Väärismetallid on ikka veel "kinni". Väga tõenäoline, et kuld käib veel sutsu allpool eilset põhja. See ei peaks võtma üle päeva-kahe. Siis peaks langus läbi saama - isegi suurema languse jaoks oleks sobilik korrektsioon üles.
Mul on kulla ETF'i GLD graafiku peal ära näidatud ka siin kirjutatud postitused kulla kohta. Seni on päris hästi läinud.
Thursday, July 14, 2016
Tuesday, July 12, 2016
Kuld on mõneks päevaks natuke pidurdunud
Kulla hind sulgus suts allpool eelmise teisipäeva sulgumishinda. Eelmise nädala jooksul võimendusid juba hääled lausetega "kulla korrektsioon üles on lõppenud", "nii pika tõusu peale tuleb juba korrektsioon" jne. Sageli on "tõe rääkijad" samad, kes kogu möödunud 4 aasta jooksul seletasid, et kohe minnakse üle $2000 (eadasi kohe $5t ja $10t - Fed ju trükib raha), ostke vaid juurde. Languse põhja leidmine (prognoosimine) polnud üldse nii raske: juba 2011. aasta tipus oli võimalik välja pakkuda esimene võimalik pööramiskoht, kui selleks langus veel "valmis" polnud, sai joonistada välja uue, juba kindlama pööramiskoha. Ka siin blogis on selle kohane prognoos ära toodud 2014. aasta keskel. Siis ma polnud veel tuttav nende meetoditega, mis praegu, kuid põhja prognoos tuli päris hea - tegelikult oleks võinud 2014. aastal panna paika ostukoha ning selle juurde jääda. Arvestades, et kulla tegelik põhi oli natuke närviline, oleks selle lihtsa reegli järgi ostmine olnud väga kasulik.
Aga praegu hetkeolukorda. Oleme liikunud hooga ülesse. Mõni päev on hoog raugenud - aga see on ka vajalik (seda võib pullise vara puhul nimetada korrektsiooniks). Graafikul on üks fib'i joon roosana välja toodud. See oli languse viimase laine W4 lõpp. Seega oluline tase. Pole ka ime, et selle uuesti läbimisel on see natuke kleepuv (sticky).
Lühikene ei tohi praeguses olukorras mitte mingil juhul olla - suure tõenäosusega on algamas 3-nda laine 3. osalaine. Kes siin natukenegi on lugenud, teab, et see on tavalises lainestruktuuris kõige tugevama liikumisega osa. Metallidel võib 5. laine veel tugevam olla. Aga igal juhul peaks selles olema liikumine kiirem, kui oli kevadel (mis oli iseenesest lausa uskumatu pilt, mida elus ilmselt palju kordi ei näe). Juba siis algas pea iga päev gap'iga (avaneti kõrgemalt kui eelmine päev sulgus).
Aga praegu hetkeolukorda. Oleme liikunud hooga ülesse. Mõni päev on hoog raugenud - aga see on ka vajalik (seda võib pullise vara puhul nimetada korrektsiooniks). Graafikul on üks fib'i joon roosana välja toodud. See oli languse viimase laine W4 lõpp. Seega oluline tase. Pole ka ime, et selle uuesti läbimisel on see natuke kleepuv (sticky).
Lühikene ei tohi praeguses olukorras mitte mingil juhul olla - suure tõenäosusega on algamas 3-nda laine 3. osalaine. Kes siin natukenegi on lugenud, teab, et see on tavalises lainestruktuuris kõige tugevama liikumisega osa. Metallidel võib 5. laine veel tugevam olla. Aga igal juhul peaks selles olema liikumine kiirem, kui oli kevadel (mis oli iseenesest lausa uskumatu pilt, mida elus ilmselt palju kordi ei näe). Juba siis algas pea iga päev gap'iga (avaneti kõrgemalt kui eelmine päev sulgus).
Sunday, July 3, 2016
International Business Machines: IBM Stock Mired in the Doldrums
International Business Machines: IBM Stock Mired in the Doldrums: IBM stock is boasting some growth, but don't hold your breath waiting for the recovery in International Business Machines to really take off.
Wednesday, May 25, 2016
Väärismetallid
Läksin eile õhtul 100% sisse (pikaks) oma kavandatud väärismetallidega seotud positsiooni.
Allatuleku hetk tundus olema laine 3 of C. Arvasin, et on mõistlik mitte üritada püüda viimaseid laineid 4-5. Kui mingis osas on lugemine teistsugune, siis võibki see olla põhi. Kui tulebki laine 5, siis see on selles olukorras ettearvamatu. Se võib jääda lühikeseks ja lõppeda kusagil 3 lõpu juures, kuid võib ka pikaks venida (eriti iseloomulik emotsioonidel kauplevatele väärismetallidele).
Väärismetallide lainete hindamine on võrreldes teiste varadega keeruline. Fibonacci tasemed, milledeni liigutakse, on väga "väljaveninud". Korrektsioone (mis oleks selgelt nähtavad) on vähe - nii on lainete lugemine paras kunst ning sisse tuleb ka vigasid. See on ka üks põhjus, miks ei tasu ilmselt püüdma hakata seda viimast "senti".
Kui siit praegustest tasemetest ülespoole minnakse (uute ajalooliste põhjade tegemine peaks olema väga ebatõenäoline) - siis lainete järgi ei tohiks me praeguseid hinnatasemeid enam kunagi näha. Suurematest lainetest on tehtud 1 ja 2, praegu hakkame liikuma 3 of 3 sees, mis üldiselt on kõige suurema jõuga liikumine (väärismetallidel erandina on selleks sageli 5-nda lõpp).
Allatuleku hetk tundus olema laine 3 of C. Arvasin, et on mõistlik mitte üritada püüda viimaseid laineid 4-5. Kui mingis osas on lugemine teistsugune, siis võibki see olla põhi. Kui tulebki laine 5, siis see on selles olukorras ettearvamatu. Se võib jääda lühikeseks ja lõppeda kusagil 3 lõpu juures, kuid võib ka pikaks venida (eriti iseloomulik emotsioonidel kauplevatele väärismetallidele).
Väärismetallide lainete hindamine on võrreldes teiste varadega keeruline. Fibonacci tasemed, milledeni liigutakse, on väga "väljaveninud". Korrektsioone (mis oleks selgelt nähtavad) on vähe - nii on lainete lugemine paras kunst ning sisse tuleb ka vigasid. See on ka üks põhjus, miks ei tasu ilmselt püüdma hakata seda viimast "senti".
Kui siit praegustest tasemetest ülespoole minnakse (uute ajalooliste põhjade tegemine peaks olema väga ebatõenäoline) - siis lainete järgi ei tohiks me praeguseid hinnatasemeid enam kunagi näha. Suurematest lainetest on tehtud 1 ja 2, praegu hakkame liikuma 3 of 3 sees, mis üldiselt on kõige suurema jõuga liikumine (väärismetallidel erandina on selleks sageli 5-nda lõpp).
Wednesday, May 18, 2016
Uued tuuled pensioniturul
Me turul on suure meediakära saatel tekkimas uus pensionihaldaja TULEVA. Koos uue ühistu ja haldusfirma loomisega püütakse suruda valitsust ka fondide vahetuse teenustasude alandamisele.
Tegelikult on need kaks sammu, mis on igal juhul tervitatavad. Konkurents ja selle teravnemine (fondi vahetuse odavnemine) on pikas perspektiivis vaid head asjad.
Olen püüdnud sotsiaalmeedias ka kritiseerida selliste indeksisse investeerivate (ja üleüldse igasuguste) ideede kontrollimatut müümist klientidele (vastus oli sama ebaviisakas, kui minu kahtlusele ca aasta tagasi, et Kreekasse ei maksa ikka raha kinni panna). USA-s on seaduse nõutud disclaimer, mis ütleb muuseas, et mineviku tootlus ei ole garantiiks tulevikus ning peab arvestama rahaliste kaotustega. Ma olen öelnud, et see pole ainult juriidika, vaid omab ka sügavamat sisu. Meie riigis käib aga praegu hullutamine mingite minevikunumbritega. Meedias kostab jutt, et indeksid ainult rallivad ülespoole. Tuletan meelde, et veel 2012. aastal oli jutuks, et buy-and-hold on surnud - S&P jõudis alles siis 2000. aasta tasemele. Loomulikult oleks iga kuu investeerinud inimene panustanud fondi iga vahepealne kuu ka odavama hinna juures ning kogu portfell oleks olnud plussis juba enne seda.
Nüüd üks tulevikustsenaarium:
Ca aasta pärast jõutakse fond käima saada ("Tuleva esimene pensionifond avaneb pensionikogumiseks 2017. aasta esimesel poolel."). Juba praegu käiv meediakära, tuntud nimed ning indeksi ilus liikumine selle ajani (koos võrdlustega meedias, palju uus fond oleks teisi sel ajal ületanud) meelitavad paljusid inimesi oma raha (nii uusi makseid, kui ka juba kogutud varasid) sinna üle viima. Ja siis ... pool aastat kuni aasta tugevat langust isegi tänase päeva tasemetest allapoole. Inimesed, keda on teadvustatud nende võimalusest kergemalt ja odavamalt fonde vahetada, viivad oma varad muudesse fondidesse. Ja seda vaid selleks, et näha, kuidas indeksid aasta jooksul üle ajalooliste tippude kerkivad. Selle aasta jooksul saab kõige aeglasemalegi inimesele selgeks, et esimese languse järel "rabistati" - tuleb otsus panna rahad uude fondi tagasi ja mitte enam nii närvitseda. Ja seda kõike selleks, et vaadata, kuidas S&P mitmeid aastaid allapoole, pea 2009. aasta põhjadeni, sõidab. Ja kui siis inimene 20-ndate aastate keskel oma pensionifondi pensionilepinguks ringi vahetab, siis on ta meeletult kaotanud. Ainuke lohutus on, et ilmselt teevad sel ajal suuremat või väiksemat langust ka teised meie pensionifondid.
See eelnev ei ole mingi "kuri" konstruktsioon, vaid väga tõenäoline asjade kulgemine. Mul ei ole loomulikult kristallkuuli, kuid on Tuleva enda planeeritav aeg ning üks kõige tõenäolisem lainete liikumine tulevikus (sellega võib tekkida küll vastuolu juba lähikuudel, kuid tänaseni ei viita midagi sellele, see on küllaltki vähetõenäoline).
Ajalooline tõus läheb küll jämedalt ülespoole nii: laine üles, suts väiksem laine alla jne. Lainete struktuur on aga fraktaalne - see tähendab, et väiksemad lained moodustavad suuremaid. Sellest tuleneb, et iga laine alla ei ole enam samas suurusjärgus eelmise alla tulnud lainega, vaid korrigeerib vahest ka pikema aja tõusu.
Üks asi, millest peab aru saama, kuid millest arusaamine ei välista sellesse langemast, on see, et turg käitub karjana. Seega üldiselt, kui enamus ootavad tõusu, on tark müüa ja vastupidi. Mul on tellitud näiteks üks Jack Steiman'i tasuta uudiskiri (SwingTradeOnline), mille kandev idee on jälgida pullide-karude osa vahet investeerimisnõustajate seas. See on contrarian indikaator. Enamus aega on nõustajad valel seisukohal. Võib vaid mõelda, mis oleks vastav number mitteprofessionaalsete jaeinvestorite puhul. Sellest tulenevalt on pankade väide, et fondivahetuse liiga kergeks tegemine on ohtlik, isegi õige. Äkki võiks selle tasu siduda näiteks fondi mingi aja tootlusega?
Tegelikult on need kaks sammu, mis on igal juhul tervitatavad. Konkurents ja selle teravnemine (fondi vahetuse odavnemine) on pikas perspektiivis vaid head asjad.
Olen püüdnud sotsiaalmeedias ka kritiseerida selliste indeksisse investeerivate (ja üleüldse igasuguste) ideede kontrollimatut müümist klientidele (vastus oli sama ebaviisakas, kui minu kahtlusele ca aasta tagasi, et Kreekasse ei maksa ikka raha kinni panna). USA-s on seaduse nõutud disclaimer, mis ütleb muuseas, et mineviku tootlus ei ole garantiiks tulevikus ning peab arvestama rahaliste kaotustega. Ma olen öelnud, et see pole ainult juriidika, vaid omab ka sügavamat sisu. Meie riigis käib aga praegu hullutamine mingite minevikunumbritega. Meedias kostab jutt, et indeksid ainult rallivad ülespoole. Tuletan meelde, et veel 2012. aastal oli jutuks, et buy-and-hold on surnud - S&P jõudis alles siis 2000. aasta tasemele. Loomulikult oleks iga kuu investeerinud inimene panustanud fondi iga vahepealne kuu ka odavama hinna juures ning kogu portfell oleks olnud plussis juba enne seda.
Nüüd üks tulevikustsenaarium:
Ca aasta pärast jõutakse fond käima saada ("Tuleva esimene pensionifond avaneb pensionikogumiseks 2017. aasta esimesel poolel."). Juba praegu käiv meediakära, tuntud nimed ning indeksi ilus liikumine selle ajani (koos võrdlustega meedias, palju uus fond oleks teisi sel ajal ületanud) meelitavad paljusid inimesi oma raha (nii uusi makseid, kui ka juba kogutud varasid) sinna üle viima. Ja siis ... pool aastat kuni aasta tugevat langust isegi tänase päeva tasemetest allapoole. Inimesed, keda on teadvustatud nende võimalusest kergemalt ja odavamalt fonde vahetada, viivad oma varad muudesse fondidesse. Ja seda vaid selleks, et näha, kuidas indeksid aasta jooksul üle ajalooliste tippude kerkivad. Selle aasta jooksul saab kõige aeglasemalegi inimesele selgeks, et esimese languse järel "rabistati" - tuleb otsus panna rahad uude fondi tagasi ja mitte enam nii närvitseda. Ja seda kõike selleks, et vaadata, kuidas S&P mitmeid aastaid allapoole, pea 2009. aasta põhjadeni, sõidab. Ja kui siis inimene 20-ndate aastate keskel oma pensionifondi pensionilepinguks ringi vahetab, siis on ta meeletult kaotanud. Ainuke lohutus on, et ilmselt teevad sel ajal suuremat või väiksemat langust ka teised meie pensionifondid.
See eelnev ei ole mingi "kuri" konstruktsioon, vaid väga tõenäoline asjade kulgemine. Mul ei ole loomulikult kristallkuuli, kuid on Tuleva enda planeeritav aeg ning üks kõige tõenäolisem lainete liikumine tulevikus (sellega võib tekkida küll vastuolu juba lähikuudel, kuid tänaseni ei viita midagi sellele, see on küllaltki vähetõenäoline).
Ajalooline tõus läheb küll jämedalt ülespoole nii: laine üles, suts väiksem laine alla jne. Lainete struktuur on aga fraktaalne - see tähendab, et väiksemad lained moodustavad suuremaid. Sellest tuleneb, et iga laine alla ei ole enam samas suurusjärgus eelmise alla tulnud lainega, vaid korrigeerib vahest ka pikema aja tõusu.
Üks asi, millest peab aru saama, kuid millest arusaamine ei välista sellesse langemast, on see, et turg käitub karjana. Seega üldiselt, kui enamus ootavad tõusu, on tark müüa ja vastupidi. Mul on tellitud näiteks üks Jack Steiman'i tasuta uudiskiri (SwingTradeOnline), mille kandev idee on jälgida pullide-karude osa vahet investeerimisnõustajate seas. See on contrarian indikaator. Enamus aega on nõustajad valel seisukohal. Võib vaid mõelda, mis oleks vastav number mitteprofessionaalsete jaeinvestorite puhul. Sellest tulenevalt on pankade väide, et fondivahetuse liiga kergeks tegemine on ohtlik, isegi õige. Äkki võiks selle tasu siduda näiteks fondi mingi aja tootlusega?
Saturday, May 14, 2016
Euroopa pangad
See nädalalõpp on Eesti pangandusturul lõppemas oluline sündmus Eesti pankade aktsiate turul - LHV märkimise lõpp. Tegelikult see turg alles (taas)tekib. Praeguste tegutsejate kasumist on võimalik osa saada seotuna teiste turgude tulemusega ja muudel börsidel. Tegelikult pole viimasel ajal Euroopa pangaaktsiatel börsidel väga hästi läinud. Mõne puhul on juttu korrrektsioonist, mõne puhul on pilt päris karm - ei ole üldse võimatu, et mingi suurem kriis võib seekord saada alguse raskustest Euroopa pangandusturul.
Praegusel hetkel on minu arvamus, et meie kohalikul turul ei ole mõtet erilist aktsiate tehnilist analüüsi teha (kuna see on andmetele ebamugava ligipääsu tõttu aeganõudev, siis ma pole laisa inimesena seda ka proovinud). Nad liiguvad suures osas maailmaturu emotsioonidele vastavalt.
Seega LHV tuleviku liikumise osas on ilmselt suures osas määravaks nii USA indeksid, kui ka Euroopa pankade aktsiad.
Euroopa pankadest on meedias saanud (halba) tähelepanu Deutsche Bank. Kui selline (sümboolse nimega) pank peaks kukkuma, siis on mõju ilmselt päris tugev.
Siin graafikul on küllalt oluline sihtmärk nähtav $11.55 kant. See joon langeb pea täpselt kokku ka juba eelnevast ajast tuleva sinise joonega. Enam-vähem sel tasemel lubab läbi saada ka 5 lainet eelmise kevade algusest - selle 100% on 9.66. See sobiks korrrektsiooni lõpuks - ka korrektsiooni lõpp peaks olema 5-laineline.
See graafik on igatahes väga nõrk. Pikemas perspektiivis (siin pildil pole) on langetud 2007. a. ca 160 pealt 16.38 peale ning sellest pea kolmandik on veel kadumas. Seda pikka langust ei pea palju venitama, et minna alla 0-i. See aktsiahind tähendab aga pankrotti vms. olukorda.
Eraldi aktsiate piltide vaatamine ei anna aga tervikpilti, paljud on neist liikunud külgsuunas ja ka allapoole mingit aega. Leidsin USA-st sellise ETF-i EUFN, mis peaks Euroopa panganduse kohta mingit pilti näitama.
Selle vara ajalugu pole eriti pikk, seega eelnevast ei saa suurt midagi rääkida. Panin tipuks 2014. aasta keskpaiga tipu. Minu arust sobiks 3-lainelise languse lõpuks roosa kast. Sinna kasti jääb sisse veel ka pruun tase 161.8% 14.21 (siin pildil pole). Varianti, et põhi on juba tehtud (teoreetiliselt on võimalik) ma ei usu.
Mainisin eespool, et olulised on ka maailma (USA) indeksid. Nende puhul on praegu kõige mõistlikum tõlgendus, et veebruaris algas W5 mõningatel ka ED-na (lõpudiagonaalina). ED puhul on päris mõistlik korrektsioon ka 76.4% - seega on päris pikk maa langeda, enne, kui see variant kahtlaseks hakkab muutuma. Selle variandi lükkaks ümber alles langus alla veebruari põhjade.
Konkreetselt S&P puhul on eelmise aasta kevadest alanud korrektsiooni võimalik poolikuks pidada, kuna tõus veebruarist on seni 3-ne laine. Teiste puhul see aga kõigil nii pole - seega on tõenäoline tõlgendus, et veebruaris algas tõus, mis on küll eri indeksitel erineva struktuuriga
Praegusel hetkel on minu arvamus, et meie kohalikul turul ei ole mõtet erilist aktsiate tehnilist analüüsi teha (kuna see on andmetele ebamugava ligipääsu tõttu aeganõudev, siis ma pole laisa inimesena seda ka proovinud). Nad liiguvad suures osas maailmaturu emotsioonidele vastavalt.
Seega LHV tuleviku liikumise osas on ilmselt suures osas määravaks nii USA indeksid, kui ka Euroopa pankade aktsiad.
Euroopa pankadest on meedias saanud (halba) tähelepanu Deutsche Bank. Kui selline (sümboolse nimega) pank peaks kukkuma, siis on mõju ilmselt päris tugev.
Siin graafikul on küllalt oluline sihtmärk nähtav $11.55 kant. See joon langeb pea täpselt kokku ka juba eelnevast ajast tuleva sinise joonega. Enam-vähem sel tasemel lubab läbi saada ka 5 lainet eelmise kevade algusest - selle 100% on 9.66. See sobiks korrrektsiooni lõpuks - ka korrektsiooni lõpp peaks olema 5-laineline.
See graafik on igatahes väga nõrk. Pikemas perspektiivis (siin pildil pole) on langetud 2007. a. ca 160 pealt 16.38 peale ning sellest pea kolmandik on veel kadumas. Seda pikka langust ei pea palju venitama, et minna alla 0-i. See aktsiahind tähendab aga pankrotti vms. olukorda.
Eraldi aktsiate piltide vaatamine ei anna aga tervikpilti, paljud on neist liikunud külgsuunas ja ka allapoole mingit aega. Leidsin USA-st sellise ETF-i EUFN, mis peaks Euroopa panganduse kohta mingit pilti näitama.
Selle vara ajalugu pole eriti pikk, seega eelnevast ei saa suurt midagi rääkida. Panin tipuks 2014. aasta keskpaiga tipu. Minu arust sobiks 3-lainelise languse lõpuks roosa kast. Sinna kasti jääb sisse veel ka pruun tase 161.8% 14.21 (siin pildil pole). Varianti, et põhi on juba tehtud (teoreetiliselt on võimalik) ma ei usu.
Mainisin eespool, et olulised on ka maailma (USA) indeksid. Nende puhul on praegu kõige mõistlikum tõlgendus, et veebruaris algas W5 mõningatel ka ED-na (lõpudiagonaalina). ED puhul on päris mõistlik korrektsioon ka 76.4% - seega on päris pikk maa langeda, enne, kui see variant kahtlaseks hakkab muutuma. Selle variandi lükkaks ümber alles langus alla veebruari põhjade.
Konkreetselt S&P puhul on eelmise aasta kevadest alanud korrektsiooni võimalik poolikuks pidada, kuna tõus veebruarist on seni 3-ne laine. Teiste puhul see aga kõigil nii pole - seega on tõenäoline tõlgendus, et veebruaris algas tõus, mis on küll eri indeksitel erineva struktuuriga
Thursday, March 17, 2016
Pilt turul 160317
Euro seis. Põhimõtteliselt on võimalik punane kolmnurk eelmise aasta märtsist. Selle võimaluse kaotab tõus üle C. On loomulikult võimalik ka kõrgemad euro tasemed. Langus ei tõesta punase kolmnurga varianti kohe - see peaks olema impulss koos korrigeerimisega.
Naftal on saanud täis tase, mille puhul C = 1.618*A - hea koht korrektsiooni lõpuks. Seda paljud ka turul mõtlevad - muidu poleks mitut tunniküünalt sellist. See ei tõesta aga veel midagi. Mingi langus aga kipub tulema - on ka selge RSI divergence. See langus võib aga olla ka alles W4.
Naftal on saanud täis tase, mille puhul C = 1.618*A - hea koht korrektsiooni lõpuks. Seda paljud ka turul mõtlevad - muidu poleks mitut tunniküünalt sellist. See ei tõesta aga veel midagi. Mingi langus aga kipub tulema - on ka selge RSI divergence. See langus võib aga olla ka alles W4.
Subscribe to:
Posts (Atom)