Kas nüüd jälle alla?

Mai oli viimase aja üks selgemaid kuid - isegi 60 min graafikul olid paar liikumist pidevad. 4. juunil jõuti siis põhja. Kui lugeda laineid, siis olid mais langeva laine 3., 4., ja 5. osalaine. 3. ja 5. neist olid küllaltki ühtlased. Seda allaliikumist ei olnud raske ka tasemete järgi prognoosida ja hinnata.
Mis aga algas juunis? Praeguseks võib öelda, et oleme vahemikus 1,266.74 - 1,363.46. Vahe on 96.72 punkti, mis teeb S&P E-mini hinnas 4,836 dollarit. Ehk - kui vaadata tasemeid, millest läbiminekul võiks trend ühes suunas edasi liikuda (rõhk siin sõnal "võiks"), siis on "taga" juba mitu tuhat dollarit kahjumit või saamata jäänud tulu.
Graafikute pealt suurt midagi välja lugeda on ka raske. Üleeile laskus S&P slow stochastic alla 80%, mida vähemalt mingiks perioodiks võib lugeda trendi allapoole suundumise märgiks. Turg on ise ka nõrk: näiteks equal weight S&P on indeksist endast jätkuvalt nõrgem, mitmed indikaatorid, mis pullisust mõõdavad, on jälle üles liikunud, millest ajaloolise võrdluse abil langust prognoositakse (kui enamus on juba pullid, siis kust tuleks edaspidisele tõusule kütus?) jne. Samas turu nõrkuse signaalid olid aasta alguses mitu kuud ja turg läks samal ajal veel ülespoole.
Ma ei tea seni midagi paremat turu tuleviku ennustamiseks, kui lainete teooria. Sellel asjal on aga see miinus, et pea igal hetkel on võimalik mitmeid stsenaariume, mis siis aja jooksul turu liikumise poolt elimineeritakse. Vähemalt hetkel ei tunne veel ennast nii kindlalt, et ise kõiki hetkel kehtivaid versioone kirja panna. Üritan targemate inimeste analüüsidest andmeid hankida. Eri nägemusi on väga palju. Paljusid versioone, mida ma näiteks Twitterist näen, ei pea küll enda arusaamisest targemaks.

Üks hetke olukorra tõlgendus:

Selle järgi lõppes 4. juunil languslaine 1, mida hakati siis korrigeerima. Korrigeerumine oli muster a-b-c, mis lõppes teisipäeva hommikul. Sealt edasi hakkas juba allapoole liikuv laine 3, mille esimese osalaine liikumine iii näitas neljapäeva õhtuks, et liikumine on alanud. Suure tõenäosusega oli reedel tipp iv, millele järgneb osalaine v, mis lõpetab esimese väikese alla suunduva osalaine (peaks tulema tähis(i) ), millele järgneb omakorda samas suurusjärgus korrigeeruv laine. 5 rooma numbritega lainet moodustavad laine (rooma number), mis omakorda moodustavad laine "ring-rooma number", mis omakorda koos korrigeerumistega moodustavad laine 3. See on graafikul küll märgitud praeguse hinnataseme lähedale, kuid ta langeb igal juhul allapoole lainet 1, suure tõenäosusega on ta pikkus vähemalt 1.62 lainet 1. Reegel on, et 3 ei ole korraga lühem 1-st ja 5-st (asi, mida tagantjärele on hea kontrollida).
See, millised lained moodustavad millised - ehk kui suure laine osad on käesolevad liikumised, on mulle hetkel veel küllaltki raskelt jälgitav.
Seega turg liigub astmetega üles-alla. Kuigi trend on ilmselt alla, siis tuleb sisse päris suuri korrigeerumisi (näiteks (ii) on tõenäoliselt suurem liikumine kui praegu lõppenud iv, mis oli ühe futuuri puhul juba pea 5 tuhat dollarit).
Neid lühemaid laineid on graafikute pealt raskem näha, kuigi lisatud graafiku pealt on näha, et näiteks Slow Stochasticu järgi oleks olnud võimalik lainete järgi positsiooni omada. Püüangi tulevikus jälgida ja korrigeerumiste ajal vähemalt rohkem rahasse minna.
Endal ma suurendasin reedel lühikest positsiooni tunduvalt. Eks saab olema näha, kui õige see oli - igal juhul on see osa positsioonist parema hinnaga, kui kuu keskel võetu.

23. nädala lõpp

Selle nädala algul läksin indeksite suhtes uuesti lühikesse positsiooni. Sel hetkel oli see viga - lisaks praegusele juba ajalooks olevale hinnaliikumisele oli tol hetkel S&P nädala graafikul mindud vastu Bollingeri Band'e, Stochastic oli ülemüüdud embedded, hind ise oli eelmise sügisest alates toetuseks olnud joone peal jne. Pilt näeb välja selline:

Esmaspäeval oli all doji, mis teisipäevaga sai kinnitatud signaaliks tõusule. Ma jälgisin liiga palju vaid tasemeid ja sel hetkel neid asju ei vaadanud.
Mis edasi? Ilmselt on trend ikkagi alla, tegemist on korrigeeruva hinna tõusuga (kui aprillist tuli alla laine 1, siis nüüd on laine 2, mis korrigeerib mingi osa langusest - tõenäoliselt Fibonacci tasemeni).
Kui palju ja kui kaua siis see tõus võiks olla? Tase võiks olla mingi 1328-1346. Lainete mehed prognoosivad ka aega - see võiks minna juuni viimasesse nädalasse. 10 pangapäevaga liigub ka 50SMA ilmselt 1345 kanti - äkki see saab vastupanuks.
Kas korrigeerutakse kuni Kreeka valimiste tulemusteni, millele järgnevad riigijuhtide kokkusaamine ja Fedi koosoleku otsus?

Tasemed, millel praegu oleme

S&P 500 lõpetas päeva päris täpselt vastupanutaseme 1285.50 vastas. See on 38.2% aprilli alguse kõrgemast sulgumisest oktoobri põhjani. Enam-vähem samal tasemel on 61.8% aprilli alguse tipust detsembri ralli alguse tasemeni.
Idee järgi peaks see olema vastupanutase, millelt peaks põrge minema allapoole.
Kuld käis hiljuti ära 2011 detsembri põhja juures ja on praegu 2011 detsembris olnud vastupanutaseme juures (pikemalt kirjutab osa selle asja kohta Afraid To Trade, mis siin ka blogide loetelus on).
Hõbe on samuti käinud 2011 alguse ja lõpu vastuapanutasemete peal.
Kas väärismetallidel on ees pööramine? Ja mida selleks vaja?
Dollar on päris palju kallinenud, mingite uudiste peale võib see pöörata. Äkki lubab Bernanke raha. Lisarahaga ei haaku korraga S&P nõrgenemine ja väärismetallide kallinemine - suure tõenäosusega need mõlemad korraga ei toimu. Aga kes teab, maailm on muutunud piisavalt imelikuks.

Kuu ja nädala lõpp

Järjekordne kuu on lõppenud. Saab järjekordselt tuua välja kuu statistika. Eelmisel kuul lootsin ma veel, et investeeringute juhtimisel saab vähemalt osaliselt kellegile teisele toetuda, kuid viimane kuu hakkasin ise asjaga tõsisemalt tegelema (mis muude tegevuste kõrvalt pole alati nii lihtne). Oma jõu ja aja puudumisel on omapoolne panus olnud vaid püüus "õigel pool turgu" olla. Plaanin (püüan) liikuda lühiajaliselt trendide järgi ka commodities'te futuuridega ja kaubelda ka üksikute varade (ETF-d, aktsiad) signaale. See võtab aga palju rohkem aega - eks paistab, kuidas hakkama saan.
Kuu lõpu seisuga on erinevate varade liikumise trendid olnud sellised:

Joonte liikumise pealt on näha, et Eesti aktsiad on tunduvalt allapoole vajunud (tegelikult oli hea kuu märts, pärast seda on miinus). Ma olen kogu aeg mõelnud, et Eesti aktsiate portfell on "juhitamatu", kuid praegu tundub, et maailma languse kontekstis on ka meie turul ees langus, milleks mingitki viisi peaks valmistuma. Esmane mõte on väljuda nendest aktsiatest, mis on juba oma tõusu teinud ja hakkavad vajuma, nende puhul, mis on veel küllat all, vaadata liikumist. Kuigi - ükski aktsia pole nii all, kui seda eelmise laine põhjas, seega ruumi languseks on veel küll.
IB (enda juhitud varad) tõusis sel kuul üle kogu varade keskmise. Abiks suurem keskendumine, samas ka kindlasti lihtne kuu. Hallatud portfelli panen ilmselt kinni - minus on liiga palju kapitalisti, et sellist kahjumit näha. Kui trendid nii liiguvad, nagu paljud ennustavad, siis tuimalt "pikk" olles võib päris suure kaotuse kokku saada.
Mis siis turg ise teeb?
Reedel liikus ka S&P välja vahemikust, kus ta pea nädal liikus. Väga suur tõenäosus on, et allapoole liikumine jätkub. Valuutad on euro suhtes kallinenud. Reedel dollar küll kaotas halbade USA tööjõu näitajate tõttu oma hoogu, kuid see on tõenäoliselt ikka vaid ajutine hoo raugemine. Seega "sõit" läheb ilmselt mingi aeg edasi. Oluline on ära tajuda, millal allapoole liikumises suurem korrektsioon tuleb. Loomulikult võib ka selle korrektsiooni kahjumi "sisse võtta", sest peale seda jätkub allapoole liikumine ilmselt veel ja äkki isegi suuremas ulatuses. Samas kasumi maksimeerimiseks ja närvide säästmiseks oleks hea vahepeal vähemalt rahasse tulla. Kui arvata, et allapoole liikumine on impulsslaine 5 osalainega, siis möödunud nädala külgsuunaline liikumine võiks olla alles 2 laine. Aga eks aeg näitab. Eelmine nädal tellisin omale Elliott'i lainete informatsiooni. Alles hiljuti kirjutasin, et olen selle asja suhtes küllalt skeptiline. Ega see hoiak pole veel eriti muutunud. Peab küllaltki palju lugema, jälgima, kuidas ennustused paika peavad. Igatahes on nende nägemus, et 2007 aastal algas 3-laineline korrigeerumine, mille teine laine pöördus alles äsja kolmandaks, mis läheb tõenäoliselt allapoole esimese põhja (siis 2009 põhja). See ennustus ei tundugi nii väga võimatu - majanduses on "välja ravimata" päris palju probleeme, mis ei ole mitte väiksemad, kui 2008 languse tekitajad. Samas on keskpangad päris palju oma võimalustest ära kasutanud, seega nende tegevuse mõjud on kindlasti väiksemad kui eelmine kord. Eks aeg näitab! Tuleb püüda ikka õigel poole turgu olla (või kui õiget poolt üles ei leia, siis rahas).