainest. Nagu näha, siis praegu oleks nagu valmis 4 ja oleks oodata veel ühte tippu. Iseenesest on nende kahe lugemise vastuolu puhul lihtne: kui me läheme allapoole augusti keskpaiga põhjast, siis on analüütikute lugemine õige. Kui me jõuame mingi 3-sega minu graafikul näidatud tipu kanti (see, kui viimane, tipp võib tulla teoreetiliselt ka lühenenud - truncated), siis on see tipuks. Ja loomulikult on sellise segase pildi puhul väga tõenäoline, et on õige hoopis mingi kolmas lugemine. Aga seda, et sellise suurusjärgu korrektsioon on tulemas, pean ma küll päris tõenäoliseks.

Huvitav tõus S&P 500-l

Panen siia sama graafiku, mis eelmistelgi kordadel.
Eelnevalt oli juttu, et [3] tipp tehti ära ilmselt kuu aega tagasi. Nüüd tegime aga uuesti kõigi aegade kõrgeima sulgumise. Kusjuures sulgumine on vaid $0.1 eemal 2.000 joonest.
Põhimõtteliselt on 2 tõenäolisemat võimalust:

• alles nüüd tehti [3], eelnev lugemine on natuke nihkes;
• nüüd tehti (tehakse) ülesse b-laine tippu. See võiks olla b of (a). Minust targemad inimesed käivad välja, et see tõus võib olla kolmekordne flat. Ausalt öeldes mina seda näha ei oska.

Loomulikult on võimalus, et tehtud langus oligi kogu [4], kuigi see oleks tasemete ja enda suuruse järgi ikka väga pisike. Nii väike korrektsioon oleks kogu turu suhtes ikka väga pulline (tegelikult ka imelik).